傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。
傑西·利弗莫爾的交易法則
交易時機
賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。
市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。
經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。
股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。
資金管理原則
交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%
如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來
交易成功後適當套現一部分
用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟
情緒管理
華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力。
股票的生命之操盤線
深度解剖趨勢交易
第一張圖：趨勢跟蹤體系圖
道：從市場、技術、人三個角度來理解整個交易。
術：由拐點->波段->趨勢->倉位，最終整合到一張圖，形成趨勢跟蹤的技術體系。
法：從怎樣進場？何時操作？怎樣操作？操作對象？四個方面制定了紀律，保證交易的執行。
器：由均線、ATR、MACD、BOLL等指標來輔助趨勢跟蹤的操作。
第二張圖：交易流程圖
有了成熟的趨勢跟蹤系統，我們就可以按照下面的流程來進行交易：
制定交易計劃->等待拐點形成->執行交易計劃->
整個流程也就三個步驟：訂計劃->等待->執行。
其中正如課前所分析的，每次訂計劃和執行的時間也就1分鐘左右，所以交易的大部分時間就兩個字：等待；所以交易者最重要的品質就是：耐心；所以交易是一件很輕鬆，但又很無聊的事.
上面說的趨勢跟蹤的三步走流程，可以畫成一張圖，就是趨勢跟蹤交易流程圖。
【均線買入定式】
均線是最常用、最經典的技術指標之一。不少的技術指標都是由均線系統衍生而來。均線在短線交易中的運用，主要有以下幾類。
一、10日線交易系統
10日均線是一條短期的均線，代表了近10日內交易者的交易成本。如果股價處於10日均線上方，交易者皆獲利，就會出現惜售的心理，從而使得股價維持強勢；反之，如果股價處於10日均線的下方，短期被套的交易者會對股價造成賣出壓力，因此股價會弱勢運行。
需要注意的是，這裡探討的不僅僅是一個買入定式，也是一個“有買也有賣”的交易系統，可以成為獨立的依據，也可以輔助其他買入技法進行操作。
在短線高手手中，一根10日均線就可以構成一個完整的短線交易系統。
買入參考：10日均線上買入持股，10日均線下賣出持幣。
在股價的上漲過程中，穩健的交易者在股價跌破10日均線時就應該賣出，以免出現風險，可在後續行情中另找良機。積極的交易者則不必全部賣出，為了防止高位築頂可適當進行減倉。然後關注接下來的走勢，如果呈現頂部形態，則繼續賣出。假如跌破10日均線後只是短期調整，股價重新盤穩後會再次回到升勢，此時會再次收復10日均線，可繼續參考10日均線的買賣原則：股價上升趨勢完好，則繼續買入，反之則謹慎對待，擇機高拋。
如圖3-9所示，榮豐控股（000668）前期股價一直運行在10日均線下方，股價從14.5元左右一路下跌，最低跌至11.44元，之後股價橫盤企穩，在這一過程中，我們不宜過早買入，雖然這裡可能是底部，但後市方向尚不明確。等股價站上10日均線，多頭力量開始強勁，這時就可以分批買入，如果不破10日均線，交易者可耐心持有。
圖3-9
10日均線作為短線操作的參考線，實現了化繁為簡、輕鬆獲利的目的。縱觀A股市場，大部分股票在強勢拉昇的時候，一般都不會跌破10日均線，特別是在連續拉昇上漲之後，更應該重視這條均線的價值。如果10日均線跌破就應當減倉或者賣出。
2、並非突破10日均線都是很好的買入時機。
10日均線代表著短期的趨勢，當短期趨勢還在下行時，10日均線對股價有壓制和向下牽引的作用，因此，當10日均線還是下行趨勢時，股價突破10日均線並不是非常好的買點，因為，此時很可能僅僅是個小反彈，股價或許還會在10日均線的牽引下再次下探。比較可靠的買入點應該是在10日均線往上翹時，才是真正的突破，這時候買進就十分可靠。
