你想做“蜜蜂”還是“蒼蠅”？
人們常說性格決定命運，在股票交易中同樣有決定投資命運的內在因素。在心理學上講，性格的改變雖然很難，但還是可以通過後天影響慢慢改變的，而氣質往往是不能改變的。這也正應了目前有些人是“富而不貴”這一說法。回到交易中來，我們不一定要有貴族氣質，我們是要先富起來。所以我們要重塑交易性格，從而實現交易命運的轉變！把賺錢變成我們每位投資者的精神特性！
來看一個由美國康乃爾大學的兩位科學家做過的有趣試驗：
他們在兩個玻璃瓶裡各放進5只蒼蠅和5只蜜蜂。然後將玻璃瓶的底部對著有亮光的一方，而將開口朝向暗的一方。幾個小時之後，科學家發現，5只蒼蠅全都在玻璃瓶後端找到出路，爬了出來，而那5只蜜蜂則全都撞死了。
蜜蜂為什麼找不到出口呢？ 通過觀察他們發現，蜜蜂的經驗認定: 有光源的地方才是出口；它們每次朝光源飛都用盡了全部力量，被撞後還是不長教訓，爬起來後繼續撞向同一個地方。同伴的犧牲並不能喚醒他們，它們在尋找出口時也沒有采用互幫互助的方法。
如果說蜜蜂是教條型、理論型，而蒼蠅則是探索型、實踐型。它們的思維中，就從來不會認為只有光的地方才是出口; 它們撞的時候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留; 最重要的一點是，它們在被碰撞後知道回頭，知道另外想辦法，甚至不惜向後看; 它們能從同伴身上獲得靈感，合作與學習的精神讓它們共同獲救。所以，最終它們是勝利者。對這個試驗有著不同的看法。有人會說蜜蜂是烈士，而蒼蠅則苟且偷生。有人說蒼蠅非常聰明，而蜜蜂有些愚蠢; 有人乾脆把目前社會上的人分為兩種，一種是“蒼蠅型”，二就是“蜜蜂型”。如果先摒棄原先的對於這兩種昆蟲的道德附加和好惡感，你需要考慮的問題是: 看看自己在投資中，你到底是“蜜蜂”還是“蒼蠅”？ 你想做“蜜蜂”還是“蒼蠅”？
為什麼大部分人無法控制頻繁交易
多數股民都知道不能頻繁交易，都知道，頻繁交易是大忌，是錯誤的，是應該避免的。但是，我們一次次告訴自己，不能再頻繁交易了，再頻繁交易就剁手，但一次次，我們又繼續著頻繁交易。許多人，都把頻繁交易，歸因到自己貪婪，太貪，是心態不好。真的是這個原因麼？背後的原因到底是什麼呢？
因為很多人對這個問題都有疑問，所以來解釋解釋。
大部分人之所以無法控制頻繁交易，根本原因是沒有明確的交易規則；或有交易規則，但模糊、不夠細化，導致許多看似是自己機會，但也好似不是自己機會的機會，在價格上下波動、人容易情緒化的背景下，就通通當成了自己的交易機會。
我們知道，市場每時每刻都有漲，都有跌，所以人極容易感覺每時每刻都有機會，漲也是機會，跌也是機會，反正只要你想，滿屏都是機會，你就無時無刻都在想賺錢，於是出現頻繁交易。
實際中，會體現在：人的情緒是極容易受到市場的影響，當市場跌，人容易轉為悲觀，行情漲，人又容易過於樂觀，人情緒受市場波動的影響很大，所以容易出現追高殺跌，或者抄高摸頂。這就是所謂的衝動型交易。
對於大部分人而言，特別對於做交易時間不長的新手而言，這個是主要原因，是根本原因，無法可依，無章可循，自然社會就會亂，你的操作就會亂。如果沒嚴格的規則，無論你發多少誓，砍掉多少手指，下一次該犯還是犯，在沒有規則的條件下，你去發誓要減少頻繁交易，那無異於痴人說夢。
所以對於大部分人而言，在他們的世界中，行情只要有漲跌，那就是機會，因為只要有漲跌，就有差價，有差價就是利潤，而市場時刻都在漲跌，所以時刻都有機會，為何不能時刻操作？因此和他們談少動倉，減少做單頻率，本身就是偽命題，因為他們本身沒有規章、規則、系統，如何能讓他們減少？即使減少頻率，也無法提高他們的成功率和風險收益率，頻率低了，成功率仍然很低，盈虧比仍然很低，失敗是必然。
