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直播二巨頭是虎牙（YY ）和鬥魚，而不是陌陌，但題目是分析虎牙和陌陌，我們不妨來看二者的差別。
一、虎牙受困於直播，陌陌以社交多點發展
虎牙在直播領域還有鬥魚壓制，特別是在遊戲領域，虎牙已經被鬥魚超越，日活只有鬥魚的2/3，在細分行業有一個更強的競爭對手老二就會很有壓力，因為所有的策略戰略都需要跟著老大的節奏，而直播目前還是一個細分行業，很難有根本性的策略突破和調整，所以在相當長的時間內虎牙的核心業務肯定還是直播。
但是陌陌不太一樣，陌陌以社交為核心，但對互聯網流行業態的吸收是很迅速的，轉型很順利，從最初的陌生人社交，到直播，再到短視頻，陌陌同時還引入了狼人殺，划動匹配社交，1分鐘匹配等等，陌陌已經以社交為核心把所有能吸引用戶的生態都納入進來了，隨著社交的發展，陌陌對新產品的借鑑吸收會越來越快，dau的發展也會越來越快。
二、虎牙相當長時間無法盈利，陌陌持續盈利將延續
直播平臺除了鬥魚和映客宣佈過階段性的盈利外，其他遊戲直播都是尚未盈利的，虎牙直播2017年第二季度、第三季度收入分別是人民幣5.972億元、5.835億元，虧損分別為人民幣1.11億元、虧損為1010萬元，所以2017年虧損更多，而陌陌則是持續盈利的，第三季度營收3.545億美元，同比增長126%，預期3.393億美元。歸屬於陌陌的淨利潤為9380萬美元，與上年同期相比增長89%。
持續盈利和非持續盈利平臺的差異可想而知，而陌陌的日活遠高於虎牙。陌陌截月度活躍用戶9000萬，而虎牙只有3000萬。
三、挖角主播帶來的成本可控與不可控
直播平臺的主播流動和跳槽非常頻繁，而其中的虎牙功不可沒。虎牙是多倍薪資挖角主播最多的平臺，此前的miss一億簽約三年，安德羅妮夫婦也是三年一億，虎牙土豪得讓主播薪資翻了數倍。更加瘋狂的是，從11月開始，虎牙粉筆挖來了龍珠TV的陳子豪，鬥魚的拳師、擼管飛、辛巴、趙小臭、丸子喲，戰旗的安靜苦笑、熊貓的南波兒等一大波三流主播。
而陌陌卻沒有挖角帶來的成本煩惱，都是秀場主播的陌陌只需要變現就可以。而甚至主播離開都並不太在意。阿冷離開陌陌都有這種原因。
毛琳Michael
YY和陌陌未來發展要看兩方面：直播行業走勢和兩家公司資源&佈局。行業走勢是最關鍵的，企業的發展很大程度上取決於行業的發展，只有順勢而為，企業才能不斷做大做強。而兩家公司的資源和佈局則決定了公司發展的後勁，有沒有足夠的錢燒，有沒有雄厚的技術和運營能力，多平臺多領域佈局還是單平臺等，這些都決定了公司能走多遠。
下面從以上兩個方面來分析YY和陌陌的前景。
直播行業進入2.0：技術加持+專業領域細分化
在直播行業1.0時代中，整個行業處於比較混亂的狀態，無論是在PC端還是移動端，都缺乏明確的法規來監管。這個時期，直播界最流行的就是娛樂化的秀場直播，也就是美女主播聊天、唱歌、講段子，有點像臺灣90年代那種小娛樂場的線上模式。
那時候還很少有流量集中的當紅主播，整個主播圈的格局還不是很穩定，所以每個人都採用各種辦法去吸引網友到自己的直播間，成為粉絲，為直播打賞。很多女主播為了搏出位，開始穿著暴露進行直播，並時不時挑逗直播間的觀眾。當這種方式取得一定效果後，越來越多的人也採用這種露骨直播的方式，而且尺度也越來越大，每個女主播都想多露一點，才可以吸引多點觀眾。到最後，很多直播平臺上充斥著各種黃色表演，整個直播圈的風氣都變得很不好，以至於那段時間一提到直播，人們腦子裡就會與“黃色表演”掛上鉤。