圖3-10是當代東方（000673）的日K線走勢圖，當10日均線向上翹時，股價又突破10日均線，且站上10日均線時是很好的買點，此時，短線交易者就應該積極跟進，獲取利潤。
圖3-10
圖3-11是智度投資（000676）的日K線走勢圖，如果在A點買入，雖然股價站上10日均線，但卻是一個失敗的買入點，需要止損，為什麼這個買點會失敗呢？最大的原因是突破10日均線的時候，該均線還呈下跌趨勢，下跌趨勢的10日均線，說明短線還是空頭市場。下降的10日均線對股價有向下的牽引作用。
圖3-11
3、回踩10日均線，且10日均線保持上升趨勢，是良好買點。
突破10日均線後買入股票並不代表股價就會直線上衝，也常有回調，待股價回到10日均線後企穩，再啟動可能會加速上升。這也是交易者買入的機會。回踩10日均線買入的條件是股價漲幅不大，且10日均線還保持上升趨勢。
圖3-12
如圖3-12所示，太龍藥業（600222）在突破10日均線後回調，仔細的交易者可以看到回調時的成交量是萎縮的，說明此時市場拋盤惜售，有假跌誘空的嫌疑，此後股價攀升，此時我們可密切關注10日均線的支撐，如股價能夠獲得有效支撐，成交量同步放大，量價配合良好，將是短線買入的較好時機。
如圖3-13所示，烽火電子（000561）的股價在底部啟動後，就開始依附5日均線上漲，成交量也隨之溫和放大，這預示著股價已經進入了上漲趨勢，從圖上的箭頭位置可以看到，股價在上漲受到阻力後開始回落。股價回落到10日均線附近時，回落過程是縮量的，受到了均線的支撐。隨後股價便調頭向上繼續往上攻擊。短線交易者就可以趁機買入，以期獲得利潤。
圖3-13
圖3-14
如圖3-14所示，海德股份（000567）的股價在上漲的過程中，股價也依託5日均線上漲，從圖上的箭頭處可以看到，股價連續4天縮量回調，在10日均線附近得到了支撐，之後開始回升，調頭向上站上5日均線，此時短線交易者可進場買入。從圖上可以看到，在上漲的過程中，股價量縮回落到10日均線附近，受到支撐後拉起。這是莊家邊拉邊洗盤的方式，此時交易者須注意，等股價調頭向上時，那就是買點。
股票的便宜和貴，你真的懂了嗎？
問大家一個問題，股票的便宜和貴，在你心裡是怎樣的一個衡量標準？是不是你會覺得70元的股票比7元的股票便宜？大多數股民都是表示以股票二級市場的現價來分辨所謂的便宜和貴，我想說的是四個字“大錯特錯”！
看一隻股票便宜還是貴，絕對不是看現價，而是看其內在價值，打個比方，一隻股票現在70元，市盈率現在是10倍，另外一隻股票，現價是 7元，市盈率是負數，請問哪隻便宜？相信大多數人會認為是7元的便宜，其實，正確答案是70元的便宜，雖然，市盈率不是判定股票貴和便宜的絕對指標，但是也是其中之一，今天我就教大家一個簡單的方法，然後你好好看一下你現在所持有的股票，是便宜，還是貴！
第一，首先，你先看一下你所持有的個股是什麼板塊的，然後打開這個板塊，這樣這個板塊的所有的股票都會列表出現，接下來，你進行一個市盈率正排序，看看你持有的股票，按照市盈率排序能排第幾名？這叫同行業同板塊的橫向比較法
第二，一個公司的好壞，從大俗話講，無非就是看它是不是賺錢唄，好，那你就再來一次淨利潤的正排序，看看你的股票能排第幾名。
第三，股東人數，相信大多數人都知道，股東人數減少是好事，好，那你就再來一次股東人數的正排序，看看你的股票能排第幾名。
第四，每股淨資產：一般每股淨資產越高的公司越好，當然，我指的是二級市場的股價還沒有被瘋狂炒高的，還在離開每股淨資產比較近的那些個股，你也來個排序，看看能排第幾。
第五，分紅能力：對未分配利潤這個數據來一次正向排序，看看你能排第幾名。
以上排序全部結束後，你就可以自己心裡得出一個綜合排名分數，滿分是100分的話，你的票能得幾分，這才是真正的計算出你的股票是便宜，還是貴！
換手率是什麼意思
1、含義
換手率高表示什麼
換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。一般來講，換手率高的情況大致分為三種：
1、新股上市之初高換手率。新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。雖然近日上市的新股表現格外搶眼，硬用換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗，但其換手率高也是支持他們上漲的一個重要因素。
