杰西·利弗莫尔，一个从马萨诸塞州走出来的数学天才，一个打败所有股票对赌行的投机小子，一个逼迫摩根出面救市的做空大师，一个巅峰时期超越索罗斯的金融大鳄，一个影响了后世许多投机者的传奇人物。比起四起四落的人生惊喜，最后死于抑郁症自杀的结局，却让人深感惋惜，并值得每一个从事交易行业的人深思。
杰西·利弗莫尔的交易法则
交易时机
赚大钱靠的是耐心而不是思考，一旦确定了仓位，最难的事就是耐心等待市场确定动向，赶快套现或退出的欲望那么强烈，纯粹只是害怕在调整的时候丢了盈利。
市场窄幅整理时，股票价格基本上变化不大，这时候预测或估计市场何时想哪儿运动会有很大危险，必须等到市场或故事突破盘整区间。
经过一段时间的上行之后，如果交易量增大，股价剧烈波动，这就是一个信号，本轮行情快要结束了，暗示着股票从强者手里换到弱者手里，从专业人员手里换到普通公众手里。
股市的运行和人的行为很像，代表不同的个性：激进的，保守的，兴奋的，高亢的，直来直去的，理性的，能预测的，无法预测的，像研究人一样研究股票；过上一段时间，他们对一定条件的反应就能预测了，这对确定股票改变的时间很有用。
资金管理原则
交易前，必须建立止损点，坚决执行，损失切忌超过本金的10%
如果输了50%的钱，就必须赢100%的钱才能赢回来
交易成功后适当套现一部分
用试探策略建立仓位，第一次试探后，如果盈利了，再进行下一步，别一次性建仓，具体来说：第一次先买总仓位的20%，等确定正确以后，再一次买入40%，每次加仓或试探是建满仓的重要步骤
情绪管理
华尔街或股票投机没有新玩意儿。过去发生过的事情还会周而复始的发生，因为人性不变，情绪永远都阻碍着智力。
那究竟怎么做才能真正做到顺势而为呢？
10日移动平均线无疑为我们提供了非常重要的参考标准，即当股价在10日均线之上运行时，我们就认为股价的趋势向上，股价还会上涨;而当股价在10均线之下运行时，我们就认为股价的趋势向下，股价还会下跌。因此，10日移动平均线是在实际操作中指导我们分析、判断趋势的一个非常重要的标准。
在下跌趋势中，股价不断创出新低，高点不断下移，10日均线在股价的上方以一定的速度向右下方运行，表明最近10个交易日买进股票的投资者都被套牢，或者说，最近10个交易日卖出股票的投资者都是正确的。而且，10日均线还是股价反弹的强阻力之一，只要下跌趋势尚未结束，股价就较难站上10日均线，即使偶尔站上，也会很快回到其下面并继续下跌。最后，股价下跌速度明显减缓，甚至止跌上涨，10日均线的下降趋缓，有走平并抬头上行的迹象，而股价从下向上突破并站上10日均线，说明下降趋势结束，上涨行情开始，是非常重要的买入时机。
分析与操作要领
1、10日均线是多空双方力量强弱或市场强弱的分界线。当多方力量强于空方力量时，市场属于强势，股价就在10日均线之上运行，说明有更多的人愿意以高于最近10日平均成本的价格买进股票，股价自然会上涨;相反，当空方力量强于多方力量时，市场属于弱势，股价就在10日均线之下运行，表明有更多的人愿意以低于最近10日平均成本的价格卖出股票，股价自然会下跌。
2、股价站上10日均线再买入，虽然离底部或与最低价相差一定价位，但此时上升趋势已明确，涨势刚刚开始，仍是买入的良机。
3、股价向上突破10日均线应有量的配合，否则可能仅仅是下跌途中的反弹，很快又会跌回10日均线之下，此时就应止损出局，再行观望，特别是在10日均线下降走平再上行而后又归于下行时，更应止损，说明跌势尚未结束。
4、股价站上10日均线才买进股票，最大的优点是在上升行情的初期即可跟进而不会踏空，即使被套也有10日均线作为明确的止损点，损失不会太大。
5、10日均线特别适用于追踪强势个股的波段操作和对大盘趋势的分析，即当股价站上10日均线时就坚决买入，当大盘指数站上10日均线时就看多、看涨，这样成功的概率较高。但是，在上升行情中，对于走势弱于大盘而没有庄家照顾的某些个股，时而跌破10日均线，时而站上10日均线形成震荡走高的态势，则较难靠运用10日均线来把握。