這種情況肯定是要改變的，很多行業都是這樣，先汙染，後治理，特別是互聯網行業，初期都是野蠻生長階段，利用各種手段做大規模，後期再監管再介入。標誌性事件就是鬥魚的“造人直播”，在國內引起巨大的轟動，相關部門認為影響實在太大了，就開始治理直播行業，讓各個平臺進行整改，並對多個涉黃直播賬號進行封號。在這之後，相關部門又出臺了一系列的直播規範措施，加以對個別還沒整改徹底的直播平臺進行全平臺查封，達到“殺雞儆猴”的效果，直播行業健康、規範了起來，涉黃表演也基本消失了。
行業健康問題解決了，就進入規模化和專業化的發展階段。秀場直播形式雖然還存在，但在直播行業的份額明顯少了很多，因為隨著直播行業的成熟，越來越多擅長各種專業的人才進入直播行業，很多以前沒有涉及直播的領域也開始有了直播頻道，所以各細分領域的直播發展了起來，像遊戲、健身、知識、技能培訓等，這些領域吸引了更多精準的粉絲。同時，秀場模式的直播內容太單一了，久了觀眾都審美疲勞，加上秀場直播模式是被重點監管的領域，所以這個領域的活力也日漸下降。
目前直播也從內容走向了技術層面的提高，最初階段的技術加持是美顏濾鏡，這是各主播最直接的剛需，所以推動這個功能最先實現，後來還有了升級版的美顏濾鏡，就是加入了AR智能臉部識別功能，在美顏算法上更加先進，美顏效果更好。但單方面的直播輸出已經走到瓶頸，在直播的形式上必須有所突破，增加觀眾的互動性，讓觀眾也能一起玩起來，所以直播也加入了更多的新元素，比如直播間遊戲、AR卡通表情等。
所以，目前直播行業的情況是，各細分領域已經吸引了精準的粉絲，粉絲分佈格局基本成型，各領域也誕生了頭部主播，佔據了主要的流量，同時在技術加持下，直播間的玩法越來越多，這是直播行業的2.0時代。
YY穩步發展 陌陌十分焦慮
上面說到了目前直播行業的情況，未來幾年內，直播行業還是會朝這個趨勢走得更遠，這種情況下，YY廣泛佈局的優勢就顯現出來了。
虎牙直播是以前YY直播裡面的遊戲直播板塊，後來做大了就獨立出來，可以說，虎牙直播是YY旗下所有領域裡面做得最好的，這也離不開這幾年國內的遊戲風潮。虎牙2017年全年營業收入達到115.9億元，較2016年增長41.3%；淨利潤達到24.93億元，同比增長63.6%，計劃在美國進行IPO。從國內直播APP來看，虎牙也已經超過YY直播，成為國內排行第一的直播APP。
YY的佈局還不止遊戲領域的虎牙，還在娛樂、電商、旅遊、教育和醫療等多個領域取得了國內領先的地位，現在的YY已經不單純在直播業務方面發展，而是圍繞直播進行多元化拓展，覆蓋到用戶方方面面的需求。
同時，YY還深知技術研發的重要性，在2017年度直播行業年度盛典上，YY獲得了兩個關於技術研發的十佳創新獎，也是唯一一家同時獲得兩個創新獎的直播企業，隔空抓娃娃和AR人臉識別技術都是YY在技術上精進的結果。
YY是國內最早做直播的公司，從PC端到移動端，目前已經是國內直播行業用戶數量和業務體量最大的平臺，同時還保持著高速的增長，2017年的營收比2016年增長了50%以上，始終保持在全行業的第一。這說明YY整體的發展模式已經呈現比較成熟的規模化，多點開花，而不是依靠某一個業務板塊來支撐，這點也從YY的股價一直穩步上漲可以看出來，這體現了投資人和市場對YY的信心。