2、相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的。然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。相反，象西藏天路這種股票卻是很會騙人的莊股，先急跌然後再強勁反彈，並且超過前期整理平臺，引來跟風盤後再大舉出貨。對於這類個股規避風險的辦法：就是迴避高價股、迴避前期曾大幅炒作過的股票。
3、底部放量，價位不高的強勢股，是我們討論的重點，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場的特點是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。
注意事項：高成交量，並不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要藉助換手率來進行判斷。
換手率的選股技巧
選股六步曲：
第一步、每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
第二步、選擇流通股本數量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳。
第三步、選擇換手率突然放大3倍以上進入此區域或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。
第四步、查看個股的歷史走勢中連續上漲行情發生概率較大而一日遊行情發生概率較小的個股。
第五步、第二日開盤階段量比較大排在量比排行榜前列的個股。
第六步、最好選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行介入操作。
換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：
（l）股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。
通過換手率來分析股票
1、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
2、換手率在5％～10％之間,說明該股已進入活躍狀態,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大於5％,且漲幅不大時可及時跟進。
3、股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情；另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。
4、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
5、10％～20％的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20％以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15％以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。
6、密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。
7、在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件,對於達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對於那些10日平均換手率大於5 %的股票,如果縮量至換手率低於1%～3%應重點關注。
8、對於高換手率的出現,首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經獲利的籌碼會藉機出局,順利完成派發,“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的,對於這種高換手,投資者應謹慎對待。
