創業板居多利空加上金融去杆槓，直接搞出了半個千股跌停，股災已經過去兩年之久，暴跌卻一直在持續，發個圖大家感受一下，這是股災以來當日暴跌的記錄，簡直是死亡回憶錄。5178已經過去接近三年，那個時候剩下來的戰友們，大家都還好嗎？
歷次股災是如何止跌的？
1、股災1.0
在時間上，從2015年6月15日下跌到7月8日，歷經17個交易日；空間上從5178點下跌到3373點。股災1.0止跌的時候，關鍵原因是在15年7月8日，國家隊在個股底部注入巨量流動性進行翹板，在國家隊翹板次日，上證指數上漲5.76%。
當時是全中國所有機構和散戶，乃至國家第一次經歷槓桿牛市後的股災。在判斷系統性風險發生的背景下，國家隊集合大量資金入場救市。
總結來說，股災1.0的止跌特點在於：1）國家隊底部救市；2）技術面上底部放巨量，確認企穩；3）止跌之後個股普漲，沒有區分創業板還是主板，大票還是小票；4）止跌底部橫盤1個多月之後，迎來了再次方向選擇，15年8月股災2.0來臨。
2、股災2.0
時間上，從15年8月18日下跌到15年8月28日，歷經7個交易日；空間上從4000點最低跌到2850點。
股災2.0的止跌苗頭髮生在8月25日，當天收盤後中國央行宣佈降息降準，同時8月26日收盤之後中國人民銀行向金融系統注入218億美元資金，8月27日一根5.34%的大陽線宣告了止跌。
股災2.0的止跌原因和特點如下：1）央行雙降+注入注資；2）因為雙降主要利好大金融，股災2反攻主線在大金融；3）止跌後橫盤1個多月，在15年10月金秋，發動了一波酣暢淋漓的反彈行情，當年的二胎概念龍頭戴維醫療1個月時間從15元上漲到45元。
3、股災3.0
時間上從16年1月4日到1月29日，歷時21個交易日；空間上從3539點跌到2638點。這也是A股最著名的熔斷股災，在元旦假日回來的第一個交易日直接測試了熔斷（見下圖第一個方框位置）開市後的2天時間裡，市場發生了4次熔斷，其中兩次觸發了5%的熔斷閥值，兩次觸發7%的熔斷閥值，導致兩次提前休市。
第一次1月4日當天僅交易了14分鐘，第二次1月7日全天僅交易了15分鐘。這是我國A股20多年曆史上絕無僅有的奇葩事件，不亞於美國災難片中描述的場景，整個市場千股跌停，哀鴻遍野，滿目瘡痍。管理層不得不連夜叫停熔斷機制，熔斷機制僅僅持續了4天。
在管理層叫停熔斷之後，市場繼續下跌，在1月19日稍有反彈，16年1月26日又迎來了第二波的大跌，當日大跌（第2個方框處）。股災3.0真正意義上完成了情緒上的反轉，我們認為是16年春節回來的第一個交易日也就是16年2月15日，當時在外圍大跌的時候，中國股市低開反包，宣佈了一個階段性反彈點的到來。
股災3.0的止跌原因和規律如下：1）第一次熔斷股災，疊加了當時外圍同步下跌，底部結構複雜，技術面做了3重底；2）春節節後回來，外圍大跌的情況下中國提前止跌，提供了一次情緒拐點的5-7個交易日的反彈。
4、股災4.0
時間上從16年4月15日下跌到16年5月12日附近，空間上從3000點下跌到2781點。主要的跌幅集中在3個交易日進行了釋放，分別是16年4月20日下跌2.31%、5月6日下跌2.82%、5月9日下跌2.79%。
其實，股災4.0嚴格意義上來說，並不能算作是股災。因為跌幅有限、主跌也就3個交易日，而且主要以技術面的均線破位帶來的技術止損盤為主，在下跌之後很快就企穩了。
股災4.0的止跌相對比較簡單，在下跌之後，上證長時間縮量橫盤，市場情緒穩定之後自然止跌。