陌陌前幾年依靠直播“暴富”起來，盈利連續幾年飆升。陌陌直播是比較傳統的秀場模式，因為陌陌平臺上的美女很多，想看美女的用戶也很多，所以成就了平臺秀場模式的爆發。但前面也說到了，直播行業的趨勢已經不再是秀場獨大，各細分領域的直播分流了許多用戶，加上秀場模式直播平臺一多，很容易出現同質化和審美疲勞，所以陌陌的直播也顯得後勁不足，利潤開始出現下滑，從2016年Q1-2016Q4其淨利潤分別為1270萬美元、2320萬美元、4950萬美元、9150萬美元，但到2017年，陌陌淨利潤增長乏力，一季度環比持平，為9070萬美元；二季度明顯下跌，為7380萬美元，出現了連續兩個月的淨利潤環比下滑，第三、第四季度則繼續下滑。
陌陌的股票從2017年第三季度起也是呈下滑狀態，原先投資陌陌的阿里也已經撤走了大部分資金，這兩點可以說明很多問題。
陌陌也是覺得單靠直播賺錢是很難繼續了，所以還是打算回到社交的老本行，收購了探探，想在陌生人社交領域重新發力。
隨著互聯網行業的流量紅利逐漸消失，公司之間的競爭越來越激烈，可以說是進入了硬仗模式，想要繼續發展下去，公司所擁有的資源和佈局就顯得愈發重要，陌陌無論是從公司規模還是業務佈局，或者發展方向，都不如YY，所以未來直播行業的發展我還是看好YY，陌陌回到社交領域，探索陌生人社交的各種玩法和使用場景才是正確的發展方向。
我是悟空問答的簽約作者，互聯網問答專家，每天發表關於科技、互聯網的深度觀點，有興趣的趕緊來互關一波~
科技扯談官
獨角獸工場認為YY的發展相對來說會更穩健，而收購了探探之後的陌陌，需要探索出更新的玩法，而其在競爭激烈的直播領域優勢不是很大。
虎牙又有行動了。據歡聚時代CFO金秉表示，虎牙已於近期向美國證劵交易委員會秘密提交了註冊上市申請書草案文件，可能會在美國IPO上市。搶在鬥魚之前申請上市，看來虎牙對成為國內第一個在美上市的遊戲直播公司還是很在意的。
而在此之前，關於陌陌和探探的收購也是吸引了很多人的目光。2月23日，陌陌曾發佈公告稱，收購探探公司100%的股權，對價約265萬股的股票及約6億美元的現金。 對於此次石破天驚的交易，人們的關注點主要集中在，陌生人社交市場上，陌陌是主攻場景社交的，探探是主攻高效交友的，兩個第一合作，壟斷市場形成的全新格局會是怎樣的。而陌陌在直播領域的成績，似乎並不太樂觀。
陌陌是2016年上線直播功能的，在近兩年持續的產品調整中，陌陌已經變成一個很難被定義的複雜產品。隨著直播風口的逐漸消退，2017年連續兩個季度，陌陌的淨利潤都呈現出環比下降，直播帶給其的業務增長模式似乎已經見頂，股價也因此下跌了20%。
雖然YY需要和陌陌一樣面對直播領域的大環境和激烈的競爭，不過YY在直播領域經營多年，商業模式逐漸穩定，相較於陌陌的探索，還是具有一定優勢的。
至於今後這個領域內，誰是王者，還要看誰更懂用戶，誰的玩法更高明。
獨角獸工場
在當年上市時，歡聚時代發佈的招股書顯示，其主要收入來源為IVAS收入和多玩的廣告收入。而當時身為歡聚時代中堅力量的YY語音主要的收入就是來自網絡遊戲、YY音樂、YY教育及YY VIP的付費用戶等。彼時，遊戲直播只是YY語音的一個子業務而已。之所以還孵化出虎牙這一獨立遊戲平臺，是因為歡聚時代看到了遊戲直播的潛力。
趁著自身在遊戲直播上有優勢，同時還沒有那麼多強勁對手，YY就推出了虎牙。既保證了自身的領先優勢，又給資本市場講更多的故事。當然，最重要的就是打造獨立品牌，做好分拆上市的準備。其實這樣的事情並不罕見，比如新浪單獨打造了新浪微博，且新浪微博早就已經獨立上市。
為了打造差異化並扶持虎牙，歡聚時代也是操碎了心，充分用各種資源去為虎牙造勢。YY現在除了最基礎的YY語音外，主要是歌舞、脫口秀、戶外等直播為主。在網站首頁都是出現的歌舞秀場，雖然也有遊戲直播，但並不是重點。而虎牙則是以遊戲直播為主，網站遊戲直接就是火爆的遊戲直播間。總的來看，YY和虎牙還是相互補充的。而就目前來看，歡聚時代顯然已經成功了，虎牙即將獨立上市，且有望成為國內第一個在美上市的遊戲直播公司。