無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上,則更要小心。
中國的股市換手率很高，是有原因的。
第一點；作為一名有過A股投資經驗的股民，應該都知道幾乎每隻股票裡面都潛伏著主力（為了投資項目順利的運行，主力經常會採用對倒的方式維護股價，從而會產生一定的成交量，而成交量就是換手率的決定因素。
第二點；A股投資者結構中最大的特點是散戶佔比高、機構投資者佔比低，散戶佔一半（按自由流通市值計），而公募、私募、社保等機構投資者佔比僅22.5%。而成熟的市場，如美國標普500指數投資者結構中，個人投資者只佔14.1%，機構投資者佔比高達66.5%。儘管個人投資者持有的市值佔比為50%左右，但從成交量佔比來看，2007年以來個人投資者佔比一直維持在85%左右，機構投資者佔12%，企業法人3%。散戶佔比高，使得市場換手率高、投機氛圍濃厚。以流通市值計算，2015年主板換手率達到609%、創業板1259%，今年來主板年化換手率降至262%、創業板降至797%，2015年為2016年的1.5-2.5倍。而美國納斯達克市場是全球成熟市場上最活躍的股市，年換手率也不過242%。而且，美國的個人投資者的交易量佔比也不過20%左右。
第三點；由於部分公司問題太多，上市後的經營效益逐年下降 (甚至嚴重虧損)，導致絕大多數投資 者不敢長期持股只能頻繁換手。
投資者要注意不同市場下的換手率所要注意的要點：
1、低位高換手率。有機構在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散戶手裡向機構大戶倉裡集中，該股日後必將有一波上漲。
2、高位高換手率。有機構在對倒放量，吸引散戶跟進，在高位派發高價籌碼，籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋裡分散持有，該股日後必跌。
3、利空中低位高換手率。市場上的有心人在股價的中低位正趁利空大口吞吃散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢於在出利空時屯積貨物還說明，這種利空是暫時的，後市必有好戲。
4、利多高位高換手率。參與該股的機構正在利用好消息在高位派發高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，後知後覺的散戶正好趕來付款結帳。
5、怎樣確認莊家開始建倉呢？周K線圖的參考價值最大，周K線的均線系統由空頭轉為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標金叉可認為是莊家開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。一箇中線莊家的換手率應在300%～450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50%的莊。
換手率高一般表示該股票比較活躍，高換手一般應該在10%以上。
股票經過很長一段時間的調整，股價在低位的時候，如果換手率在不斷增加，說明有主力開始吸籌這隻股票，吸籌表現最為明顯的就是伴隨著成交放大，換手率增加，沒有換手，主力很難拿到足夠的籌碼；此時表明該只股票距離啟動可能不遠了。
高位換手率放大是個危險信號，如果一隻股票持續在高位運行，伴隨著換手率放大，換手達到20%以上或者更高，說明主力出貨跡象明顯，即便是有拉高的行情，也是拉高出貨，一般情況就不要再進去了。
再有就是突發事件的換手率。突發利好換手率放大，一般情況後續不容樂觀，借利好出貨的意味更大，要警惕！突發利空換手率大增，一般不要著急進入，在下跌至尾聲以後，再次換手率增大時一般可以開始買入，利空帶來了主力的換班，老莊出逃，新莊進入，但是一般不會直接拉昇，洗洗更健康，洗乾淨了才會上路，這個我們一般都能懂得，著急抄底的股民朋友們真心要注意，沒有那麼多餡餅給我們吃的，穩中求勝最重要！
一旦股票的利潤被追漲和殺跌悉數剝奪，風險就沒有提及的必要了，炒股的意義隨之消失殆盡，右側交易的價值也就基本喪失了。如此來看，右側交易最重要的核心工作就是讓利潤最大化。那麼，如何才能讓右側交易的利潤最大化呢？具體來說，右側交易應遵循以下八條原則。