6、在持续较长时间的下跌趋势中，股价在下跌的途中产生反弹时站上了10日均线，但很快又跌破10日均线继续下行，则须待股价第二次甚至第三次站上10日均线才算真正上涨，这种情况经常出现。因此，在下跌趋势末期，当股价第二次或第三次站上10日均线时，往往是最佳的买入时机。
7、10日均线适用于中、短线结合的操作方式，因此经常与5日均线和30日均线配合使用。
8、10日均线操作法用于趋势明确的单边上升和单边下跌行情中时非常有效和可靠，而用于盘局时效果差些。
实战案例分析
如图8-1所示，东方集团(600811)在2010年6～9月通，经过三个月的底部盘整，下行的均线系统逐步扭转，使得长期均线开始走平，短期均线出现多头排列。2010年10月中旬股价上涨到前期高点附近，开始横盘震荡，11月1日突破10日均线，一个月内上涨超过50%。
图8-1 东方集团2010年6～12月日线走势图
均线买入形态
葛南维均线八大买卖法则
底背离与趋势线突破，是指当股价在低位运行、中长期均线向下运行时，股价在出现均线背离时，突破了代表中长期趋势的中长期均线。这说明股价经过较长时间的低位运行，即将改变中长期均线的下跌，行情已经彻底摆脱了低位徘徊，即将出现转势运行。因此，这种背离的出现是一种可信度极高的买入形态。
形态特征
图3-5是天润乳业（600419）的日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认：
A.底背离与趋势线突破出现时，中长期均线必须处于向下运行之中。
B.底背离与趋势线突破出现时，往往各条短期均线已粘合在一起，并与中长期均线相距较近。
C.底背离与趋势线突破出现时，往往已出现股价与短期均线之间的背离。
图3-5 天润乳业：日线图
实战案例
天润乳业在经过低位震荡后，股价先后与各条短期均线出现背离，并相互绞在一起，而此时60日线却处于向下运行状态，而股价却出现了向上运行中的突破，如图3-6所示。60日线的趋势性突破，说明行情即将转为多头，因此，应当及时在股价向上放量，在突破60日线时买入。
图3-6 天润乳业：日线图
技术要领
1.底背离与趋势线突破后，股价将结束长期低位运行，转为多头排列的上涨，因此是行情熊转牛的信号，应及时买入。
2.如果底背离与趋势线突破出现在较长周期线上，往往代表一轮牛市即将出现，投资者此时可根据个股短期趋势指导操作。
3.底背离与趋势线突破的出现，是股价经过震荡整理，改变中长线趋势线运行方向的一种信号，也是行情即将转变的标志，但此时必须有成交量的持续增加才能确保其后的改变，如成交量不能配合，则行情往往也不会随后展开。
均线买卖技巧
1、价格趋势走在平均线上，价格虽有一定回调，但在均线附近即受到其支撑(均线的助涨性)，而并未跌破平均线且立刻反转上升，为买入信号。
2、平均线从下降逐渐转为上升或者盘局，而价格从均线下方突破均线为买入信号。
3、价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，持续上升，仍为买入信号。
4、价格突然暴跌，跌破均线且在短时间内进一步向下远离均线，则有较大可能产生反弹上升，也是买入时机。
5、价格突然暴升，突破均线，且在短时间内进一步拉升而远离平均线，则有可能反弹结束，是卖出信号。
6、平均线从上升逐渐转为盘局或者下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。
7、价格趋势走在平均线下方，价格虽有一定上升，但在均线附近即受到其阻力压制(均线的助跌性)，并未突破平均线却立刻反转下跌，也是卖出信号。
8、价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，并持续下降，仍为卖出信号。
均线是最传统的技术指标，自打有技术分析这门学问起就有它，而且几乎所有的投资者都在自己的K线图上配置均线。几百年长盛不衰，早已证明它的作用无可替代。
