时下，财富中国、善林金融相继被经侦调查，一个个庞氏骗局爆发。投资人惊呼：银行存管的平台照样大批跑路，通过备案的厦门某平台还是逾期了，即使海外上市也挽救不了互金危局。已经走过十年多发展历程的P2P网贷，未来的出路在哪里呢？P2P网贷的下一个十年机会在哪里呢？如下是笔者的几点判断和分析。
P2P网贷备案延期很正常
网贷是交易所乱象的翻版 备案是一场拉锯战
众所周知，去年12月《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》明确网贷备案的最后期限是今年6月，目前已经传来网贷备案或将延期的消息。笔者认为，这不意外。答案是四个字：中国国情。目前国内网贷平台近2000家，表面上来说各平台差异大，各地监管部门步调也有快慢，本质上来说中央与地方存在利益博弈，所以备案延期很正常，备案可能是一场拉锯战。
这一点可以从国务院七年前年就开始的清理整顿各类交易所乱象得到启发。早在2011年11月24日，国务院正式发文《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》到今年3月30日清理整顿各类交易场所部际联席会议第四次会议都召开了，将近七年过去了，一批违规交易所是清理掉了，但是清理整顿的大限从去年6月30日依次延期到9月30日，12月30日和今年的3月30日，依然没有实质性改观。
2017年1月9日第三次会议联席会议通报的摸底调查结果表明，国内共有1131家交易场所。与上一轮清理整顿后保留的交易场所相比，交易场所总量增加311家。六七年过去了，反而越清理越多，不能不尴尬。
笔者认为交易所整顿这背后的关键阻力是地方保护主义的存在，中央和地方利益的博弈。这像极了《西游记》里面的情节，能被孙悟空打死的都是没有后台和背景的小妖精，而凡是有后台和背景的妖怪则被观音大师或如来天尊留下了，清理整顿交易所也如此，P2P网贷的备案和监管也是如此。
P2P网贷的出路之一 在于普惠金融
2016年8月24日国务院四部委出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》为我国P2P网贷做出了明确的政策指引，P2P网贷是传统金融机构的补充，引导网贷回归信息中介、小额分散的普惠金融本质。
2007年获得诺贝尔和平奖的尤努斯博士，自1983年以来创办的穷人银行格莱珉银行多年以来保持盈利，这一成功的普惠金融模式给全球尤其是中小企业融资难融资贵的中国提供了良好的借鉴，所以从2007年的拍拍贷开始到现在的近2000家网贷平台雨后春笋般诞生。而P2P网贷正是应该着眼于发展小微金融，体现对传统商业银行的有益补充。比如某些拥有稳定现金流的个体工商户，没有办过信用卡也没办过贷款的白户，这类商业银行不愿涉足的潜在客户，正是P2P网贷的用武之地。
P2P网贷的出路之二 在于服务实体经济
实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉。今年政府工作报告明确指出，深入推进供给侧结构性改革，坚持把发展经济着力点放在实体经济上。P2P网贷不应该成为非法集资和金融诈骗的代名词，而应该切实服务实体经济发展，为实体经济输送血脉。
今年的政府工作报告中同时提出“改革完善金融服务体系，支持金融机构扩展普惠金融业务，规范发展地方性中小金融机构，着力解决小微企业融资难、融资贵问题”。P2P网贷服务实体经济可以结合普惠金融路线，缓解国内中小型企业融资难融资贵的长期难题。
P2P网贷的出路之三 在于金融科技和服务
银行存管、信息披露和登记备案，堪称P2P网贷合规三部曲。但合规仅仅代表业务规范的准入门槛，无法避免平台欺诈和跑路。P2P网贷回归金融本源，核心竞争力还在于风控能力。当前，大数据、人工智能等金融科技的快速发展，将提升平台审核效率，提高平台风控水准。
而服务方面，平台的投资者教育、用户体验将更加重要，特色服务个性化服务将更受用户青睐。深圳某网贷平台推出无条件接受投资人上门考核制度。据悉，该平台投资人在工作时间，不用预约，不用审批，可以随时持本人身份证来该平台上门考察，对所投资的项目的资料进行逐一核实验证。这种主动接受投资人监管的切实行动，相信将为行业树立更多正能量，有助于更好遏制平台欺诈行为。
P2P网贷的出路之四 在于合规后的金融创新
备案制转向牌照制 互联网黄金是风口
金融创新的前提和基础是合规，在监管缺失的前几年不乏业务创新，但是因为合规这一基础尚未奠定，导致诸多金融风险。未来P2P网贷经历备案登记大限后，将基本完成合规建设进程，下一步牌照制或将施行，这将意味着进一步的规范。
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