對於許多老手而言，雖然他們多少已經建立起了交易規則，但不夠細，不夠明確，不夠清晰，因為市場也會出現很多很多看似屬於你、又不屬於你的機會，所以站在當時而言，你很難清晰地知道是否是自己的機會，大部分人都害怕錯失機會，天生都有追逐利潤的衝動，在瘋狂的利潤面前，人會忘記風險，選擇利潤，所以會出現過於頻繁的交易，因為擔心錯失行情，例如做了多，行情上漲，結果沒多久行情下跌，觸發止損，此時人心老想著繼續多進去，如果行情繼續上漲，心理特別癢，想怕錯失這波上漲，等等。總之，在交易中，明確、不屬於自己的機會，自己會不去碰，但人總不肯放過模糊、不確定是否屬於自己的機會，總害怕錯失機會。
頻繁交易的毛病，從根本上來，也是首要原因，那就是缺乏一個有效、詳細的交易規則，新手們最容易犯，老手也容易犯。對於新手，恰恰最喜歡的就是頻繁交易，老是想著掙錢，哪個品種或者股票漲跌就想去買哪個，沒有買就會產生擔憂錯失利潤的心裡。
股災三年，為何A股仍逃不出“去槓桿”陰影？
2015年6月，中國股市上演了一輪轟轟烈烈的“去槓桿化”、“去泡沫化”過程。然而，在這一個過程中，股票市場卻發生了大幅波動的表現，滬市從5178點大幅下挫至2638點，而創業板更是從4037點下挫至1571點，市場累計跌幅過半。
雖然15年下半年的那一輪下跌力度，仍比不上08年的水平，但仍然稱得上股災行情。或許，這也是一次強力的去槓桿化、去泡沫化過程，同時也可以理解為對之前非理性槓桿牛市的一次快速地修復。
談及前一輪槓桿牛市行情，可謂非常瘋狂。在此期間，不少打著互聯網、併購重組旗號的上市公司，卻獲得了市場的大舉炒作。在牛市中後期，甚至還湧現出一批互聯網+教育、互聯網+鋼鐵等瘋狂概念，但凡披上了互聯網的概念，股票價格與市值卻獲得了持續性的追捧，一家普通企業市值瞬間攀升至千億水平，也似乎不是特別難的事情。
從本質上分析，前一輪槓桿牛市行情，歸根到底還是高槓杆惹的禍。成也槓桿，敗也槓桿，無疑成為了當時A股市場的真實寫照。在此期間，無論是場內融資還是場外配資，都受到了追捧，而一些不為人知的隱蔽配資渠道，也因此獲得了爆發式壯大，配資槓桿率達到數倍乃至十多倍以上的水平。
槓桿本身就是一把雙刃劍，在股市上漲過程中，槓桿利於加快市場資金利用率，刺激股市的上漲節奏。但，在股市下跌過程中，槓桿卻會助跌股市，而15年下半年政策突然轉向，並對高槓杆工具進行全面性的清理，股市隨之下挫，而任性動用高槓杆工具的上市公司大股東隨即身陷困局，而在股災末期，部分上市公司大股東甚至遭到平倉乃至強行平倉的風險，有的無法及時補充質押，而不得不任性停牌，乃至長期停牌，以保住公司的控股權與話語權，不至於發生系統性風險。
全面性的去槓桿動作，對股市衝擊不少，但這更應該屬於資金端的去槓桿。時至目前，中國股市的槓桿率有所迴歸理性，資金端去槓桿也接近尾聲。但，縱觀目前A股市場的上市公司情況，自身採取股權質押槓桿工具的比例不少，有的上市公司自身槓桿率非常高。更有甚者，還存在多種高槓杆工具、融資工具結合使用的情況，而最近一段時期內，部分上市公司發生了債務違約的問題，這也是近期金融市場的一個真實的寫照。
值得一提的是，自股市加快去槓桿以來，國內金融市場的去槓桿動作卻接連不斷，且難言終結。或許，對於金融市場前半段的去槓桿動作，已經基本上達到了初期的效果，但在資管新規、金融市場加快去槓桿等因素影響下，似乎已經步入了後半段的去槓桿過程。
然而，對於這一個去槓桿過程，已經不僅僅侷限於資金端的去槓桿，而更可能屬於金融市場多元化的去槓桿化過程，而其對股票市場的直接或間接衝擊還是不可小覷。在此期間，對於部分槓桿率較高、償債能力較弱的上市公司而言，無疑也是深受衝擊的。由此可見，對於近期接連出現的上市公司債務違約現象，還是給了部分槓桿率高、負債率高、現金流不佳以及償債能力較弱的上市公司敲響了警鐘。
