碳元科技（603133）2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
報告期內，公司各級管理層和全體員工在股東的大力支持下，在公司董事會的帶領下，上下一心，發奮進取，牢牢把握行業發展新機遇，一方面通過夯實優勢領域，另一方面拓展新利潤增
長點，企業經營運作情況穩定。與此同時，公司董事會、監事會依據中國證監會和上海證券交易
所有關法律法規的要求，認真履行職責、維護公司及股東尤其是中小股東的合法利益，不斷完善
公司治理，公司治理水平進一步提升。
2019年公司順應消費電子市場的變化，在智能手機領域進一步提升了客戶滿意度，產品已經全面覆蓋國內的主流手機廠商，行業地位穩固。2019年，公司繼續為三星、華為、VIVO、OPPO等著名智能手機品牌提供產品和服務，散熱材料廣泛應用於上述品牌各類機型，為智能手機領域技術更新和終端消費者的高質量需求提供了切實有力的支持，並且公司分別在越南、美國和韓國設立了子公司，積極開拓海外市場。
在通過產能擴張、工藝改善、自動化改造生產流程等保持手機高導熱石墨膜市場領先地位的同時，公司把握市場的發展趨勢，鞏固並加強在消費電子散熱領域的優勢地位。報告期內，公司
在2018年投資的超薄熱管項目已經按期完成，產品已經取得了多家客戶的驗證及審核，並開始批量生產。
另外，報告期內，公司全資子公司碳元光電順利完成生產準備，與公司的控股孫公司宏通新材和碳元博恩一同在3C產品外觀結構件方面完成了產業佈局。隨著5G時代的來臨，玻璃面板、背板及陶瓷背板更加符合消費市場對智能終端產品外觀審美及工藝技術進步的要求，市場前景良好，且在產業鏈上與公司目前主營產品具有較強的相關性。公司通過現有技術及客戶資源優勢延伸產業鏈佈局，增加了產品種類，擴展了產業規模，有利於公司進一步開拓市場並增加新的利潤增長點，進而提升公司盈利能力和綜合競爭力，符合公司的長遠發展規劃，符合公司和公司股東的利益。目前碳元光電和宏通陶瓷已有多個項目在與終端進行聯合開發。
公司除了在消費電子領域繼續推進發展外，子公司碳元綠建專注於碳材料在綠色建築領域的應用，致力於發揮石墨材料的特性，創新性地將石墨冷暖輻射板加入其中，推出了“恆溫、恆溼、恆氧、恆潔、恆靜”的五恆系統，為消費者提供了舒適、健康、節能的人居環境。報告期內，碳元綠建已有多個項目正在實施中。
報告期內，公司出現虧損主要有以下三方面原因：1、基於對行業發展現狀和趨勢的判斷，公司逐步進行消費電子產業鏈上下游的拓展，相繼進入了玻璃面板背板及陶瓷背板、超薄熱管和超薄均熱板等業務版塊。上述業務版塊的設立是公司前瞻性戰略佈局的重要組成部分，但由於新業務從建設至盈利需要一定時間，籌建和初始運營期間的前期投入會對公司當期利潤造成一定影響；2、上述新業務版塊於2019年四季度陸續投產，達到預定可使用狀態的設備相應轉固，新設備的折舊以及廠房的攤銷對當期利潤造成一定影響；3、在積極進行戰略佈局的同時，公司繼續夯實原有業務優勢，不斷進行產品結構調整和工藝轉型升級，由此導致了部分設備的更新換代，相應計提了部分減值準備，同時對部分存貨計提了跌價準備。
二、報告期內主要經營情況
2019年公司繼續為三星、華為、VIVO、OPPO等著名智能手機品牌提供產品和服務。
報告期內，公司繼續鞏固並加強在消費電子散熱領域的優勢地位。超薄熱管、超薄均熱板已經開始批量生產交付。全資子公司碳元光電、控股孫公司宏通新材順利完成生產準備，並陸續生
產交付。
子公司碳元綠建推出的五恆系統，已有多個項目正在實施中。
報告期內，營業收入548,399,243.47元，比上年同期增長1.16%，歸屬於上市公司股東的淨利潤-40,907,408.79元，比上年同期減少176.04%。
三、公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢
詳見“第三節公司業務概要一、報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明3、行業情況說明”。
(二)公司發展戰略
公司堅持創新，不斷優化產品和產業結構。公司將圍繞兩條主線展開戰略佈局：（一）為3C產業鏈，提供更多的產品和服務；（二）為碳材料開發更多的行業應用
1.為多行業提供熱管理解決方案
公司立足於3C行業電子消費品散熱需求，提供高導熱石墨膜、超薄熱管、超薄均熱板等多類產品及組合，為客戶提供綜合性熱管理解決方案，繼續提升品牌的影響力和行業領先優勢，另隨著5G時代的到來，公司將把握機遇，順應發展趨勢面向5G相關領域做進一步擴展與深耕。
2.擴大石墨新材料的行業應用
在石墨新材料領域加大研發投入，與科研院所加強合作，開發新產品，尋找新的利潤增長點。繼續推進碳元綠建的發展，打造以石墨輻射末端為特色的五恆舒適家居系統，推動其在建築和舒適家居領域的應用，擴大碳元綠建的品牌影響力。
3.加強消費電子產業鏈的產品佈局
公司通過對產業鏈上下游產品的研究和開發，充分利用現有行業資源，積極擴大公司產品線。已經開展建設的玻璃面板背板、陶瓷背板等生產基地，預計將在未來成為公司重要的收入和利潤增長點。
(三)經營計劃
2020年是公司多個產品線全面發展的關鍵一年。
1、產品生產計劃
（1）外觀結構件類產品：計劃2020年各製造工廠全面投入生產，具備項目快速開發及規模量產的能力，滿足已開發客戶的交付需求。
（2）散熱類產品：計劃2020年優化產品結構，豐富產品種類，提升超薄熱管和超薄均熱板產品的生產效率。
（3）五恆系統產品：計劃2020年優化產品研發方向，完善主機、新風機產品，優化石墨輻射板的裝配技術，對輻射系統進行標準化，集成化，小型化優化，並進行成本優化
2、市場開發
公司在服務於客戶和市場的過程中，樹立了良好的產品和服務口碑。隨著多個產品線的佈局完成和擴充，進一步提升了為客戶提供產品和服務的能力。
（1）散熱類產品：對於高導熱石墨膜產品，公司將推出高厚度石墨膜產品，更好地滿足客戶對於散熱方案的需求，同時穩步提升市場份額，並持續注重屏幕、智能電視等新應用市場。對於超薄熱管和超薄均熱板，公司立足於消費電子產品對散熱的需求，擴大在手機、筆記本及智能穿戴等產品上的市場份額。
公司將以高導熱石墨膜和超薄熱管及超薄均熱板形成產品組合，為終端提供整套散熱解決方案，鞏固在散熱領域的領先地位。
（2）外觀結構件類產品：隨著終端對於外觀要求的不斷提高和變化，公司將玻璃與陶瓷進行組合式的市場開發，逐個項目深度配合。提供多種外觀件方案供客戶選擇，並向多行業應用持續拓展，開發優質客戶。
（3）五恆系統產品：公司將梳理市場結構，調整市場方向，將市場分為C端和B端，成立不同的事業部負責市場推廣，推行代理商政策，全國範圍利用代理商進行市場推廣。
3、服務升級和海外拓展
公司將著力於海外市場的拓展，逐步提升自身國際化能力，滿足客戶的全球化戰略需求。
設立的越南製造基地，可以滿足客戶現地化的項目開發，現地化的產品交付及現地化的服務要求，提升客戶的滿意度。
設立在韓國和美國的海外銷售和技術服務公司將與客戶建立快速響應，彼此信任，高效服務的溝通渠道，及時推廣新產品
4、研發投入
公司將繼續加大研發力度，在多行業熱管理應用、多行業玻璃應用、碳材料應用和陶瓷材料應用等領域進行深度開發工作。同時，公司還將優化研發設計組織結構，完善激勵機制，引入優秀開發人員，提升研發設計團隊的自主開發能力。
5、人才培養
隨著企業的發展，公司規模逐漸擴大，團隊建設及管理成為公司重要課題。在組織結構方面，公司將繼續改進管理體系，結合業務和產品線的拓展，持續優化業務部門和組織機構；在人才培養方面，公司將繼續完善現有培訓體系，豐富管理、技術、銷售、質量、安全、職業道德等全方位的培訓課程；在績效考核方面，公司以業績為導向，設定相應的薪資增長計劃和崗位升遷計劃，始終保證員工薪酬在所處地區和行業具有競爭力，打造一個有戰鬥力和向心力的團隊。