一根均线买入法
方法很简单，大道至简，就是用一中短期的均线，等它回调止跌回升做出第2脚，确认出量突破颈线，在这根K线买进，用这根K线最低价作为停损价，如下图所示：
这方法很简单，虽简单，但百试百灵，多看图无害，看多图有利，麻烦多看几遍图。
用以上方法买进后只有2条路就是获利与停损。
还有就是来不急坐第一班车的乘客，请乘第二班车，如价继续往上时就用另一思维来观察。不过在这往上的旅途就用其他辅助指标来确认，旅途方向不变性，随旅客的喜爱使用自己惯用指标举例常用如较长的均线.周月macd--等，调适自己的心情也就是操作心态。
言归正传，如何乘第二班车，当涨一段时会回调修正，越靠进此操盘的均线时就要关注，量缩止跌等到有红K线出--当然每支股性不同但操作规则无异，请注意买点特征。
将实践与艺术、演绎与归纳、智力与直觉很好结合起来的交易才能获得成功。“感觉交易”不是普通的“感觉”，感觉交易存在于方方面面，每时每刻，真正的顶级高手才能深刻体会，就是“盘感”。
技术分析，别主观固执按趋势信号操作，什么趋势就做什么操作，无对错之分。如果刚分析完趋势多头，如事实是马上大跌，那么我的操作马上就进行修正，往往盘中操作修正的次数大于盘后的分析，勤劳交易的方法成功与否，看能否适应现在的市场为背景，检验就是盈利大于亏损，不断增值。帐户增值如不适应市场就应停下来，直到你找到盈利大于亏损的交易方法。想永远战胜市场是不可能的，用技术方法做股票的最终目的，就是阶段性的战胜市场。
一轮大趋势的运行过程中，多空搏杀要多次才能彻底打垮另一方，面对每一个小型波折，每一个人包括我都会动摇无数次。趋势的真正彻底转变却只有一次，如果期间不停的“预测分析找底”，可能要失败数次才最终换来最后的一次正确 。在交易中只有一个根本的原则：顺趋势而为，绝不用预测来代反应，用臆想分析代替实际走势，绝不盲目“抄底”“逃顶”。 有句古话“赚钱不吃力，吃力不赚钱。”赚大钱的人是用屁股坐着赚来的，不是用脑子想着赚来的，既会思考又能坐住的人实在太少了。在实战中总是在超卖或超买时先把获利的单子平出来看看，等反弹或回调时再补回，但是多数人(包括我)都一再地犯同样的错误，就是反弹起来(或回调下来)时我们总觉得没有反到位结果在犹豫中，最终忍不住大胆地重仓介入时往往行情已经到底或到顶了。我一直追求坐着赚钱的境界而不是跑着赚钱，但真要做到这一境界实在太不容易。
在做盘和买卖时要灵活应战，该出手时就出手，要相信自己。 密切关注并高度专注于市场中主流热钱动静及动向，热钱不动我也不动，热钱不来我空仓，永远都爱市场热钱。热钱的异动与流向，是市场中最有价值的指标。要通过不断实践，努力培养发现热钱的能力 (需要耐心及专注)，对以各种方式新到的热钱流，对其强度进行及时迅速的评估，同时依照能量流动永远尊循阻力最小的路径流动的原则(技术形态分析、筹码稳定度分析、及获利空间评价)，快速决策(思考)，最后要实现手脑合一，先人一步跟上热钱流从而实现不断的稳定的获利之目标。
对大盘， 我开始一直保持一个箱体震荡的看法， 但这个箱体是可操作实战的箱体， 不是分析师的那个箱体。 一旦破了，我就不会再去预测， 因为就变成一个下趋势，至于是哪个级别的下调， 或者哪个点是重要的支撑， 我都不关心，除非变盘，一切都无操作意义。
原 来在公司时，大盘由研究员提供市场分析，有时候我简直不知道他们在说啥，好在是我们定案 ，只观察他们那个时间之窗和江恩重要点位的市场反映，其实就是看买卖人气，这个我还看得懂， 没有反映就放弃，把文章扔掉，当然他们可以继续拿几个时间之窗和江恩重要点位的，这是人家的工作，你要尊重，如果提前反映呢， 也把文章扔掉，因为开始战斗啦。 我对他们的要求就是必须简单，点题和逻辑。 关键是不能把我搞晕就可以。因此，我就落下个后遗症： 弱点就是预测不行 因为我更看重观察力 和交易的原则性，做——才是我的工作。
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