“防風險，守底線”，似乎為未來數年的金融市場定了調子。與此同時，在抑制資產泡沫的背景下，實際上也暗示出未來一段時期內，高槓杆工具再度活躍的概率並不大，支撐股市再度崛起的助推器很難在中短期內發揮出應有的效果。或許，要想再度激活股票市場，要麼引導更多新增流動性的入場，要麼進行市場制度改革，盤活存量流動性，這也是後續值得期盼的發展方向。
在實際情況下，雖然資金端去槓桿任務已基本上步入尾聲，但對於一些非常隱蔽的渠道還是很難從根本上消除槓桿資金的隱患。例如，一些不為人知的場外配資渠道，通過對賭形式實現變相的高槓杆投資；又如，近年來部分資金借道滬港通等渠道，或利用不同市場間的灰色通道實現變相加槓桿等，這也是比較隱蔽的加槓桿行為。
但，對於目前國內金融市場，去槓桿的力度很大，而股票市場也依舊逃不出“去槓桿化”的陰影。在實際情況下，雖然適度槓桿利於提升市場的投資活力，但考慮到前期股市受到轟轟烈烈“去槓桿化”、“去泡沫化”的衝擊過於嚴重，加上金融市場去槓桿化仍未終結，無論是存量資金還是場外資金，都會顯得相對謹慎，即使如今A股市場的估值水平已有逐漸迴歸合理的趨勢，但對於具有逐利性的資金而言，在股市缺乏投資活力、缺乏賺錢效應以及加快擴容的背景下，參與熱情並不高，更可能處於持續觀察的狀態之中。
莊家讓散戶虧錢的手段
莊家常用手法1，利用漲跌板進行誘多或誘空。有些股票由於盤子小，莊家很容易將股價拉到漲停板，或跌停板，特別是在高度控股的情況之下。在強者恆強的觀念下，在這種情況之下，放量漲停，特別是在高位的時候，要格外小心。
莊家常用手法2，尾市拉高，真出貨假拉高。在分時圖上，經常會看到在收市的前幾分鐘，某個股票放量拉昇。其實，這樣的拉昇往往是由於莊家資金面不夠多，尾市拉昇對資金需求不高，因此，這類股票要注意。
莊家常用手法3，在高位放量突破。股價上漲在高位，任何的放量突破，都是一種危險的信號，其大概率都是出貨的情況。當股價上漲高位的時候，利用巨量吸引接盤者，這樣的票上漲的力度不大，時間不會太久。
跟莊實戰技巧：
1、“填坑主力”式的莊。當市場上出現突發的利空政策或者主力判斷失誤，往往都會造成一批莊家的被套，由於他們的資金量比較大，他們出逃的難度相對而言就也比較大，當莊家跟散戶在搶跑道時，五一主力是不具備什麼優勢的，最後莊家無奈的被套其中。未來的結果就是莊家會填坑，對於我們來說是可以穩定獲得這個坑高的利潤的。
注意：這樣的莊家是可遇而不可求的，往往在突發利空導致大盤連續暴跌的時候容易出現。做這樣的股票，要注意分批建倉，因為底部是難以預測的。這種類型的股票保底利潤是這個坑的高度，所以是比較穩定賺錢的。但是一定要有耐心。因為莊家解套的時間是不確定的。
2、底部漸高溫和吸籌
在股價經過長時間的下跌，或者快速大幅的下跌，之後走出了窄幅震盪的走勢，成交量也極度的萎縮，而如果後面還是維持這種弱勢的震盪，但是發現底部正在一點點的抬高，那麼很可能就是莊家在吸籌。震盪是為了讓我們投資者拋出手中的籌碼，而底部的逐步抬高正式莊家吸籌最好的證據。
3、“空中加油”式的莊。還有莊家屬於典型的死多頭，或者說莊家資金量比較大，做多決心超過別人的想象，拉出一波行情之後強勢橫盤，繼續吸籌洗盤。為下一波拉昇做準備。
注意：當我們看到股價拉出第一個波段之後，處於高位橫盤，這個時候一定確保主力是增倉的，反之主力是“築頂”,那麼追進去就可能被套山崗。做這樣的股票一定要在大環境向好的情況下做。
【均線買入定式】
