監管部門針對券商股票質押式回購交易業務開出的最嚴厲罰單來了！
西部證券股票質押業務之所以被暫停半年，經陝西證監局調查，發現西部證券存在六大違規行為：
一是股票質押式回購交易業務部分風控指標設置不審慎、業務決策標準執行不嚴格、盡職調查不充分、交易跟蹤管理不完善，業務發生較大風險；
二是固定收益部未嚴格執行隔離牆制度，債券承銷、債券自營、投資顧問業務間存在人員混合操作、相互交易情況；
三是自營業務較長時間內未能實現集中統一管理，投資決策、交易審批內部控制機制未能有效執行；
四是作為“16川菜”、“16建東”、“15津港”等多隻公司債券的承銷商、受託管理人，盡職調查不充分、底稿不完備、募集說明書披露信息不準確，受託管理工作未能勤勉盡責，存在未簽署募集資金專戶三方監管協議、未能發現或披露發行人未按約定用途使用募集資金、募集資金與日常經營性資金往來混同等問題；
五是多筆大額自有資金的用途和審批程序不符合財務管理制度規定；
六是首席風險官擔任與職責相沖突的其他職務，風險管理信息技術系統未完全覆蓋各類業務。
由於信用交易業務踩雷質押股票“樂視網”，年初西部證券被迫計提4.394億元資產減值準備金，超過西部證券2017年度經審計歸母淨利潤的30%。
股票質押業務被暫停半年
史上最嚴股票質押式回購交易業務新規自今年3月12日正式實施，這一上市券商的股票質押業務卻“慘遭”暫停半年。
西部證券今日（6月3日）晚間公告稱，已於6月1日收到陝西證監局《限制業務活動、責令限期改正並處分有關責任人員事先告知書》，根據《證券公司監督管理條例》的有關規定，陝西證監局將暫停西部證券股票質押式回購交易業務6個月，責令西部證券限期改正並處分有關責任人員。具體處罰如下：
一、在2018年6月25日至2018年12月25日期間，暫停西部證券股票質押式回購交易業務；
二、責令西部證券改正並處分有關責任人員。西部證券應當在收到監管措施決定書之日起10個工作日內，作出處分決定，並在作出決定之日起3個工作日內向陝西證監局書面報告；在收到監管措施決定書之日起3個月內完成整改，並向陝西證監局書面報告整改情況。
值得注意的是，西部證券收到的這張罰單中，陝西證監局列出了西部證券六大違規行為，除了西部證券股票質押業務違規外，還涉及西部證券固收業務、自營業務、公司債券承銷業務違規。
值得一提的是，罰單中還有一條，“首席風險官擔任與職責相沖突的其他職務，風險管理信息技術系統未完全覆蓋各類業務。”
在擔任西部證券首席風險官的同時，範江峰還擔任了西部證券直接投資業務子公司西部優勢資本投資有限公司（以下簡稱“西部資本”）的法定代表人、執行董事。任職時間是2017年4月至2017年12月。
踩雷“樂視網”股票質押事件爆發後，西部資本法定代表人、執行董事發生變更，由西部證券董事會秘書黃斌接替範江峰。自2017年12月至今，黃斌擔任西部資本法定代表人、執行董事。
直接損失或達上億
年報顯示，西部證券2017年全年信用交易業務累計實現營業收入6.46億元，同比下降7.90%。去年全年，西部證券股票質押回購利息收入2.46億元。去年底，西部證券股票質押期末待購回初始交易額為70.88億元。
這份罰單下發不久前，今年5月8日，掌舵西部證券近13年、西部證券董事長劉建武“因工作安排變動原因”請辭。西部信託有限公司董事長徐朝暉接棒，擔任西部證券新任董事長。截至今年一季度末，西部信託持有西部證券股權比例9.79%，位列第三大股東。
踩雷“樂視網”
西部證券與樂視網股權質押違約糾紛目前仍在審理過程。今年2月27日，西部證券公告稱，西部證券被迫計提4.394億元資產減值準備金，超過該公司2017年度經審計歸母淨利潤的30%。
數據顯示，截止2017年12月31日，西部證券共計為質押股票“樂視網”融出資金本金人民幣10.185億元。西部證券已向陝西法院提起訴訟，要求賈躍亭、賈躍民、劉弘、單留歡、楊麗傑、趙龍等支付融資本金、利息、違約金。
由於股票質押業務踩雷樂視網，經營業績波動明顯，西部證券也招來了深交所針問詢。西部證券在回覆函中透露，2017年西部證券信用交易業務毛利率為28.57%，同比下降67.66個百分點。
“公司毛利率下降幅度較大主要是因為樂視網股票質押回購客戶違約計提減值準備4.39億元，從而導致營業支出大幅增加所致。若剔除上述減值準備因素的影響，公司信用交易業務毛利率為96.57%，與上年基本持平。”西部證券表示。
2017年西部證券實現淨利潤7.54億元，同比下降32.22%，主要是因為全年股票質押回購客戶違約計提減值損失大幅度增加而導致營業支出較上年增加較多。去年西部證券資產減值損失大幅增加，主要是因為西部證券股票質押回購客戶違約計提減值損失增加所致。
西部證券共有四起涉及樂視網的訴訟，相關訴訟最新進展情況及對公司的影響如下：
“公司與賈躍亭、賈躍民合同糾紛案”在答辯期間，被告賈躍亭、賈躍民提出管轄權異議，2018年3月20日最高人民法院作出終審裁定，維持了陝西省高級人民法院駁回賈躍亭、賈躍民管轄異議的裁定，目前案件均在一審審理過程中。
“公司與劉弘、單留歡合同糾紛案”在答辯期間，被告劉弘提出管轄權異議，2018年5月24日陝西省高級人民法院裁定駁回了管轄異議。目前案件正處於管轄權異議上訴期內。
“公司與楊麗傑、趙龍合同糾紛案”在答辯期間，被告楊麗傑提出管轄權異議，2018年5月24日西安市中級人民法院作出終審裁定，維持了西安市新城區人民法院駁回楊麗傑管轄異議的裁定，目前案件正在一審審理過程中。
相關訴訟計提單項金融資產減值準備對公司的影響：公司涉及樂視網的相關訴訟共計提單項金融資產減值準備人民幣43,941.56萬元，減少公司2017年當年合併利潤總額人民幣43,941.56萬元，減少公司合併淨利潤人民幣32,956.17萬元，以上數據為會計師事務所年度審計後最終數據。
上述違約風險發生後，西部證券表示採取了以下風險控制措施：
啟動風險應急處置程序，開展專項壓力測試評估對公司風控指標產生的影響；
在年度報表中進行了單項金融資產減值計提；
採取司法訴訟方式追償應收賬款；按照相關規定向監管部門、自律組織報告；
根據《深交所股票上市規則》和《深圳證券交易所中小企業板上市公司規範運作指引》相關規定及時進行信息披露。
2017年西部證券實現營業收入31.70億元，同比下降6.94%，與行業降幅基本持平。其中手續費及佣金淨收入為15.47億元，同比下降22.77%，下降的主要原因為西部證券的經紀業務、投資銀行業務手續費淨收入同比降幅明顯，且均高於上市券商平均降幅。自營業務方面，西部證券全年投資收益、公允價值變動損益合計同比增加23.85%。
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