第一，抓住大頭，放棄小利。散戶最大的失敗，就是口袋裡有點錢，心裡就癢癢，看到好股就想買，而且喜歡吃著碗裡的，看著鍋裡的，恨不得把所有好股都買下來。這樣一來，散戶始終在做著追漲殺跌的事情，撿了芝麻，丟了西瓜，錯過了一個又一個主升浪。散戶應該要捨得放棄，要抓大放小，寧願錯過一些股票，也不要屢屢做錯。可以說右側交易能否成功，最主要就是看能否抓住主升浪，而抓住主升浪的最好辦法，就是盯住幾隻波段清晰的股票，進行波段操作。左側交易可以很熱鬧，但右側交易一定要冷靜。只有冷靜地分析個股，冷靜地跟蹤操作，才能真正做到抓大放小。
第二，學習獅子，伺機而動。既然右側交易注重的是“等”，那就需要我們有好脾氣、好耐性。在《人與自然》節目中，我們經常可以看到這樣的場景：在茂密的草叢中，一隻兇猛的獅子窺視著不遠處正在安詳地吃著青草的羚羊或是角馬。獅子很有耐心，它會花很長的時間去觀察獵物，直到找出最容易成功捕殺的目標，才會採取行動。一旦它鎖定目標，就會窮追不捨，直至成功捕殺。這是大自然物競天擇的必然規律，也是獅子得以生存的唯一選擇。試想一下，如果獅子看到一隻羚羊或是角馬，二話不說就猛撲上去，追一隻不成功就再換一隻，那麼結果可想而知，獅子即使不被餓死也要被累死。炒股何嘗不是如此？與其盲目地見一隻炒一隻，不如盯住一隻，摸清楚它的底細，然後一擊即中。在沒有找到合適的買入對象前，應空倉耐心等待，這也是右側交易的必修課。
第三，識別震倉，避開誘多。震倉和誘多是主力機構滅掉散戶的必殺絕招，也是右側交易成功與否的最大蝕蟲。震倉，也叫洗盤，是莊家想拉昇，但又故意壓低股價把散戶嚇跑；誘多，也叫騙線，是莊家想出貨，但籌碼太多，故意把散戶吸引進來接貨。那麼，如何才能識別並避開主力機構的震倉和誘多呢？方法一，看長做短。例如，用周線來看趨勢，用日線來操作，當日線在上漲途中突然下跌，或者在下跌途中突然上漲時，則根據周線的走勢來輔助判斷。方法二，看大勢，做個股。這個很好理解，就是看大盤的走勢，來操作個股。要知道，大部分個股都是跟著大盤走的，而且主力機構要在大盤上進行震倉和誘多，難度明顯大得多。方法三，趨勢為王。也就是說，看準大趨勢，不理小波段。
第四，摸透股性，波段操作。波段操作這四個字總給人知易行難的感覺，但不可否認的是，只有波段操作，才能讓右側交易的功用得以充分揮發，既能控制住風險，又能捕捉到可觀的利潤。在很大程度上，波段操作其實是吸收了左側交易和右側交易兩者的精華。在上漲趨勢中，波段操作可以讓利潤最大化；而在上漲趨勢的末端，波段操作又可以及時賣出股票，在保住利潤的同時又規避了風險。波段操作有兩個要點:第一，看清趨勢；第二，摸透股票的股性。
第五，漲時重勢，跌時重質。漲時重勢，就是說在上漲的時候，主要應抓住上漲的趨勢。這其實是告訴我們，在上漲途中，技術面往往佔據較大的比重。因為一旦牛市或者大反彈行情出現，必然會有一波輪番炒作，所有的板塊和個股都會被炒作一番。這種炒作跟基本面關係不大，再垃圾的股票也都有雞犬升天的時候，而任何股票只要有所異動，遲早都會被技術指標捕捉到。因此，漲時重勢，即上漲的時候主要看技術面，抓住機構留下的線索。跌時重質，就是說在下跌的時候，基本面好的個股往往具有抗跌性，並且有希望反彈。因此，如果採用右側交易模式來參與弱勢行情中的反彈，業績好的個股應當是首選。
第六，順勢而為，滿倉操作。由於左側交易的倉位控制主要是為了規避風險，而右側交易本來風險就較小，因此，右側交易在倉位的控制上沒有左側交易那麼嚴格，一般情況下都是滿倉進，滿倉出。分倉操作不適用於右側交易。
第七，不以漲喜，不以跌悲。根據傳統中醫理論，大笑傷肝，大怒傷脾，大哭傷心，大吼傷肺，而真正的養生之道，應該是保持平和的心態、平靜的面容、平順的動作。我們在股市中之所以連連失利，難道只是因為我們炒股的能力有限嗎？非也。我們之所以會在股市中顯得很被動，主要是因為我們沒有保持平和的心態，始終被“貪”“怕”“悔”“急”等心理惡魔纏繞著，使得原本應該遵守的紀律和理念蕩然無存，從而影響了正常的操作。因此可以說，我們在股市中最大的敵人並非“鬼莊”，而是“心魔”。
