光伏女神
2018年5月31日，中國三部委（發改委，財政部，能源局）共同發佈了國內光伏的新政：
在此政策後的一週後，我們看到光伏產業鏈的價格已經開始下跌，而重災區是多晶技術路線的產品：
同時，資本市場對光伏股票開始了拋售：
隆基股份：24.15最低跌至16.4，跌幅達32.1%
通威股份：11.28最低跌至7.64，跌幅達32.2%
晶科能源：17.62最低跌至11.8，跌幅達33%
那為什麼會出現如此的情況呢？最核心的原因就是新政之後，2018年中國的光伏市場的需求將會受到嚴控，那麼，2018年的需求將會是多少呢？
I. 2018年的需求將是多少？
在新政之後，中國2018年的需求大概是在31Gw。
具體的算法如下：
分佈式（10） +地面（6）+ 扶貧 （8） + 領跑者（5） + 2 （其他，特高壓配套） = 31
而海外，2018年的需求大概是在53Gw左右。
具體的算法如下：
6（美國）+12（印度）+ 5（日本） + 30（歐洲+其他） = 53
總的來看，全世界的光伏需求約為84Gw左右，而中國的需求為31Gw，這也意味著，全世界光伏的需求將首次出現負增長，比2017年同比減少19%。
而細的來看，最核心減少的就是中國，將比2017年減少23Gw，這裡最核心的就是分佈式的指標管理，而全球其他地區的光伏需求的總和是比2017年略微有增加，這是考慮到光伏組件價格下跌將會使得新興市場的增長加速。
而如果上述預測實現，這意味著，中國2018年下半年的光伏裝機量大概為11Gw左右（中國2018年上半年的裝機量在20Gw左右）。
那為什麼2018年我們會出臺如此嚴苛的光伏政策呢？
II. 531光伏政策的原因
在我看來，我想最核心的原因便是補貼的缺口。
據國金證券的研究，2017年的補貼拖欠差額就已經到達850億，而且這個金額在光伏平價上網之前，只會越來越多，預計到2020年將會超過2000億。
而當然，除了資金缺口之外，光伏產業（尤其是中下游）一直處於產能過剩的階段，也有分析師說這是光伏產業的“去落後產能”的辦法。
其實，在531新政之前，我們就已經看到了國家對光伏行業的看法的一些改變的端倪：
在2018年4月，國家能源局的負責人就曾經表態，今年會嚴控光伏的規模：
而在531新政之前，光伏圈也有類似的“謠言”：
（摘自2018年5月27日王斯成的演講PPT）
而現在來看，謠言基本都已經成真。
那麼，531新政之後， 光伏是生存還是毀滅？
III. 531新政之後， 光伏是生存還是毀滅？
531新政之後，我想，我們將會看到這樣的情況：
有海外渠道的一線光伏企業將會“生存”
很多二三線組件廠將會“毀滅”
經過這一輪洗牌之後，光伏平價的曙光初現
i. 有海外渠道的一線光伏企業將會“生存”：
這是因為國內市場萎縮後，而海外市場將會收益於組件價格的下降而帶來的需求增長，同時，海外尤其是歐美的單子，往往伴有預付款（10%-20%），同時很多是鎖價的單子，這對有海外渠道的一線組件企業是十分有利。
目前，國內擁有海外渠道的公司，尤其是在歐美有渠道的光伏公司是屈指可數，而這一優勢將在這一輪洗牌中，取得很大的訂單保障。
我們看到，晶科能源在這方面是做得十分優秀的。在2018年3月30日，晶科與NextEra簽訂了光伏歷史上最大的訂單，2.75Gw。
而在2018年6月5日，晶科與sPower簽訂了1.43Gw的訂單。
這些訂單就將會讓晶科這樣的有海外渠道的一線大廠“生存”下來，熬過這一次中國的光伏寒冬。
ii. 很多二三線組件廠將會“毀滅”
組件一直以來，是一個低門檻的生意，這也導致了，截至2018 Q1，有近200家組件廠：
而這裡，有絕大部分的二三線廠都沒有海外渠道的佈局，同時，國內的領跑者很多也無法參與，這就意味著，這些二三線廠將會面臨巨大的訂單挑戰：
目前，我們看到，已經網上有很多“謠言”稱，很多開始停產：
而這僅僅是嚴冬的開始，而對於沒有海外渠道的二三線廠，我想，在未來也許長達1年的國內需求不良的情況下，將會“毀滅”，即很有可能將會破產倒閉，而上面跟蹤的近200家光伏組件廠，我想，這輪嚴冬之後，也許會僅剩不足100家。
iii. 經過這一輪洗牌之後，光伏平價的曙光初現
目前，我們已經看到，多晶組件在2元附近，而到了2019年，我們也很有可能看到330W的單晶雙面組件可能會到2.2附近，而這將意味著，發電側光伏很有可能將接近平價上網。
同時，經過這一輪洗牌之後，整個光伏上下游的集中度將會大幅提高，尤其是在組件環節。