均線是最常用、最經典的技術指標之一。不少的技術指標都是由均線系統衍生而來。均線在短線交易中的運用，主要有以下幾類。
一、10日線交易系統
10日均線是一條短期的均線，代表了近10日內交易者的交易成本。如果股價處於10日均線上方，交易者皆獲利，就會出現惜售的心理，從而使得股價維持強勢；反之，如果股價處於10日均線的下方，短期被套的交易者會對股價造成賣出壓力，因此股價會弱勢運行。
需要注意的是，這裡探討的不僅僅是一個買入定式，也是一個“有買也有賣”的交易系統，可以成為獨立的依據，也可以輔助其他買入技法進行操作。
在短線高手手中，一根10日均線就可以構成一個完整的短線交易系統。
買入參考：10日均線上買入持股，10日均線下賣出持幣。
在股價的上漲過程中，穩健的交易者在股價跌破10日均線時就應該賣出，以免出現風險，可在後續行情中另找良機。積極的交易者則不必全部賣出，為了防止高位築頂可適當進行減倉。然後關注接下來的走勢，如果呈現頂部形態，則繼續賣出。假如跌破10日均線後只是短期調整，股價重新盤穩後會再次回到升勢，此時會再次收復10日均線，可繼續參考10日均線的買賣原則：股價上升趨勢完好，則繼續買入，反之則謹慎對待，擇機高拋。
如圖3-9所示，榮豐控股（000668）前期股價一直運行在10日均線下方，股價從14.5元左右一路下跌，最低跌至11.44元，之後股價橫盤企穩，在這一過程中，我們不宜過早買入，雖然這裡可能是底部，但後市方向尚不明確。等股價站上10日均線，多頭力量開始強勁，這時就可以分批買入，如果不破10日均線，交易者可耐心持有。
圖3-9
10日均線作為短線操作的參考線，實現了化繁為簡、輕鬆獲利的目的。縱觀A股市場，大部分股票在強勢拉昇的時候，一般都不會跌破10日均線，特別是在連續拉昇上漲之後，更應該重視這條均線的價值。如果10日均線跌破就應當減倉或者賣出。
2、並非突破10日均線都是很好的買入時機。
10日均線代表著短期的趨勢，當短期趨勢還在下行時，10日均線對股價有壓制和向下牽引的作用，因此，當10日均線還是下行趨勢時，股價突破10日均線並不是非常好的買點，因為，此時很可能僅僅是個小反彈，股價或許還會在10日均線的牽引下再次下探。比較可靠的買入點應該是在10日均線往上翹時，才是真正的突破，這時候買進就十分可靠。
圖3-10是當代東方（000673）的日K線走勢圖，當10日均線向上翹時，股價又突破10日均線，且站上10日均線時是很好的買點，此時，短線交易者就應該積極跟進，獲取利潤。
圖3-10
圖3-11是智度投資（000676）的日K線走勢圖，如果在A點買入，雖然股價站上10日均線，但卻是一個失敗的買入點，需要止損，為什麼這個買點會失敗呢？最大的原因是突破10日均線的時候，該均線還呈下跌趨勢，下跌趨勢的10日均線，說明短線還是空頭市場。下降的10日均線對股價有向下的牽引作用。
圖3-11
3、回踩10日均線，且10日均線保持上升趨勢，是良好買點。
突破10日均線後買入股票並不代表股價就會直線上衝，也常有回調，待股價回到10日均線後企穩，再啟動可能會加速上升。這也是交易者買入的機會。回踩10日均線買入的條件是股價漲幅不大，且10日均線還保持上升趨勢。
圖3-12
如圖3-12所示，太龍藥業（600222）在突破10日均線後回調，仔細的交易者可以看到回調時的成交量是萎縮的，說明此時市場拋盤惜售，有假跌誘空的嫌疑，此後股價攀升，此時我們可密切關注10日均線的支撐，如股價能夠獲得有效支撐，成交量同步放大，量價配合良好，將是短線買入的較好時機。
