在疫情影響下，美國失業人數大幅攀升，對以僱主為主的商業健康險市場形成了較大的衝擊。根據UnitedHealth近日公佈的一季報，其會員數在一季度同比下降了47.5萬人。美國大型商保公司將被迫為此進行轉型，不過由於可選擇面狹窄，這將加劇原有保險市場的競爭，擠壓中小保險公司的市場份額。
自從疫情爆發以來，美國失業人數大幅攀升，截至4月11日，連續四周的失業人數高達2200萬人。由於美國商業保險主要覆蓋在職職工，失業人數高企意味著保險會員的流失和未來可能的保險收入下降。在疫情爆發前，美國的僱主支付的團險人數為1.63億，個險會員數為1300萬，無保險人數為2900萬，Medicaid人數為7100萬。但這是基於失業率在3％左右的數據，一旦失業率快速上升，由於失去僱主的支付，進入個險和Medicaid的人數將快速上漲，這將迫使大型保險公司轉型。
根據美國諮詢公司Health Management Aassociates（HMA）的預測，失業率的大幅攀升將導致僱主支持的健康險會員數大幅減少，推動用戶進入Medicaid（貧困者醫療補助保險）和無保險狀態，而個險市場的會員數則將動態持平。這對保險公司的影響將逐步顯現，也將讓更多的個人和家庭暴露在無醫療保障的狀態。
從市場現狀來看，美國失業率維持在15-20％的可能性較大，這導致保險市場不致於進入最為嚴重的衰退，但也將帶來很大的衝擊。根據HMA的預測，團險大概會減少2300萬，個險市場持平，Medicaid增加1700萬，而無保險人數則增加500-600萬。 對於一個以團險為主的健康險市場，這樣的衝擊確實影響很大，尤其對領先的保險公司影響更大。美國健康險第一大公司UnitedHealth在團險市場的總會員數不過是2700萬。
COVID-19引發的經濟下行對美國商業健康險覆蓋面的影響，數據來源：HMA
從UnitedHealth的一季報來看，雖然在僱主保險上減少了47.5萬，但在Medicare Advantage上增加了41萬會員，公司整體業務未收到衝擊。但由於商保繳納的延後性，3月爆發的疫情將主要在二季度顯示。為了應對疫情，UnitedHealth已經在考慮要重返個險市場。
基於ACA（平價法案）的個險市場在2010年啟動以來增長迅速，但由於逆選擇強勁，大型保險公司面臨鉅虧，不得不在2017-2018年全面撤出這一市場。不過，個險市場在2017年底已經逐步企穩，主要的原因是保費漲幅覆蓋了虧損，在其中運營的公司紛紛宣佈盈利。隨著價格上漲，無論是核心的賠付率還是行政成本的佔比都得到了有效的下降，最終帶動了盈利。交易所個險的平均每月保費從2013年的235美元上升到2017年的444美元。
當然，個險市場始終較為狹窄，其用戶數在2015年到達1740萬的頂峰之後就一路回落，2019年已經回落到1300多萬。不過，根據HMA的預測，大規模失業不會帶動個險市場規模增加，主要的原因是大量原先有能力購買個險的小企業員工和個人收入銳減，已經符合Medicaid的申請條件，特別是在那些Medicaid擴張的州，更容易符合申請條件。而從團險退出來的個人則會有一部分原先收入不錯的進入個險市場，收入較低的但不符合Medicaid申請條件的可能直接就不再購買保險。
因此，如果連UnitedHealth這樣的巨頭都要考慮進入個險市場，其他四大保險公司的情況也不容樂觀，或將陸續回到這一狹窄的市場，這將對市場上原有的小公司形成擠壓。個險市場原先以中小型公司為主，由於在很多地區性市場缺乏競爭對手，小公司的保費並不比大公司便宜，但卻依舊能獲取一定的用戶。不過，小公司最大的問題是免賠額過高、醫療網絡和服務能力弱。而大公司由於有體量的優勢，可以談判獲得更低的價格折扣，醫療網絡更廣闊，用戶的購買意願也就更強。
下面簡單以2020年的費城個險市場的3款產品來做一比較，其中一款是大型非營利性保險公司Blue Cross的，另兩款是Oscar和Centene的。從產品本身來看，價格差異不大，Blue Cross的價格只比另兩家小公司高5美元。但是，Blue Cross的免賠額只有2000美元，另兩家小公司的免賠額卻是大公司的3-4倍，這導致產品的性價比急劇下降。用戶在高免賠額下就意味著要能符合保險賠付就要先自費。雖然Oscar和Centene的門診費用的自付部分要低，但與免賠額相比還是差異沒那麼大，畢竟用戶首先要自費高達7000美元。而在醫療網絡上，Blue Cross涵蓋4.9萬名醫生和180家醫院，Oscar只涵蓋6200名醫生和10家醫院。醫療網絡過窄導致用戶就醫不便，這也導致產品吸引力大大降低。
因此，隨著大型健康險公司面臨會員數的下降而展開的轉型，美國較為狹窄的個險市場或將迎來新一輪洗牌，這對小公司將形成明顯的競爭壓力。
本文源自億歐網