未來，組件環節將是一個全球銷售的生意，僅僅依靠單一市場是存在很大的市場風險，同時，經過這一輪洗牌，站在電站業主的角度，將更加信賴一線大廠的品牌，而非僅僅是追求價格低廉去購買二三線廠的組件，而這也意味著，組件環節的集中度也將大大提高。
而在光伏逐漸擺脫補貼，變成平價上網之後，光伏的未來才會真正打開，我相信，在未來3-5年內，我們將會看到光伏成為最廉價的清潔能源，真正迎來“平價上網”，而只是，這些美好的未來可能與很多二三線廠無緣了，正如馬雲經常說的一句話：
今天很殘酷，明天更殘酷，後天很美好，但絕對大多數人死在明天晚上。
最後，我還是想說，這一次的531政策只是光伏發展路上的一個小的波浪，就像2012年光伏雙反一樣，清潔能源的大趨勢是不可逆的，而未來，我們將會看到一個“青山綠水”的世界，而從資本市場的角度，面對這輪危機，我想之後光伏龍頭的價值將會更加凸顯，這是由於一方面市場集中度的提高，另一方面將是光伏平價上網之後的廣闊的市場空間。
錢真理
光伏行業，在近期不平靜，對於光伏行業的未來，我的專業觀點是：
一，5月31日的光伏新政。
在5月31日三部委針對光伏行業聯合發文，主要內容是暫停沒有上網的光伏項目建設和減少對光伏行業的補貼，這個新政對光伏行業屬於重大利空消息。
利空消息，首先是導致光伏行業的股票大跌，光伏相關的上市公司，無論是在美股還是在港股，或者A股市場，都是出現集體的大幅下跌，資本市場對光伏新政的反映，已經告訴我們這次光伏行業將面臨重大的打擊。接著，光伏行業協會的從業者以協會名義反映對新政的看法和建議，認為新政對行業影響太大，希望可以緩慢執行這些政策。
二，未來光伏行業，將何去何從呢？
對光伏行業的瞭解和研究，其實從2005年已經開始，因為那時的光伏行業絕對是一個朝陽行業。2004年左右，無錫尚德作為全球光伏行業的龍頭企業，在美國上市，無錫尚德創始人施正榮成為國內首富。就是從無錫尚德開始，全國各地在光伏行業大舉擴張和不斷投資，從而形成嚴重的產能過剩，也引發另外一家光伏巨頭的破產，就是賽維。
最近這些年，光伏行業發展還是很艱難，主要依靠補貼生存，沒有補貼，行業的大部分企業都將虧損。當5月31日光伏新政出臺之後，必然推動行業的加速洗牌，大部分企業都將倒閉或退出光伏市場，行業需要經歷殘酷的冬天，然後才能慢慢進入春天。對於光伏市場的投資，建議在2018年下半年還是要保持謹慎，注意風險，光伏行業的股票不能購買，也不要投資光伏行業的項目。所以，備受關注的戶用市場，已經進入冬天，離春天還很遙遠。
三，光伏與人生。
無錫尚德的成功和失敗，就是光伏行業發展的縮影，也是告訴我們，技術和產業變化的迅速。人生之中，我們必須清楚，唯一不變的就是變化，要學會預測變化和適應變化，記得諾基亞總裁面對諾基亞倒閉的時候說過一句話：我們沒有做錯什麼，但是我們卻要倒閉。
雄風投資
光伏新政一出，市場譁然！
光伏先生認為，出路只有一條，就是平價上網！
如何才能實現平價上網？
成本低於3元/瓦！
整個行業要圍繞這個宗旨來努力！
當前市場價格依然在6元/瓦。
材料成本是4.5元/瓦。
那麼，組件廠要努力將組件降到1-1.4元/瓦。
逆變器廠努力將成本降到0.3-0.3元/瓦。
安裝商放棄暴利思維，最多賺取0.5元/瓦利潤。
如果下半年可以實現這個目標
那麼，行業還會高歌猛進！
如果暫時實現不了
安裝商只能先歇一歇了
誰還想裝光伏，只能diy了。
成本價裝光伏
不用補貼也可以保證五六年回本。
光伏配件超市
1、光伏產能的確已大大超越國家十三五規劃的裝機量，產能嚴重過剩.國家補貼負擔沉重.
2、光伏電站建設裝機速度明顯大大高於電網建設改造速度，社會用電量未達到預期，造成大量清潔光伏能源浪費.
3、技術革新限於材料的更新，但未有革命性新技術，能源轉換效率有待提高.
4、新能源市場發展不規範，電力體制改革還不徹底，光伏產品應用場景不夠成熟，部分生產建設環節的能耗過高以及環境汙染破壞問題時有發生，回過頭來分析，未真正做到綠色、節約能源。
總結以上幾點後，結論：
一、必須要有部分產能效率低下，技術設施落後的產能要淘汰掉。全行業200多萬人的就業肯定是會受到衝擊。
二、部分資本及人才會流向分散式風電、純自發自用商業光伏電站、光熱、新型儲能技術等幾個領域.
三、因方便使用，有較多的應用場景，無需補貼，隨著技術革新，移動能源會成為新的熱點.
陌路遠行2
組件、逆變器企業只能暫時停工了，積極發展出口項目還是能活下去的。
系統安裝商，要麼開拓工商業，要麼接扶貧，要麼回家抱孩子！
安裝戶，想安裝光伏，還想5-6年回本，只能採用“光伏顧問+DIY”模式了。bossread