如圖3-13所示，烽火電子（000561）的股價在底部啟動後，就開始依附5日均線上漲，成交量也隨之溫和放大，這預示著股價已經進入了上漲趨勢，從圖上的箭頭位置可以看到，股價在上漲受到阻力後開始回落。股價回落到10日均線附近時，回落過程是縮量的，受到了均線的支撐。隨後股價便調頭向上繼續往上攻擊。短線交易者就可以趁機買入，以期獲得利潤。
圖3-13
圖3-14
如圖3-14所示，海德股份（000567）的股價在上漲的過程中，股價也依託5日均線上漲，從圖上的箭頭處可以看到，股價連續4天縮量回調，在10日均線附近得到了支撐，之後開始回升，調頭向上站上5日均線，此時短線交易者可進場買入。從圖上可以看到，在上漲的過程中，股價量縮回落到10日均線附近，受到支撐後拉起。這是莊家邊拉邊洗盤的方式，此時交易者須注意，等股價調頭向上時，那就是買點。
選股策略——底部反轉之w底
相信大家對w底並不陌生，這是一個常用的反轉形態，相信大家對它也有些許運用，但是可能運用過程中卻並沒有想象中那麼靈驗，這裡我想說，可能你的“姿勢”不對，所以造成這種困擾。作為一個流傳百年的技術形態，肯定是被反覆驗證過的，不然也不會運用至今。
這裡我給大家啊說一說這個技術形態的應用，看看與你運用時的差別：
一、w底的右底不能比左底低
二、w底的右底開始上漲突破頸線時，量能要放大
三、構築w底的時候，整體量能要比之前有所放大
四、w底只能在絕對底部，使用成功率比較高
好了這就是在運用w底的時候的注意事項，下面就用實際例子給大家說一說。
上圖是一個標準的w底反轉走勢，前期經過大跌之後，開始在底部築底，然後二底未跌破前期低點，中間的頸線位置大陽線有放量，後面突破有放量，回踩頸線被支撐，於是再次開啟上漲趨勢。
莊家最大的陷阱曝光
成交量陷阱的識別
在通常情況下，量價之間存在一個相對應的關係，價升量增往往是市場向上運行時的普遍特徵，因此被認為是自然的:反之價跌量減就是一種背離，是不正常的。然而，這隻能說是市場中的普遍現象，事實上還客觀存在另外一種較為特殊的市場現象。簡而言之，某些莊家就是利用了人們對量價關係通常規則的認識來進行反向操作的。在他們認為必要的時候，就有可能採取對倒之類的做法，製造虛假的成交量，看上去股票的換手率很高，似乎是市場上有大資金在建倉，股價也不斷地上漲，但實際上買進賣出的都是同一個人，莊家以自己買自己賣這樣的形式，讓股票形成價升量增的走勢。這種走勢有著很大的欺騙性，不明事理的中小散戶一旦介人，來一個追漲，那麼多半要被套受損失。
借利空逼殺，建倉後常用。建倉後，如果大盤或個股已經持續下跌，這時出現利空消息，莊家喜歡放大利空效應，用大手筆對敲，殺跌誘騙心態不穩的散戶拋出股票，已達到快速吸籌的目的，震倉時也用這種手法。借利好放量大漲。在中報、年報、消息、題材出現之前，人們看好市場，莊家減倉出貨。
逆市放量，出貨時常用。某一天股市翻綠，但有萬綠叢中一點紅多數是莊家為吸引散戶的眼球，有散戶大膽眼進後，也往往有一兩天的行情，隨後股價加速下跌，套牢眼進者。
縮量小跌，常用於出貨。當個股拉昇到一定高度，莊家要出貨時，常用縮量小跌麻痺人們，使人放鬆警惕，從而錯失出局機會，一步步掉人深套的陷阱。人們說的溫水煮青蛙就是這個道理。如圖10-3所示。
跟莊出貨跑在莊家前面
一、從成交量的變化判斷莊家出貨
一般情況下，在莊家準備拉抬股價之前，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小。在此階段研究成交量對股票操作沒有什麼效果。如果莊家放量拉昇股價，其行蹤就會暴露。在此階段研究成交量的變化就具有重要的實際意義。在實際投資中該如何根據成交量的變化，正確判斷莊家的進出方向，這就需要散戶對莊家常見的出貨方法和成交量特徵有清晰的認識。
1.高位放量滯漲的成交量特徵