反觀陌陌，則是直接以近7億美元的天價資金去收購了探探，並不是去分拆旗下的業務。而選擇在新財報發佈前夕收購探探，也是為了去試探資本市場的反應。此前業界普遍認為陌陌收購探探是為了後者海量的女性用戶，將其融入到自身的直播等業務中，進而實現“造血”能力的提升。此外，也有人認為陌陌是為了讓自身的直播等業務直接獲益。
如果真是這樣的話，那起碼在短時間內就應該看到成果。但陌陌CEO唐巖在接受採訪時卻表示，收購完成之後，探探並不是融入陌陌體系，而是會保持獨立發展的趨勢。從大環境來看，陌陌和探探存在非常多業務的協同點，但陌陌只是會在大戰略協同上提供探探所需要的支持。
對此，唐巖提到，“很多人說你們可以把探探的用戶導量到直播上來變現，但是這個事情會不會做，或者什麼時候會去做，主要還是看它給用戶到底帶來什麼樣的東西，不是簡單地強行追求商業變現。”可以說，陌陌收購探探的行為戰略意義要更多，而不是短期內就馬上讓營收、利潤等發生較大變化。
不難看出，虎牙直播和陌陌現在的發展思路是不一樣的。虎牙就是直接在直播行業橫衝直撞，目標就是為了把自己做強做大並上市。而陌陌雖然收購了探探，但並不會急功近利，更像是要去沉澱底蘊。風格的不同，決定了還很難說它們的未來發展誰更好，只能交給時間去判定。
科技新發現
相較於YY和陌陌兩大直播平臺來說，個人更看好YY的發展。
從兩家公司的發展來看，YY一直都是在做直播業務，從最初的語音直播到現如今的視頻直播，一路發展已經積累了深厚的用戶群體。發展至今，YY在娛樂、教育、綜合、遊戲、海外等直播領域均有不同產品：虎牙直播的前身是YY遊戲直播，BIGO LIVE來自百果園信息技術，是歡聚時代（YY直播母公司）原移動新產品部基礎上成立的獨立公司，這也可以理解為歡聚時代為了出海而專門設計的產品。
而陌陌一開始主打陌生人社交系統，而後轉型開始進入直播領域。由於涉足直播領域時間較短，並沒有如YY一樣形成“規模化”的社交。也因為直播行業的用戶化差異非常明顯，各個階層的受眾喜歡的口味各不相同，導致陌陌直播的受眾群體較小，直播特色並不明顯。
在直播付費用戶增長領域，陌陌也同樣陷入了瓶頸期。對於直播平臺來說，最為主要的營收手段是依賴主播吸引觀眾送禮物，平臺從中抽成。並根據公開資料顯示，陌陌的網絡直播營收佔總體營收的80%左右。
雖然根據2017年陌陌第三季度財報顯示，2017年9月，陌陌的月度活躍用戶達到了9440萬，同比增加21.96%；第三季度，陌陌營收3.5億美元，同比增加126%；淨利潤7910萬美元，同比增加102.8%。在這些表面數據中我們看出陌陌直播還是處於各方面高速增長的階段，但是在三季度財報公佈之後，陌陌的股票卻暴跌近20%。
這其中更深層的原因是由於在第三季度中，陌陌直播的網絡付費用戶較前兩季度並沒有明顯增長，依舊停留在410萬用戶的階段，這也從側方面顯示出了，陌陌主要營收來源陷入停滯狀態。從而導致了投資者們對於陌陌股價的看低。
同樣是靠直播盈利的YY，在同樣公佈2017第三季度財報後，其美股股價卻暴漲24.83%，和陌陌形成了鮮明的對比。其主要原因就是，根據歡聚時代公佈數據顯示，第三季度其流媒體直播服務的付費用戶人數同比就增長46.5%，到630萬人以上。主要盈利點一直處於增長狀態，也是股價暴漲的重要原因。
在造星方面，YY直播所打造的網絡明星不計其數，如阿哲就曾登上了中關村的頭條、利哥也與大碗娛樂的喜劇明星一起作為主角合演電影等等。YY自己所創立的YY年度盛典，也更是聚集了無數網友所關注的燒錢大戰。
