小姐姐读收评0430.mp32:11
来自澄泓财经
昨天我们《业绩为王，科技龙头一季报掘金！》中说到，两会时间确定（5/22），在五一节后到两会之前，市场炒作方向大概率还是会侧重于新基建，今天市场便迅速反映出来，科技股强势领涨。
最近不少科技大牛，不仅业绩高速成长，这一波调整过后也率先反弹。不过我们此阶段配合一季报业绩和相对估值的筛选，大家根据自己的具体策略再做决定，切勿看到就买，尤其有部分强势或估值偏高的，更要找到合理入场位置。
今天文章带大家梳理另几家看好的绩优科技股，而五一假期期间，我将在强势科技板块中带大家整理出补涨龙头以供童鞋们节后选择，敬请期待。喜欢大师兄文章的朋友们可以点点文末右下角“
在看”鼓励一下，我们将为大家带来更多优质文章和机会挖掘！①莱宝高科
（1）公司要点
莱宝生产的是中大尺寸电容式触摸屏，已成为联想、惠普、戴尔、华硕、华为、小米等全球数家知名品牌整机客户的重要供应商。按照目前公司95%都是来源于海外收入，主要应用于触控式笔记本电脑。
（2）一季报业绩
Q1实现营业收入7.5亿元，增长59.64%，实现归母净利润3542.49万元， 增长4.28倍；基本每股收益为0.05元。
（3）投资逻辑
公司业绩能在疫情中保持逆势增长的原因为如下：
①笔电行业景气度提升，公司的触摸屏在笔电行业渗透率提升
疫情期间，触摸屏在笔电行业渗透率提升，受益商务、远程办公等需求以及window10的更新升级，而带有触控功能的笔电保持稳定增长，触摸屏在笔电渗透率稳定提升。
而公司是全球中大尺寸电容式触摸屏龙头厂商，拥有国内目前唯一的一条量产G5一体化电容式触摸屏生产线，核心受益触摸屏在笔 电行业渗透率提升趋势。
②车载触摸屏持续开拓新客户，营收占比提升
公司车载触摸屏产品定位前装市场，集成光学膜层、触摸屏模组等全产业链自制的供应能力，目前已批量供应德赛西威、伟世通、长江电子、重庆桑德等汽车总成厂商，终端包括：吉利、长安福特、长安、广汽、上汽等汽车厂商。后期2020年公司将积极开拓特斯拉等国际客户。
②立讯精密
（1）公司要点
精密制造龙头，公司自 2014 年起围绕大客户成功进行了一系列产品线的扩张，实现了消费电子业务营收 4 年 10 倍的增长。
立讯作为 Airpods 的主要代工厂商，将继续受益行业增长的红利。
此外， 5G 到来推动移动终端天线量价齐升，立讯在 LCP 基材， SMT、折弯、测试等环节均有布局，参与了主要手机品牌厂商的项目，明年相关业务业绩有望释放。
长期来看，消费电子行业红利期已经结束，未来增长驱动力将来自通讯业务和汽车电子业务，公司早在上市前就开始布局。
通讯业务方面，从最早的连接器产品扩展到目前的基站天线、基站射频滤波器、光模块等业务，主要客户有华为、思科、浪潮、华三、戴尔等。
汽车电子业务方面，公司从传统线束向车身电子、新能源汽车业务扩展，积累了日产、英菲尼迪、蔚来、众泰、长城、博世等知名车企客户。
（2）一季报业绩
立讯精密 Q1实现收入 165.1 亿元，同比增长 83.1%；归母净利润 9.82 亿元（之前指引 9.55-9.86 亿），同比增长 59.4%，贴在指引最上限。
（3）投资逻辑
立讯精密手机业务占营收大约10%-15%左右，如疫情蔓延并影响到第二季度，则主要影响可能会在手机端，但对立讯的整体影响不大。
公司耳机产品产能目前仍然处于历史高峰。根据市场预测，Airpods 2020年需求接近1亿台。立讯作为唯二的供应商，将占据六成以上份额，业绩有望高增长。
另外，通信业务也在高增长，公司通信产品在一季度的表现比预期多了20%-30%。数据中心产品领域，公司的光模块产品目前已经有量的突破，虽然每月只有2000万收入，但持续增长、市场巨大，成长可期。
③卓胜微
（1）公司要点
卓胜微是一家以射频芯片为主的IC设计公司，射频开关、LNA芯片已覆盖全球领先手机品牌如三星、小米、华为、vivo、OPPO等。
公司体量小，所处赛道面向300亿美元市场，具备射频芯片国产替代和5G换机潮的双重弹性。射频开关与LNA为目前营收主要来源，率先享国产替代红利。
从公开经营数据来看，卓胜微表现明显优于竞争对手。公司毛利率、净利率和ROE均高于行业均值，人均产值和人均净利润分别达到431万和118万，居对比行业可比公司首位。
（2）一季报业绩
2020 年 Q1 公司实现营收 4.51 亿元，同比上升 148.75%；归属于上市公司股东净利润 1.52 亿元，同比上升 263.4 1%；扣非后归母净利润 1.48 亿元，同比上升 273.32%。
（3）投资逻辑
卓胜微当前主要逻辑还在于国产替代。在中美贸易摩擦背景下，射频芯片领域国产替代带来广阔市场前景，公司是国际上先行推出集成射频低噪声放大器和开关的单芯片产品企业之一，成功打入全球领先手机品牌供应，正处于份额提升快速放量阶段。
市场担心疫情对手机需求的影响，但就公司角度来看也许情况并不如想象中糟糕。一方面，5G手机为射频前端带来巨大增量市场，4G时代平均成本（全频段）约15美元，而国内中端5G手机超过30美元，高端更是超过45美元；另一方面，全球智能机出货量排名前五的品牌，除苹果外其余均为卓胜微的客户，公司影响相对较小。
④精测电子
（1）公司要点
国内平板显示检测领域龙头企业，主要产品包括模组检测系统、面板检测系统、AOI光学检测系统、OLED检测系统、平板显示自动化设备等。
目前公司在在模组检测领域技术已处于行业领先水平，并在Cell制程和Array制程检测领域形成自有技术。
此外公司进军半导体检测领域，未来有望随着半导体设备业务放量迎来第二波黄金成长期。2019年半导体业务确认收入470万元，新能源业务确认收入1400万元，开始贡献收入增量。
（2）一季报业绩
公司2020年第一季度实现营业收入3.04亿元，同比增幅-32.66%；归属上市公司股东的净利润为625万元，同比增幅-92.27%。
（3）投资逻辑
精测电子一季度收入和业绩下滑较多，主要系新冠疫情影响下复工时间延迟及物流、交通受阻。公司在手订单充足，一季度公司与京东方新签面板检测设备合同6.96亿元，半导体业务也有斩获，全年业绩增长有保障。
精测电子当前最大看点在于其半导体业务，2019年半导体业务确认收入470万元，开始贡献业绩。
精测电子OLED设备（毛利率50%+）营收占比由上年度16%升至35%，Array制程检测系统部分产品已完成开发并实现销售，有望打破日本企业，公司2019年在新能源领域（锂电池和燃料电池检测设备等）已取得过亿订单。
国金证券预计精测电子2020~2022年净利润为4.0/5.1/6.2亿元，同比增长49%/27%/22%；PE为39/31/25倍，给予公司目标价82元，距离现价尚有20%+空间。
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最后祝大家投资顺利，股票长红！童鞋们五一假期快乐！