第八，買時謹慎，賣時果斷。這應該是右側交易的終極法則了。簡簡單單八個字，卻蘊藏著無窮的股市哲理。買入股票的時候需要謹慎，包括三層含義：第一，滬深兩市兩千多隻股票，目前看中的這隻未必是最好的；第二，如果錯過了這隻股票，大不了不賺錢，但絕對不會虧錢；第三，個股的漲跌是有節奏的，我們買入股票前，有必要弄清楚股票的股性和漲跌節奏，否則一旦踏錯節拍，則容易造成“一步錯，步步錯”的窘迫後果。賣出股票的時候需要果斷，同樣包括三層含義：第一，我們的選擇範圍很小，不會有兩千多隻，只有自己購買的一隻到幾隻股票，沒買的股票無論漲跌，都與自己無關；第二，賣掉股票之後，股價很可能會繼續上漲，但如果我們對自己的判斷有信心，則應該充分衡量利潤與風險，因為股票趨勢一旦走壞，那麼利潤是有限的，而風險卻是無限的；第三，滬深兩市有兩千多隻股票，沒必要抓住一隻不放。
總而言之，右側交易就是順勢而為，不追求買在最低和賣在最高，只追求穩定且安全的收益。其一字訣為：等。由於右側交易一心求穩，因此在利潤上也往往有限。右側交易是成熟者的遊戲，只有通過成熟的心態、成熟的操作方式和成熟的應對策略，充分理解並執行上述八條“右側法則”，才能在控制住風險的同時，獲得較為可觀的利潤。
成功的交易者只需要反覆做好兩件事
真正的交易者，只關心兩件事：
1、我買入後走勢證明我對了怎麼做？
2、我買入後走勢證明我錯了又怎麼做？
未來的行情誰也無法精準預測，你唯一用到的東西就是一致性的交易規則，它讓你站在這場概率遊戲的大數一側。
盈利不是靠你預測行情的勝率來獲取的，而是依賴“你做錯的時候你儘可能少虧，你做對的時候你儘可能多賺”，這就是實戰家和分析師的最大差別。
你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且儘可能的獲利更多：
當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑;當走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。
什麼時候大盤方向明朗?任何時候都不明朗!任何時候的行情都是拿自己的籌碼賭出來的，儘管很多朋友從來不認為自己在賭，那也只是認為概率大，算不上賭而已。
事實上，誰也不知道明天會怎麼走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離;當風險可控的時候，未來值得一睹。
交易大部分時候都是“計劃我的交易，交易我的計劃”：盤後去看走勢按規則確定怎樣做，交易時間做的就只是按規則去交易。
如果要在交易時間中的波動裡，考慮那些哪裡買進或賣出問題，相信很多時候，我同意也會讓自己不知所措。
我從來就不認為買進的具體點位在交易中佔據多大的作用，只有追求微利的買單才追求具體買入點位，非追求微利波段的交易過於注重具體買入點位，會得不償失，會損失更多的機會和利潤。
買入的具體點位不會是我交易的重點，我每天在盤後看看當天及之前的走勢，憑藉經驗判斷一個方向，找一個自以為合適的價格區，然後買入持有。
從來不會花很多精力去研究價格究竟會在幾角幾分止住，但卻有很多朋友強調，在他們的交易裡具體買入點位是多麼的重要。
如果精確的買點在你的交易中佔據了很關鍵的位置，如果你不是以追求微利波段的操作，那麼只能說明你根本不知道交易策略為何物，你甚至不理解行情走勢是怎麼產生的，更不知道你要操作的是什麼。
華爾街有人曾經做過一個實驗，拿出幾張走勢圖，然後讓幾個小學生和幾個做了幾年交易的人選擇後面的方向，結果小學生的勝率壓倒性的高於那些做了幾年交易的。
你之所以把精確買點看得那麼重，無非就是這幾個原因：
1、你總是希望買在最低點位上，買進就有盈利，無法忍受價格的正常回調；
2、你認為止損就是災難，所以你總是把止損設得很小。
只是你忽略了，一個區域買進，高一點或低一點的重要性遠遠沒買不到更重要。但是，多少人因為在大概率的漲勢面前，為了追求精確價格而錯失機會。
這個世界上最白痴的人，就是那種自以為發現了別人不能發現的真相的人，我從來不奢望買在最低點、賣在最高點。
很多人之所以在整體上無法實現資金的增加，其中一個關鍵就在於他無法承受浮盈的回撤，其實浮盈根本不是你的利潤，也沒有人希望利潤回撤。
因為回撤而損失一些利潤，但也會因為回撤而把握到更大的利潤，這是走勢中不可或缺的一部分，我的交易中已經很習慣它了。
虧損額度是自己可以控制的，盈利則需要行情的支持。我的買進或賣出不是自己的想當然，而是讓實際走勢決定買入還是賣出，任何時候我都不會讓自己陷入被動，我也從來不會追求完美的交易。
無論你用任何規則作為交易模式，都要考慮一點，那就是這種規則策略，放在一個比較長的週期內是不是能實現資金權益的增長，而不是拿孤立的幾個交易日或某次交易的偶然性，來作為你交易的依據!