2018年1月末，上證指數從最高點的3587點開始一路走低，到2月9日，跌到3062點。直接跌掉了14%。
本輪暴跌有一個明眼人都看得出來的外因——美聯儲換帥，所以華爾街立刻做出了反應，導致了全球性的股災。
分析股災發生的原因
關於股災爆發的原因，可以說是眾說不一，筆者認為它是由多種原因積累而引爆的，這些原因可以歸納為四個方面：
1、股價估值偏高，莊家出貨
本輪行情從去年第三季度啟動，經過近一年的上漲後，大部分股票股價已經翻番，創業板有很多股票的股價已經翻了數倍，股價上漲的壓力越來越大，很多持有這些股票的機構投資者，獲利已經非常的豐厚，並且已經在逐步地減倉出貨。可惜的是，大多數中小投資者被不斷上漲的指數以及每天幾百只漲停板所帶來的賺錢效應所迷惑，再加上對大牛市宣傳的偏聽偏信，從而對5000點以上的大盤所積累的高風險放鬆了警惕，對大盤即將見頂沒有做好相應的心理準備。
2、槓桿資金的撤離與被圍剿
據海通證券發佈的研究報告，本輪牛市有兩波槓桿資金加速入市，並推動了市場加速上漲。據估算，高峰時槓桿資金規模約4萬億以上，主要包括：場內融資規模2.27萬億，場外配資規模約1.8萬億。槓桿資金對於大盤的下跌十分敏感，當股市行情走壞時，為了避免被系統強行平倉，很多槓桿資金就會盡快離場，這就助長了市場的下跌。由於本輪滬深股市的下跌異常的迅猛，所以，主力資金圍剿部分槓桿資金的可能也是存在的，但不管是槓桿資金的主動離場還是被動離場，都會使市場加速下跌。
3、上市公司高管減持
根據同花順的數據顯示，今年以來，共有1224家上市公司大股東減持，套現金額高達4601億元，。如此大規模的減持，給大盤和個股的上漲帶來了很大的壓力。
4、新股發行加速
從5月開始，相關部門將新股發行由一月一發，改為一月雙發。大量的新股發行，凍結了大量的資金，加大了股市的抽血效應，使大盤上漲的動力減弱，加劇了股市的震盪幅度。
中國股市的現狀，看看籌碼分佈就知道有多少股民被套了
籌碼分佈主要是用來看大眾的一個持股成本的分佈情況，也是跟成交量一樣是盤面分析最真實的保證。
在籌碼分佈圖上可以看到紅的柱子和藍色柱子，紅色柱子表示獲利盤，即投資者的買入價格低於該日的收盤價;藍色柱子表示虧損盤，說明投資者買入價格大於該日的收盤價（選股時優先買入上方套牢盤較少的股票） ：
籌碼越密集說明流通股份持倉成本高度重合，大家持倉成本相差不 大，都在非常接近的價格空間內。而籌碼發散的意思就是所有的可流通股份持倉成本分佈在差距較大的不同價格區間。
在下跌趨勢中，下方的籌碼越集中，說明該點位的支撐作用越強。上漲趨勢中，上方套牢盤（藍色線）越集中，說明上漲壓力越大。
吸籌過程的籌碼分佈：籌碼從集中到發散，再從發散到集中。如此相應循環....下面圖是002121主力在底部時候的吸籌過程。
因為絕大多數主力一般都是長期玩某隻股票，所以在吸籌完畢準備拉昇一般都有幾大特徵：1、10-15周（即長期成本）高度密集2、突破前方高點 3、成交量開始放大。圖中，黃色為長期成本，粉紅色跟紅色為近期成本。
在頂部區域通常長期成本減少，而近期成本增加，說明主力開始跑路或者減倉...都是散戶在買入，此時應該注意風險。
在股價上漲過程中，如果低位密集峰沒有出現鬆動，說明市場持籌穩定，場內拋壓不大。 這種情況多出現在有主力資金參與的個股中，說明主力資金並沒有派發籌碼的現象，因此行情還沒有終結，股價還會繼續上漲。
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