高位放量滯漲就是股價經過長期炒作後已經處於相當的高度(或許已經翻了3倍兒然後在一段較短時期內出現成交量不斷放大而價格卻停滯不前的情況(當然也可能創出了歷史新高，但總之漲幅較小)，此時莊家出貨概率較大，散戶應當重視。這種情況較多地出現在大幅除權後，因為股價突然變得較低，許多不明真相的散戶一看如此好股價格卻如此便宜，就忍不住想買點，這就是因為高位變得模糊不清而容易矇蔽人的地方。來看下面這個案例。
【案例}
2008年4月18日前後幾天，股價高位放量滯漲，連續幾天出現跳水走勢，雖然最終都在收盤前重新拉起，但是已經很明顯可以看出下行的風險日益加重。成交量的持續放大，高位滯漲狀態終難持久，當前嚴重的多空分歧下，大盤最終的發展如何呢?如圖11-1所示。
當前仍顯強勢的市場由市場膨脹的信心所支撐，而此膨脹的信心建立在兩個基礎之上，一個是大小非解禁股解而不跌，一個是信貸猛增引起的寬鬆的流動環境，但是從當前所公佈的數據可以看出，這兩個基礎似乎將有所改變。2008年3月份滬深共計80家公司公佈了167筆減持公告，有關統計表明，大約有85家大小非減持數量比上月增長52.23%，3月份減持數量佔當月解禁額的3.46%，而上個月只有2.42%; 3月份央行公開市場保持單週小幅淨投放或淨回籠，其中最大羊周淨回籠量為290億元，在2008年4月份第一週，央行在公開市場淨回籠600億元，單週回籠量高達2250億元，創造了2008年以來的最高紀錄，按此力度計算，4月份央行有望淨回籠超過2000億元。這些數據反映了當前市場拋售壓力在加大，而資金充沛力度在下降，現在的滯漲表明資金的支撐力度和拋售壓力暫時處於平衡，但是隨著時間的推移，股指點位的高居不下，拋售的壓力會不斷增大，而資金流動性從目前來看已經面臨不增反J成的可能，平衡最終被向下打破的概率很大。因此，專家建議在高位滯漲的時候，散戶暫時清倉觀望以待方向明朗，畢竟在風險加大的情況下，生存比賺錢要重要。
2.高位放量目跳水的成交量特徵
高位放量跳水是莊家急於出貨的表現。這種走勢雖然很容易引起市場的反感，但也的確矇蔽了不少短線客，使諸多搶反彈的選手元氣大傷、一頗不振。放量跳水的強莊股表現了莊家急不可耐堅決出貨的意圖，也可能有突發性的利空即將出爐，由於某內幕信息被莊家先行獲悉而不計成本逃跑，都有可能成為跳水的導火線。遇到強莊股放量跳水的情形，散戶應該同樣不計成本而搶先殺出，在第一時間出局的代價是最小的，如果總是希望價格回到前一個高點再平倉，說不定就會泥足深陷難以自拔。來看下面這個案例。
強莊股放量跳水的實例分析。如圖11-2所示。
保稅科技的主營業務是生物高新技術應用、開發，電子商務、網絡應用開發、港口碼頭、保稅物流項目的投資，其他實業投資。觀察其股票走勢，可以清楚地看出所謂強莊股的幾個重要特徵:
1.波段上升，並維持長期強勢;
2.逆勢建倉，通常是在大盤下跌過程中率先止跌，逆勢反彈，在反彈過程中初步吸籌;
3.走勢喜歡逆大盤而動;
4.調整通常以橫盤為典型特徵，待均線和合後，伺機拉抬;
5.最後的出貨通常以跳水方式結束。
通過上述案例我們可以知道，散戶一定要時刻關注累計漲幅很大的股票。因為這個時候的股價遠遠高於莊家的成本，莊家在這支股票上早就掙夠了，所以他隨時可以跳水而並無太多顧忌，散戶一旦見到風吹草動就要及時出局，迴避高位風險，也就是說寧可錯過上漲的行情，也不要趕上暴跌的行情。另外對於股票的基本面也要有一定的瞭解，不要盲目地長期持有一支自己並不熟悉的股票。高位放量跳水的原因除了莊家急於兌現的因素外(這個作為散戶很難了解內情)，很可能還是公司基本面發生較大變故，所以作為長期散戶，一定要對公司情況經常加以瞭解。
3.拉高逐波下跌的成交量特徵
