【欧元雪上加霜 美指涨破95关口】先来回顾一下行情走势。本周一，意大利股债周一暴跌，欧元自日内高点暴跌逾百点，原因是意大利组阁在接近完成之际突然再度崩盘，并且进一步恶化至可能要重新大选的地步。更夸张的是高盛警告称，意大利政治风险及其溢出效应可能会导致欧元暴跌500点。此外，作为难兄难弟的西班牙政府面临不信任投票，双面夹击令本来已经疲软的欧元雪上加霜。过去三周内，欧元兑美元汇率跌超过8%。
相比之下，美元指数已经累计上涨近6%，周二突破95关口，美元资产也跟着成了香饽饽，美国科技股尤其受到青睐。美元上涨背后有美国经济表现的支撑，而欧洲则恰恰相反，经济数据持续不及预期，再这么下去，美元会被推到更高水平。
由于欧元区几个国家一起搞事情，业内人士分析指出，欧元区解体的风险是越来越高。在这方面有一个专门的统计指标，叫作欧元区解体指数，是由经济研究机构Sentix负责统计的。我们从图表上可以看到，目前而这一指数是在13%，实际上，这已经是过去一年来的最高水平了。
【数据调查：意大利脱欧风险上升】而且从单个国家来看，意大利退欧的风险概率位居首位。这个国家的危机也正在持续波及整个市场，连老债王格罗斯旗下的债券基金，都马失前蹄创下了史上最大单日亏损，杀伤力可见一斑。
近来意大利情况的戏剧性和白宫有的一拼，很多人都看的云里雾里，我们简单来概括一下吧。意大利从3月大选出现悬浮议会以来，到现在都没能组建联合政府。上期节目讲过两个民粹政党达成了协议，一起上报了总理和经济部长人选。总统思来想去，这候选总理虽然毫无政治经验，但也没什么大问题，索性就亮了绿灯。但经济部长候选人明确反对欧元，意大利总统可是个亲欧派，立马一票否决。谁知道候选总理一看小伙伴没过审，很讲义气地任性转身，上演了一出甩手走人。但政府还是得组建啊，意大利总统自己任命了总理，让他组建政府。结果别的党派又跑出来表示，我们不同意。于是在经历了这么几轮来来回回的折腾之后，意大利可能又要重新大选了。投资者对这个国家的市场还剩多少信心，可想而知。
根据最新消息，意大利各党派正试图达成一项协议，避免在7月末进行提前选举。虽然分歧巨大、希望渺茫，还是给市场带来了一丝喘息机会。作为欧元区第三大经济体，这种持续性的政局动荡引发了市场对欧元区稳定性的担忧。有些分析师已经指出，一次新的大选可能会被解读为意大利公民对于欧元、以及欧盟成员国身份的一种全民公投。意大利央行行长则严肃警告，意大利离失去国际信任仅几步之遥，除了组阁震荡，债务危机问题更是心腹大患。目前该国债务高达23000亿欧元，仅次于政府破产的希腊，令主权债务重估风险大幅上升。
我们之前分析说意大利危机是欧洲的火药桶，眼下这个火药桶已经爆了，市场进入紧急避险状态。意大利下一步会怎么走？它会不会成为下一个希腊呢？
当年的希腊债务危机动摇了欧元区的根基，而如今的意大利，经济体量可是希腊的十倍。说到这个，我们首先该想到的，是曾经决定着希腊生死存亡的欧洲央行。【欧央行退出QE进程或受到影响】面对意大利目前的情况，欧洲央行如何进行应对，目前还没有明确迹象，但这是我们要去关注的重点。有策略师表示，欧央行行长德拉基应该会在必要时保留刺激措施。原本市场预期欧央行会在9月宣布退出QE，但如果意大利困局蔓延至更广泛的经济领域，具体时间估计又会成为未知数了。综合来看，目前意大利局势尚在进一步发展之中，面临较大不确定性。退欧的担忧虽然存在，但归根结底发生的概率还是比较低。毕竟在当前这么个大乱斗的情况下，想达成什么共识都有些难以实现。尽管如此，意大利问题还是暴露了欧洲经济面临的困境，它债务困境可能对欧洲的经济雪上加霜，进一步拖累全球经济复苏。不仅欧洲央行货币政策会被波及，连美联储加息的幅度也可能受到影响。【非农将敲定美联储6月加息概率】此前市场对美联储6月加息的预期差不多有90%，但现在已经出现了近20点的下滑。尽管依然是很高概率，但短短一周内从板上钉钉到留有悬念，6月利率决议的不确定性的确在逐步增强。那么今晚的非农就业报告就显得至关重要。周四，小非农ADP数据不及预期，且较3、4月份明显下滑，但考虑到ADP仅包括美国私营单位的就业情况，所以实际非农数据可能尚存转机。目前投行普遍预期非农就业人口高于前值，平均时薪或维持在2.6%不变，看点在于劳动力市场的紧缩以及近期油价上涨能否推升时薪达到2.7%。今晚的非农会是美联储6月利率决议前最后一次非农报告，或许会对加息前景起到一锤定音的作用。
