大盤連續幾天殺跌後，終於在A股正式入摩的前1天開啟了暴力反彈，食品飲料、日化等大消費概念全線走強。在大家都恐慌拋售的時候，聰明的資金顯然已經看準了抄底的機會。資金進攻的時點和方向是隨機的麼？顯然不是！
早前公佈的MSCI名單，其實就已經透露了資金炒作的線路圖。5月15日MSCI公佈了半年度指數成分股調整結果，共有234只A股被納入成分股。6月1日，A股就要正式入摩了。根據淘牛邦APP預計，短期將有近700億增量資金進場，中長期甚至會有上萬億的資金。
從行業表現來看，外資比較青睞消費股。以中國臺灣、韓國為鑑，兩個地區的大消費類板塊，例如食品、醫藥等，均是加入MSCI後領跑的行業。
另外還有一個大環境要交待一下：
韓臺兩個地區入摩的上世紀90年代，正是其信息科技及半導體造業快速發展的時期，然而即便如此，消費板塊在入摩過程中的漲幅仍屬前列，背後的邏輯或在於當時宏觀週期向上，中產階級群體擴大及消費需求升級。這種環境，跟國內目前的情況十分相似。所以今天吹響反攻號角的也正是大消費板塊，看來並不是巧合。
MSCI 成分股行業分佈和近期滬港通等海外表徵性資金的行為也驗證了上述趨勢。數據顯示，金融、醫藥、食品是A股納入MSCI標的中行業佔比非常高的幾大行業。
北上資金方面，儘管年初以來消費白馬出現調整，但從滬港通近期整體基本呈現資金持續北上的態勢，並且北上資金的最新持倉顯示食品飲料、醫藥生物仍是其超配行業，而且重倉個股相對穩定且集中度較高（CR20佔比近 60%）特點。這些資金動向的提示，我們每天都會在淘牛邦APP中發佈跟蹤報告，關注我們的朋友應該不會錯過。
這麼多增量資金的進場，毫無疑問地將帶來上漲的動力。但問題在於，MSCI成分股多達200多隻，如此龐大的股票池，到底哪些股票是真正值得關注的？
對於普通投資者來說，這可能並不是一件很容易的事情。因此我們從資金面、基本面、機構調研不同的角度進行了分析研究，最終將234只個股濃縮為20只以內被資金看好的名單。這份名單我們每週會做調整，並且會免費提供給大家，方便大家踩準資金每一波進攻的步伐。
另外，簡單跟大家分析一下我們精選MSCI個股的思路：
首先我們一定要看大勢、跟熱點。比如昨天的熱度數據顯示只有食品、消費屬於可炒作的狀態，那麼就緊盯這2個主題來做。(這個熱度的算法也比較簡單，就是從市場表現的維度給每個主題行業的成分股做個打分，最終彙總為主題行業的熱度值。)
然後再去選個股，首先是剔除風險類的個股，例如業績較差的、估值太高的，以及財務指標有異常的。然後再從基本面、資金關注度、機構調研幾個方面來優中選優。下表是我們統計的MSCI樣本的關鍵指標均值，可以看出來明晟公司青睞的是盤子大、低估值、高成長、日均成交活躍的股票，我們精選個股時也要遵循甚至要強化這個思路。
調研這塊也很重要。不比個人投資者做投資時的相對隨意，機構做投資一般會有一整套的流程，調研是大多數情況下不可或缺的環節。統計顯示，5月15日至今，一共有29只MSCI成分股被機構調研（除去因停牌被調出的東方園林）。調研多的公司，通常會更容易受到機構資金的介入。
我們據此策略做了2個組合，對比效果還是比較明顯的。首先是MSCI原始成分股組合，發現組合從今年以來的走勢其實跟大盤是高度吻合的，並沒有明顯的超額收益。但是經過我們對234只個股進行精簡、濃縮處理之後的MSCI增強組合，取得的超額收益還是很明顯的。
如果把MSCI成分股比作是未來的一座金礦，那麼我們的增強版好公司就好比是提供了臧寶圖。市場環境瞬息萬變，這份藏寶圖當然也不是一成不變的，我們會在每天收盤後進行更新，並且發佈在淘牛邦APP中，歡迎大家查閱並檢驗效果。
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