拉高逐波下跌的具體表現為在較短的時間內把股價急速拉昇，然後緩慢逐波下跌，下跌時間較長，有時長達半年之久。這樣的股票拉起來的時候非常激動人心，可是跌時也很讓人害怕，中間的反彈往往很短暫，一旦高位套牢，很少有解套的機會，不少人恐怕都有過忍受這種長期陰跌的痛苦體會。
【案例}
1998年二三月間，中國寶安的股價出現異動，當時傳聞寶安減持延中，後來這消息被證明屬實，這引發了股票市場對寶安業績的想像，主力機構趁機大舉拉抬股價，於是在短短兩個多月內，寶安從4元多漲到8元多，幾乎翻番，這種現象在當時的大盤股的行情裡是很少見到的，因為當時主要炒作小盤重組股。但從4月初股價抬高到8.25元之後，走勢發生了微妙的變化，最重要的一點是股價不再漲了，一個月下來，股價雖然沒跌多少，但也沒有創出新高，這就應該引起了不少散戶的警惕。不過也許有散戶認為這只是上升途中的休整，而且的確在股價行將跌破30日均線的時候，莊家放量拉了一個漲停，一副再展雄風的樣子，這完全是做給某些技術派看的，莊家也知道散戶都在盯著寶安，都在盯著寶安破不破30日均線。
表面上寶安還要漲，其實這只是莊家設直的圈套，如果真要漲的話，股價早就會突破1997年4月形成的9.18元的高點。在此期間，股價總是不去碰前期的套牢密集區，讓那些望眼欲穿的套牢族搖擺不定，散戶開始猶豫了，到底是再等等呢?還是少虧點跑了算了?就在散戶猶豫之時，股價又下降到6元附近了，老的套牢族只好繼續堅持了，但新的套牢族怎麼辦?從7塊多跌到6塊多，客rJ還是不割?散戶應該知道，股價一旦在高位走平，不管放不放量，都應退出觀望，更別提介入了，何必參與高位盤整呢?如果說參與低位盤整隻是賠點時間的話，參與高位盤整就是賠了時間又賠錢。所以如果在高位盤整期間不慎被騙了進去最好的辦法是及早醒悟並退出。另外有散戶是在較低的價位買的，因為漲起來之後的股價遠低於他的成本，所以會比較有耐心地持有一段時間，直到趨勢變壞才退出。
4.邊拉邊出的成交量特徵
邊拉邊出也被稱為誘多出貨，它是早期藉助大盤之力的導引式出貨手法，是最高明、最隱蔽的出貨手法。採用這種出貨方式的股票一般為強莊股，同時股票本身通常有較好的後續題材的配合。以往這種手法多出現在短線強莊股上，現在這種手法有向短中線波段操作上擴散的趨勢。
邊拉邊出在形態上表現為這支股票很少出現高位放量的情況，而僅僅是在某一波上漲的初期出現過放量的情況，後來便都是無量拉昇或無量盤整，整個上升形態始終保持得很好。平臺整理時量能並沒有縮小，然後再度拉昇，但量能較前期拉昇時有明顯放大但股價卻沒有相應的漲幅。出現這種情況後，散戶一定要提高警惕，嚴密跟蹤，因為此時莊家隨時都可能出貨，這方面具有代表意義的股票有康達爾、合金股份等。來看下面這個案例。
【案例]
莊家邊拉邊出的實例分析。如圖11-3所示。
2008年11月份，北斗星通開始吸貨，並於2009年2月結束其吸貨過程。在挖了一個差價4元錢的陷阱之後，股價開始迅速向上拉昇，短短兩個交易周，股價從16.3元拉至25.68元，之後股價開始進入短線振盪時期，在振盪中莊家已在少量出貨。為了吸引買盤，莊家於4月上中旬連拉4個跳空漲停，股價從4月9日的最低22.80元漲到4月17日的34.99元，僅用了6個交易日。從4月14日開始，莊家已在進行階段性出貨操作，至4月17日圖窮匕首見，莊家已出脫了不少籌碼。在隨後的平臺振盪中，莊家繼續出脫手中籌碼，只是因為買盤的減少其成交量也相對減少，該股在經過振盪後仍會有一波向上的小行情，其股價會向上攀爬甚至會超出前高，但其性質仍然是拉高出貨。
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