经常看到实控人终身禁止入市,那么他们持有的股票以后怎么办?

双叶财经


根据2015 年5 月18 日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券市场禁入规定〉的决定》修订)第四条:

被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员,在禁入期间内,除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司董事、监事、高级管理人员职务外,也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司董事、监事、高级管理人员职务。 被采取证券市场禁入措施的人员,应当在收到中国证监会作出的证券市场禁入决定后立即停止从事证券业务或者停止履行上市公司董事、监事、高级管理人员职务,并由其所在机构按规定的程序解除其被禁止担任的职务。

情节严重的可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施。这里要区分一个概念,禁止入市是指第四条所示的从事证券业务的相关单位,和上市公司以及非上市公司的董监高相关职务,并不是说不能进入二级市场买卖股票,譬如说徐翔就是这样的,虽然被判终身禁止入市,但是他的合法财产依旧是几个上市公司的大股东,是可以在二级市场自由买卖的,当然作为大股东而言,进出也要受的约束。

再回答第二个问题,这些股票不会作废,只是他们不能继续站在前台带领公司冲锋陷阵了,这种一般都会找职业经理人或者代理人来打理自己的资产,退居幕后也不一定就真的对上市公司的主营业务是坏事,这里面涉及具体公司实际经营的业务,影响因素太多就不做细讲了!


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实际控制人市场禁入是一种新政处罚,与实际控制人持有的股份没有任何的关系,实际控制人被市场禁入以后,不能在上市公司担任高管,可是依然是上市公司实际控制人和大股东。

根据证券法第二百二十一条 规定证券市场禁入,是指在一定期限内直至终身不得从事证券业务、证券服务业务,不得担任证券发行人的董事、监事、高级管理人员,或者一定期限内不得在证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易证券的制度。终身禁入处罚更加严厉一些,就是终身不得担任高管。

2015年5月18日中国证券监督管理委员会发布《关于修改〈证券市场禁入规定〉的决定》修订),其中有八种情形可以实施终身市场禁入。

但是市场禁入并不会剥夺实际控制人所持的股份,所持股份具有表决权/股利分配权等法定权力。也具有减持权利,但是减持股份需要符合有关减持规定。

市场禁入国内外都有,像特斯拉创始人马斯克也被市场禁入,因为私有化特斯拉涉嫌虚假陈述,美国证交会责令马斯克辞去特斯拉首席执行官职务,并禁止他在任何一家上市公司中担任高管或董事。

索菱股份通过虚增营业收入、虚减管理费用等连续三年虚增利润总额合计8.5亿元,证监会对肖行亦(索菱股份董事长兼总经理)采取终身市场禁入措施。


杜坤维


《证券法》第232条规定:

违反法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的有关规定,情节严重的,国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券市场禁入的措施。

前款所称证券市场禁入,是指在一定期限内直至终身不得从事证券业务或者不得担任上市公司董事、监事、高级管理人员的制度。

《证券市场禁入规定》第三条和《证券市场禁入规定》第五条均有禁止入市规定。其中第5条规定如下:

违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定,情节严重的,可以对有关责任人员采取3至5年的证券市场禁入措施;行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的,可以对有关责任人员采取5至10年的证券市场禁入措施;有下列情形之一的,可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施。

被实施市场禁入的具体解释是指:在一定期限内直至终身不得从事证券业务或者不得担任上市公司董事、监事、高级管理人员。换言之市场禁入只是禁止相关人员不能做什么,并没有针对实控人的所持有的股份实施禁入,即不影响实控人持有股份的处置。

其次,从法律效力的级次上讲看,实控人所持有的股份受到财产法保护,而市场禁入仅仅是一个行政处罚,距离法律相差十万八千里。

第三:实控人被禁入,想要卖出股份,可选的途径太多了,比如代理人制度,不如继承、无偿转让等等。

总之,在当前的法律范围内,实控人有N多方法卖出股份。

我是溯源归一,极简投资践行者!