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九年前，時任民生銀行行長的洪崎在內部會議上一句“銀行利潤高得都不好意思公佈了”，把“銀行暴利”炒成一個熱詞。九年之後，實體和金融的話題仍然糾纏不清，“企業利潤還是那麼低”的格局依然未改。
而六大國有商業銀行（工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、中國銀行及郵儲銀行，排名不分先後，以下簡稱“六大行”）交出的2019年成績單顯示，無論是盈利水平、風險抵抗能力還是資產質量均顯著提升。
金融和實體原本就是一體兩面，互相依存。近年來銀行雖逐步告別坐享“淨利差”的暴利時代，但盈利水平仍然遠超實體企業。如今，在實體經濟因疫情衝擊承受壓力的特殊時刻，銀行逆週期反哺實體經濟的時刻已經到來。幫助企業，尤其是助力吸納大量就業的小微企業渡過難關，不僅是國有大行履行社會責任的表現，也有助於銀行業可持續發展。
優等生：六大行淨利潤1.12萬億元 增速創近五年新高
2019年，六大行合計實現營業收入約3.25萬億元，同比上年增長7.89%，實現歸母淨利潤約1.12萬億元，同比上年增長5.23%，營收及淨利潤增速均創下近五年新高。
圖1：近5年國有六大銀行淨利潤及增速
2017年之前的幾年，受到利率市場化推進、淨息差收窄、金融去槓桿、互聯網及新興金融科技衝擊等多種因素影響，六大行整體營收和利潤增速放緩，資產質量也在一定程度上承壓。這與當時宏觀經濟的走勢基本一致。
2017年之後銀行普遍開始零售轉型，並且加大了去槓桿力度。營收及淨利潤增速逐漸回升，最終在2019年集體交出了靚麗的成績單。
學有餘力：撥備覆蓋率集體回升 利潤釋放留有空間
從撥備和撥備覆蓋率的變動上觀察，六大行2019年合計1.12萬億元的淨利潤在某種程度上是留有餘力的。
截至2019年末，六大行計提貸款減值準備合計2.14萬億元，較上年增加2660.42億元，增幅為14.20%。撥備覆蓋率方面，除交行略有下降、中行升幅較小外，其他四大行均顯著提升。
圖2：2019年六大行貸款減值準備及撥備覆蓋率
六大行的撥備覆蓋率均明顯高於監管的底線要求，部分銀行甚至已經過高，有壓降撥備的需求。
這與2017年之前的情況截然相反。2017年之前，在不良資產增加以及利潤增速減緩的雙重壓力下，六大行撥備覆蓋率集體下滑，甚至觸及監管紅線。以工行為例，2016年撥備覆蓋率僅有136.69%，明顯低於當時監管政策所要求的150%。
2018年2月，原銀監會印發《關於調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，將商業銀行撥備覆蓋率監管要求由150%調整為120%~150%。
2019年底，工行撥備覆蓋199.32%，較上年末增加23.56個百分點。郵儲銀行、農行和建行的撥備覆蓋率更高，分別為389.45%、288.75%和227.69%。
撥備不僅可以吸收風險，還直接影響利潤釋放。增加撥備會直接吞噬當期利潤，反之則會釋放利潤。撥備數據顯示出，六大行風險吸收能力在增強，同時，即便適度向實體經濟讓利，潛在盈利能力仍然可觀。
資產健康：不良率持續下降 90天逾期已入不良
截至2019年末，六大行不良率均未超過1.5%，平均不良率僅1.325%。郵儲銀行與上年不良率持平，其餘五家較上年相比均有不同程度下降。
圖3：近9年國有銀行不良率
數據顯示，截至2019年末，郵儲銀行的不良率較低，僅有0.86%，而不良率較高的交通銀行也僅有1.47%。在目前已發佈年報的上市銀行中，國有銀行的不良率水平均較低。
更重要的是，2018年銀行陸續開始執行IFRS9，已逐步將90天逾期貸款納入不良，當前的不良率“含金量”較以往總體提升，銀行的抗風險能力進一步加強。
有家底：資本市場慷慨解囊 六大行募資補充資本金
年報顯示，2019年國有銀行各項資本充足率均滿足監管要求。
圖4：2019年六大行資本充足率
截至2019年末，建行和工行的各項充足率指標在國有銀行中均處於較高水平，且都有提升。農行和中行的核心一級資本充足率小幅下降，但其他兩項資本充足率均有提升。
六家銀行資本充足率提升，離不開資本市場的支持。國有銀行在2019年進行了多次資本補充，總募集資金超過8500億元。
圖5：2019年六大行資本補充情況
當好模範生：“頭雁”效應有待加強
2019年2月，銀保監會發布《關於進一步加強金融服務民營企業有關工作通知》，要求國有控股大型商業銀行要充分發揮“頭雁”效應，2019年普惠型小微企業貸款力爭總體實現餘額同比增長30%以上，信貸綜合融資成本控制在合理水平。
截至2019年末，六大行發放普惠型小微企業貸款餘額合計約3.26萬億元，較2018年增長超過40%，增速較快。整體來看，超額完成了監管部門要求的“增長30%以上”目標。
圖6：2019年六大行普惠型小微企業貸款
值得注意的是六大行小微企業貸款的佔比情況，雖然各家均顯著增長，但除郵儲和建行之外，其餘國有銀行的小微貸款佔比仍較低。
截至2019年末，郵儲銀行貸款總額約4.97萬億元，普惠型小微企業貸款佔比約為13.13%，也是唯一一家佔比超過10%的國有銀行。
2020年受到疫情衝擊，外貿內需均承壓，實體經濟遭受到較大影響，小微企業首當其衝，銀行信貸資產也不可避免的受到一定程度的影響。但2019年六大國有銀行均計提了較為充足的撥備，並且補充了較為充足的資本金。面對當前的情況，國有銀行適當容忍利潤增增速下降、降低撥備，有條件、有必要、也有責任來反哺實體經濟，幫助其渡過難關。
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