近期的金融市场动荡之下，投资者对美联储加息进程的观点也分为两派。以索罗斯为代表的阵营认为市场最近的动荡可能是金融危机的早期警告，将导致美联储放缓加息步伐。从数据来看，在遭遇了本周一的意大利股债双杀之后，CME联邦基金利率期货显示，美联储6月加息的概率降为76.3%，而此前为90%。不过，摩根士丹利CEO则直接反驳索罗斯的说法荒谬，认为市场波动加剧不会影响美联储决定，美联储今年至少要加息三次。我们认为较为客观的观点是，美国目前的经济数据令6月份加息没有太大悬念。至于之后的加息路径，美联储可能会倾向于等夏季以后再做判断，届时有充足的时间去等待外部噪音消散。
从今天开始，金融市场已经正式进入了6月份。【关注：欧佩克产油国增产表态】接下来一周，投资者除了要关注我们本期节目提到意大利政局变数、美联储加息前景，还要留意一下欧佩克方面的相关消息。我们在节目一开始也提到，有消息传出说欧佩克或许会在6月增产，这让原油价格进入了下行通道。现在离6月份的欧佩克大会越来越近了，这几个产油国大佬做什么最新表态，都会掀起油市的惊涛骇浪。当然，欧洲有意大利这个火药桶，欧佩克也有两个火药桶，就是伊朗和委内瑞拉。甚至有分析认为，由于委内瑞拉油产可能会完全崩溃，不管6月底欧佩克会议产量决策如何，国际油价都可能很快涨到100美元/桶。相关的分析，我们会做后续的跟进。
说完本期话题，接下来进入投行板块。先来看一下投行浮动盈亏的整体排行情况。
截至周五上午十点钟，在投行外汇仓单的浮盈排行方面，摩根士丹利霸榜前三位，有两张仓单做空欧元，此外还做空了美元/瑞郎。欧元近来受政治风波影响持续下跌，而作为传统避险货币的瑞郎，在市场避险氛围中大幅走高，目前已经引起瑞士央行的不满。瑞士央行在过去几年致力于压低本国汇率，意大利危机爆发前，瑞郎也曾触及三年多来最低水平。但随着这只黑天鹅的飞出，欧洲最佳避险货币瑞郎可能再度重返强势。浮亏排行方面，同样做空欧元，德意志银行和花旗银行的仓单却处在浮亏状态。原因是德意志银行开仓时间在3月份，当时欧元点位较高，尚未开启下行趋势，目前这张仓单已经接近触发止损线。花旗的欧日空单也是受恐慌情绪影响，日元作为避险货币之一，在避险需求下大放异彩。
本周欧元波动巨大，我们想来跟大家分享的两个仓单都跟欧元相关，也都来自于摩根士丹利。首先是4月末一张欧元/美元空单。我们从行情图上可以看出，大摩开仓时欧元已经开启了下跌趋势，到目前的浮盈空间很大。最新调整是在今天，把止损位下调至1.1770，我们在图上标注的是最初的止损位，值得注意的是，目前欧元/美元报价在1.1681左右，已经离大摩最新的止损位很近了。该投行认为美元的强势仍将持续，而且美国和欧元区经济表现的差异也将促使欧元/美元下行。其实从这张行情图可以直观的看出入场位置的重要，大摩可以说是抓住了这波欧元行情，赚的盆满钵满了。虽然这是一张长线布局的仓单，但投资者可以参考止损点位的设置，也就是1.1770.这意味着大摩认为在这个价位附近，欧元/美元走势可能会开始逆转。
大摩的第二张仓单做空欧元/纽元，刚刚在VCR里提到它位于浮盈排行的第一位。最新操作也是在今天，把止损位下调至1.7100. 该行指出，RSI等技术指标显示纽元已经超卖，持仓数据也显示市场情绪看涨纽元。相比之下欧元区经济数据疲弱、改革进程缓慢、政治风险频发，对于欧元是明确的做空讯号。可以看出汇市方面，欧元依然在被扎堆看空，这种情况下，欧洲央行如何应对，让人十分期待。以上就是今天的投行外汇仓单分享了，希望对大家的交易有所帮助。
接下来进入我们的技术分析板块，今天我们给大家讲讲避险情绪下的黄金走势。
在各种市场风险和避险情绪的影响之下，黄金本周依旧是处于一个震荡格局。下一步的关注重点在哪，我们来分享一个市场观点。图上标注范围是国际现货黄金的近期走势区间，这位分析师指出，本月黄金的走势都是围绕千三关口走的，最近的行情对千三关口的争夺也是越来越激烈了。他认为，目前空头仍旧占据优势地位，接下来我们主要看黄金价格能否突破下行趋势线的压制。如果成功突破，则有可能重拾涨势。不破1308下行趋势线，则依旧看空。大家可以关注一下1308这个阻力水平。的确，周四美国宣布对加墨欧征收钢铝关税的消息也没能提振黄金市场，现货黄金周四先涨后跌。不过今晚的非农可能会让黄金走势更加明朗。大家也可以在晚上七点半锁定我们的金十访谈间，我和特约评论员将会对非农可能造成的影响作深入分析。同时也建议大家在这种大行情的时候要谨慎做单。希望今天的技术分析可以给大家提供参考。
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