近日，中國銀行出了一則通知，經我行審慎確認，美國時間2020年4月20日，WTI原油5月期貨合約CME官方結算價-37.63美元/桶為有效價格。根據客戶與我行簽署的《中國銀行股份有限公司金融市場個人產品協議》，我行原油寶產品的美國原油合約將參考CME官方結算價進行結算或移倉。這個公告，等於中國銀行正式承認了它就是按照次最低價-37.63美元成交的。
此次事件造成300多億的損失，最後不管是由中行承擔還是由投資者承擔，亦或者是由中行和投資者按照責任劃分自行承擔，對於我國都是不利的，最終結束都是便宜了華爾街。
其實，這次WTI原油5月期貨跌至-37.63美元/桶，這是市場各方都沒想的。這主要是，受到全球新冠病毒影響，貯存燃油庫存房爆滿，而當天交割日，全球散戶無法以實物交割，被空方獲悉，於是一致做空5月期貨才釀成了如此悲劇。這意味著中國投資者不僅僅是虧掉保證金，反而還倒欠銀行一筆鉅債。
那麼，這次被華爾街收割了的原油寶問題究竟出在哪裡呢？
第一，按照常理，中行原油寶無論如何也不會鉅虧300多億。因為，原油寶明知自己不可能按時交割實物原油，卻沒有在提前幾個交割日換倉，而偏偏要選擇在最後時刻換倉。在現實中，最後時刻換倉存在著很大的流動性風險。
這意味著，市場上根本沒有投資者願意與你作對手交易，這會導致換倉失敗。結果只能是要麼交接實物，要被強行平倉，認裁出局。
就在稍早之前，建行、工行的風險意識明顯強於中行原油寶，建行、工行均提前一週的時間換倉，結算價格也達到了20-21美元，相對於中行-37.63美元的結算價格顯然要少虧很多。
而我們認為，中國投資者對國際原油期貨不熟悉，更偏向於做多，但實際上不熟悉的投資品，大家千萬要謹重投資。
第二，在華爾街專業投資者面前，中國的散戶投資者抗風險能力太差了，根本不具備與國際資本大鱷抗衡的能力。
當4月20日，華爾街資本大鱷在2：00多的時候，看到中行還有2萬手的多頭沒有完成移倉。於是，華爾街空頭會在最後時記得集中狙擊，由於華爾街空頭們都是加槓桿的，最終成功的將5月份原油期貨價格打壓至-37.63美元成交，成功的吃下中行這2萬手合約。
所以，中行由於遲遲沒有換倉才造成了這2萬多手多頭被吃掉了，還倒欠下別人一屁股債。
第三，中行的原油寶在產品規劃上沒有考慮到極點的場景，所以沒把最極端的風險考慮進去。
當部分國內投資者樂觀的買入“紙原油”產品抄底，卻沒有料到原油期貨會出現負價格，更未料到中國銀行的“原油寶”出現了產品漏洞。
而投資者卻把原油寶當作理財產品買入，現在卻要承擔類似期貨槓桿交易的損失，對此多數投投資者表示難以接受這個現實。
中行的原油寶本來就是一款與國際原油期貨掛鉤的銀行理財產品，而且目前國內這樣的理財產品還有不少。
目前，中行的原油寶存在著二個疑點：一是，明明知道自己不能按時交易，為啥還遲遲不換倉，耽誤了換倉時機，導致了換倉失敗，被華爾街空頭們狙擊。
二是，中行的公告承認，它就是按照4月20日的最低價-37.63美元成交的，抄底沒有抄到最低價，而強行平倉卻平在最低價，這實在是有些不正常。
作為監管部門應加強對銀行類期貨產品的關注和監管。對於投資者來説，不熟悉的投資品種一定要慎重，別盲目投資。
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