之前，我在各種文章中一直強調結構性存款是理財而不是存款，不受存款保險制度保護，但隨著2019年10月18日下發的《關於進一步規範商業銀行結構性存款業務的通知》中明確規定，商業銀行應將結構性存款按照存款管理，為之投保存款保險，那麼結構性存款應該就享受存款保險保護，投資金額50萬元以下的，如遇銀行破產，由承保的保險公司負責全額賠100%賠付。
什麼是結構性存款
所謂結構性存款，雖然叫存款，但其實在普通存款的基礎上加入一定比例的掛鉤產品組成結構性理財產品。其結構可以視為兩部分，大部分資金（一般來說90%以上）是存款，這樣零風險、保證收益收益，這部分本金和產生的利息構成了結構性存款的基礎，小部分資金投資高風險、高收益的產品上，以獲得整個產品的遠高於存款的收益部分，這樣的組合，就能在保證保本和最低收益和的前提下，有可能獲得更高的收益。
也就是說其實結構性存款是理財產品而非存款，那為什麼叫結構性存款，我想第一是因為產品結構中存款比例極高，第二叫做存款給人感覺是像存款一樣風險比較低。
結構性存款的原理
假設我設計一款結構性存款A，募集規模10000萬，99%投資於利率3%的存款，那麼一年後，這部分資金本金和利率合計10000*99%+10000*99%*3%=10197萬元，也就是說，即便剩下那1%全部損失，此款結構性存款也是保本的，而且收益率是（10197-10000）/10000=1.97%，如果剩下1%的資金去投資外匯期權，一年的收益最高可以達到200%也就是2倍，也就是說這部分的本金和收益最該可以達到10000*1%*3=300萬元，此時此款結構性存款的收益率是（10197+300-10000）/10000=4.97%.
因此，此款結構性存款的預期收益率就是1.97%-4.97%，而且是保本的，那麼銀行在宣傳此款產品是就會說，本產品保本保息，最高收益率4.97%。
那麼這款結構性存款就非常適合希望兼顧本金安全和最低收益，同時期許較高收益的投資者。
結構性存款的安全性
請注意，並不是所有的結構性存款都是保本的，以上面的假設條件，換一個結構比例再來設計一款產品，安全性就不一樣了。
假設我又設計了一款結構性存款B，募集規模也是10000萬，但投資結構和比例變了，95%投資於利率3%的存款，那麼一年後，這部分資金本金和利息合計10000*95%+10000*95%*3%=9785萬元，也就是說，如果剩下那5%全部損失，此款結構性存款就不是保本的，而是虧損10000-9785=215萬元，也就是本金是有可能有損失的，而收益率是（9785-10000）/10000=-2.15%，剩下5%的資金還是去投資外匯期權，一年的收益最高可以達到200%，那麼這部分的本金和收益最該可以達到10000*5%*3=1500萬元，此時此款結構性存款的收益率是（9785+1500-10000）/10000=12.85%.
也就是說這款結構性存款的預期收益率是-2.15%至12.85，雖然最高收益率可以達到12.85%，但是不保本，結構性存款尚且如此，其他結構性存款的風險可能就更大了，所以，結構性存款和結構性理財的安全性，是根據其投資結構和比例決定的。
總結一下，結構性存款是通過合理配置低風險的存款和高收益其他投資產品，來實現兼顧低風險和高收益的結構性理財產品，因為其存款比例較高，所以通常來說安全性比其他理財產品安全性要高。
新變化
2019年10月18日下發的《關於進一步規範商業銀行結構性存款業務的通知》
商業銀行應當將結構性存款納入表內核算，按照存款管理，納入存款準備金和存款保險保費的繳納範圍，商業銀行應當足額計提交易對手信用風險、市場風險和操作風險資本；從事非套期保值類衍生產品交易，其標準法下市場風險資本不得超過本行一級資本的3%。
也就是說，在存款保險限額之下，投資金額不超過50萬元的結構性存款，應該是100%保本了。
