文/龍小林
由於通貨膨脹長期存在，所以想要自己辛苦掙來的錢不會隨著時間推移而不斷貶值，就需要把錢換成能創造收益的資產才行，而且需要資產的收益率超過通貨膨脹率。那麼，如果是100萬的房產和100萬的存款，5年後誰更值錢？最終收益能否跑贏通脹呢？
房產和存款價值比較
首先來看房產。房地產的增值一個來自於房價上漲，一個來自於租金收入。由於近兩年國家堅持以“房住不炒”為房地產調控的方向，炒房的少了，房價上漲也就慢了下來。拿幾個一線城市來說，過去一年新房價格漲得最多的深圳，漲幅也僅5.9%，漲得最少的廣州漲幅僅為1%，平均漲幅在3%—4%左右。如果房價每年漲4%，那麼現在100萬的房子，5年後就價值121.7萬左右。
如果再把房子出租，每月租金3000元，一年就是3.6萬，5年就是18萬，這個收入也可以看成是房產創造的增值。加上房產漲價後的價值，5年後的房產總價值就是139.7萬元，年均收益率在6.9%左右。
其次來看存款。100萬存銀行，想要收益最大化，還是要存5年期的存款，因為5年期的存款利率一般是最高的。目前5年期定期存款的最高利率可以達到4.8%，100萬存5年，總利息就是24萬。也就是說，現在的100萬存款，5年後價值124萬。
不過，以上都是沒有考慮通貨膨脹的。事實上因為有通貨膨脹的存在，5年後的100萬肯定不如現在的100萬之值錢。所以要衡量100萬房產和存款的真實價值，就需要從其收益率中減去通貨膨脹率。而目前的通貨膨脹率為3%左右，減去通貨膨脹率後，房產的收益率降至3.9%，存款的實際收益率降至1.8%。100萬房產和存款5年後的價值分別就是121.1萬和109.3萬。
從上面的計算來看，儘管房價上漲已經慢了下來，但買房投資似乎還是比把錢存銀行好，然而這裡卻還有一些細節沒有考慮進去。
如果要把房子出租，肯定需要把房子裝修一下，否則房子很難租的出去。而一旦要裝修，簡單裝修一下可能就是十幾萬。而且裝修是不會升值的，只會不斷貶值。
假如100萬的房產中有10萬是裝修的價值，90萬屬於房產本身的價值，那麼當房價每年漲4%時，5年後房產的本身價值就僅只有109.5萬左右，此時10萬的裝修價值還能剩5萬就算不錯了，加起來就是114.5萬，再加上18萬的租金就是132.5萬。
此外，房產如果要出租，也不一定一直都能租的出去。假如每年有兩個月房產是閒置的，每年的租金就會損失6000元，5年就是3萬，減去之後租金就只有15萬了，5年後的房產價值就只剩下129.5萬。如果房產想要變現，可能還會產生一些交易費用，此時房產的價值就更低了。
可見，在房價仍然上漲的城市，配置房產看似比存款更有利，但因為房產具有很多不確定性因素，到最後還真不一定比存款更好。
審核：李閏
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