而陌陌直播的造星能力相較於YY來說就沒有這麼明顯，甚至說如果你不時時關注陌陌的話，這些主播在你眼裡就是一些平凡的素人。
所以在今後的發展中，在直播領域這一個小眾行業當中，擁有規模化以及盈利點的YY將會走的更好。
藍科技
我認為，與其去比較這兩個直播巨頭，倒不如看看以二者為代表的遊戲直播和秀場直播兩條分支，這樣的觀察更有代表性。
先說遊戲直播，如今的遊戲直播依託於電競產業鏈的蓬勃發展，已經成長成為一個相對穩定的行業。許多職業電競選手也通過這些平臺進一步圈粉實現個人IP的塑造。
另一方面，隨著遊戲行業整體向著品質化路線發展，這些優質遊戲的生命週期一般能持續數年之久，優質遊戲沉澱下的忠實玩家也將為直播平臺持續輸入新鮮血液。從英雄聯盟到王者榮耀乃至現在的吃雞，每個現象級遊戲都會為直播平臺貢獻出相當一部分長尾流量。
最關鍵的是，如今的遊戲玩家有很強烈的付費意願，王者榮耀一款皮膚賣出1.5億元背後也印證了遊戲行業正在一成為消費升級最大贏家這個事實。遊戲廠商有肉吃，直播平臺自然也能分一杯羹。
事實上，當紅遊戲直播只要完成一次跳槽，身價就能翻上個幾倍。在這樣的怪圈下，直播平臺收入貢獻給了強勢的主播，虧損什麼的也就不難理解了。
反觀陌陌為代表的秀場直播，卻是平臺吃肉主播喝湯的節奏。由於門檻較低，主播層面的競爭會更加激烈。很多非頭部主播月收入雖然不高，但是禮物打賞收入依然要跟平臺分成，簽約平臺後也會受到平臺的制約。而且相比於遊戲頭部主播，秀場主播往往是藉助平臺的力量才完成的粉絲積累，一般不敢輕舉妄動。
沒有了高額簽約費和賽事贊助費的掣肘，秀場直播型平臺的變現路徑自然也更加平滑，如今這方面業務也成為陌陌平臺營收的全新增長點。
總結：短期來看秀場直播平臺來錢更快，但是卻有“監管風險”這把達摩克里斯之劍。遊戲直播平臺雖然一直與虧損為伍，但是未來卻有可能重塑平臺與主播的新平衡，到時候完全有可能變成一頭現金牛。這就是物極必反的道理。
首席科技官
YY是幾代人的記憶，陌陌則是一代人的記憶，兩個巨頭的用戶群體就看的出誰的未來更好，當然如果yy+虎牙策略錯誤，也會給其他直播超越，但不一定會是陌陌+探探。
歡聚時代這四個字就可以體現出，曾經的yy是多麼的強大，作為97年的小夥，曾經在yy我們可以在許多細分領域找到自己的頻道，口技、吉他、CF遊戲、喊麥、故事會、電影等等眾多領域包含，可移動互聯網時代，這些似乎不再是一切，眾多應用可以彌補這些細分領域，YY似乎成為我們的記憶，各種馬甲、頻道ID深深的扎入70、80、90年代人的心中，同時YY帶出了許多IP人物，這些都是yy與陌陌直播中的區別，從懷情講，雖然我不看直播，但偶爾會用手機回到yy，看看以前的頻道，看到有趣的新人和老朋友也會打賞下。
從yy孵化虎牙直播，而陌陌卻越來越走向社交細分領域，虎牙更能抓住00後的胃口，而陌陌任然在80、90徘徊，雖然說遊戲直播不賺錢，可未來的市場不可估量，yy層面看的是未來，培養未來，而陌陌更傾向於走一步看一步。
所以文牛更看好YY+虎牙直播
文牛觀點
對於YY和陌陌，我個人更支持YY，而非陌陌。YY凝聚了幾代人的內心，陌陌只是抓住80.90的人群，YY卻在不斷的創新，不斷跟隨人群走，不光在80.90人群中，在00人群中也有很多，現在的直播有很多00後在其中。陌陌卻不然，主要走聊天交友方向。
陌陌是一款基於地理位置的移動社交工具。使用者可以通過陌陌認識附近的人，免費發送文字消息、語音、照片以及精準的地理位置和身邊的人更好的交流;可以使用陌陌創建和加入附近的興趣小組、留言及附近活動和陌陌吧。