(四)可能面對的風險
1、客戶集中風險
由於消費電子產品製造產業鏈的特徵性，公司客戶集中度較高，大多為手機品牌商或為其組裝手機的組裝廠。報告期內，公司對前五大終端客戶的銷售佔比較高，如果主要客戶減少或終止與公司的合作，或由於手機行業的波動造成主要客戶自身經營波動，有可能造成公司經營業績出現波動或者下滑。
2、行業競爭及原材料價格波動導致毛利率波動的風險
隨著行業增長趨緩，競爭愈加激烈，公司綜合毛利率有可能受行業競爭狀況影響出現波動。同時，公司主要原材料採購相對集中，亦面臨由於原材料價格波動導致的毛利率波動風險。
3、匯率波動的風險
公司出口銷售和進口原材料以美元結算為主，受國內及國際政治、經濟、貨幣供求關係等多種因素影響，人民幣兌外幣匯率處於不斷變化之中，將給公司的未來運營帶來匯兌風險。
4、核心技術人員流失的風險
核心技術人員是公司生存和發展的關鍵，是公司維持和提高核心競爭力的基石。隨著企業間人才需求加劇、競爭激烈，如果公司不能持續完善各類激勵約束機制，可能導致核心技術人員的流失，將對公司的經營及保持持續創新能力產生一定的影響。
5、國際貿易摩擦對公司生產經營產生影響的風險
目前中美貿易摩擦未對公司的生產經營造成不利影響。未來如若中美貿易摩擦繼續升級以及美國國內貿易保護政策加劇，公司產品是否會受到中美貿易摩擦的影響存在一定的不確定性。公司將密切關注中美貿易摩擦進程，並通過加強管理、多渠道積極開拓市場等方式予以應對。
6、疫情影響風險
由於2020年初爆發的新冠肺炎疫情已蔓延至全球，疫情發展趨勢嚴峻，已經對全球的經濟秩序造成了一定程度的影響。就目前而言，疫情結束時間存在不確定性，全球經濟形勢暫不明朗，有可能對公司後續的經營業績造成一定的影響。
四、報告期內核心競爭力分析
1、研發和技術優勢
公司擁有生產高導熱石墨膜、超薄熱管、超薄均熱板、玻璃面板背板及陶瓷背板及五恆系統等產品的技術專利、專有工藝及設備。公司的產品性能與國際水平相當，處於行業領先水平。
公司現擁有授權專利74項，其中發明專利44項，實用新型專利28項，外觀設計專利2項，報告期內共有24項專利正在申請中。
公司充分重視技術團隊的建設，打造了一支具有業內領先水平的技術研發團隊，核心成員均具有資深的專業背景和豐富的產業經驗。公司重視研發投入，報告期內研發投入達到5,233.04萬元，較上年同期增長95.59%。公司堅持以科技創新為動力，以技術團隊建設為支撐，與中科院山西煤化所、江南石墨烯研究院開展產學研合作，利用各自優勢與資源，不斷改善產品性能。
2、規模優勢
公司具備大規模生產高導熱石墨膜、超薄熱管、超薄均熱板的能力，能滿足國內外大型智能手機制造商的需求，具有供貨數量、產品穩定性、供貨週期等方面的優勢。
公司的規模化生產優化了產品的生產成本，形成規模效應；大規模的採購及穩定的供應商關係則保證公司的原料穩定供應及採購議價能力。
3、客戶資源優勢
經過多年的市場開拓，憑藉良好的產品性能和優異的服務，公司與一批領先的國內外消費電子製造商建立了穩固的客戶關係，擁有一批穩定的客戶群。公司的品牌客戶主要有三星、華為、OPPO、VIVO等。隨著公司在散熱組件、外觀結構件等領域的擴展，公司可利用在智能手機領域積累的技術、品牌和客戶資源優勢，以多元化的產品類別滿足客戶的需求。
4、良好的品質保障能力
公司長期服務於國內外消費電子類廠商，積累了豐富的管理經驗，擁有完善的質量管控體系，產品品質滿足客戶的需求。
5、先進的自動化水平
近年來，公司強化了自動化設備的投入，持續堅持自動化改造，降低人工操作帶來的品質風險，確保產品的一致性和可靠性，降低人工成本，提升了產品良率。