我不會為特定的行情調整自己的交易規則，唯一的辦法就是堅守自己的規則，管它行情怎麼走，守住自己的操作底線，保持交易規則的一致性，並不是所有行情在你交易規則下都應該盈利，這點你必須理解、務必接受。
所謂一致性就是你在任何時候都按照自己的規則做：行情和外界對你毫無干擾，除非出現了規則內大幅度的虧損。事後諸葛的多說一句，一致性的定義就是隻要你堅持自己的，不被別人和行情的一時迷惑所左右，市場就遲早會獎勵的。
在我交易還不能做到“漲跌不驚,閒看盤前花開花落”的時候，交易做得很好的一位前輩曾告訴我，在任何時候只要不讓資金出現大幅回撤，同時在自己的節奏內保持盈利，即使是很慢，市場遲早會獎勵你的。現在我深以為然，並且不知道這獎勵不止一次。
一個成熟的交易者不會認為交易有獨到的秘訣，即使最賺錢的交易策略也早就是公開的，爛大街的，能抵禦無時不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區別，其它的沒有任何秘訣。
前後曾有不少朋友，告訴我各種困難，想要通過交易獲取些利潤。我把自己的交易策略全部告訴她，我在哪裡買她也知道並也在那裡買，我的交易對她是完全透明的，但是一段時間下來我們的交易結果卻很不一樣。
因為她總是誘惑無處不在的行情裡迷失自己，忍受不住波動，不是擔心買不到而買早了，就是想更低價格而沒買上，不是擔心賣晚了而賣早了，就是抱太多幻想而賣晚了。
這就是交易，不要總以為賺錢的人有什麼獨門秘籍關著門數錢。這個市場存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁點前人沒有探究到的東西，所以不要認為你有什麼新發現，那更多時候是自我編織的陷阱。
如果我說股市風險比期市風險高，肯定有人說期市風險比股市風險高。如果我說股市風險沒期市風險高，也肯定有人說期市風險比股市風險高。
波動來自於市場，但風險不是來自市場，而是來自你的交易，來自你對風險控制與否。在風險再低的市場，不控制風險，風險都會無限放大。
在風險再高的市場，懂得控制風險，風險都會大大降低。控制不了市場再控制不了自己的交易，沒有比你手的風險更大了。
無論是策略還是計劃，一旦執行就必須嚴格執行，因為只有場外製定策略的時候你才處於相對的客觀，一旦置身場內你就失去了理性的判斷，這個時候唯一的辦法就是執行既定的策略。
每天都在行情裡隨機做出決定，那麼你的所有以前付出的代價和交易沉澱的經驗都無法幫助你，這個時候一個老手和剛入場的新手沒任何區別，都是盲目和心存僥倖的。
讓交易簡單一些吧，影響行情的因素太多了。誰也不知道究竟哪個因素會發生作用，跟著市場捕風捉影那是被股炒。讓自己的交易簡單點，按照自己的方式去進行交易，這才是炒股，這才是生活!
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