一、炒股的人都死在哪裡？

做趨勢的人多數死在震盪裡；（講趨勢就要講操作級別。小於5分鐘的級別比較容易死在震盪裡，因為當行情波動不大的時候，價格的變化經常會圍繞著操作邊界線上下舞動，造成止損不斷、操作頻繁、虧損累累！所以，操作級別要適當大一點，即把止損範圍適當擴大一些，但也不能太大。小於5分鐘的級別不是說不可以操作，這裡就不加詳敘了。）

做短線的人多數死在暴拉里；（做短線的人大多沒有趨勢概念或者說心態不好。其實，任何事都是從當下開始的，即中長線也是從短線開始的，關鍵是你要有“做短看長”的心理準備，一旦短線走好了，不要為了一點點眼前的盈利而放棄讓利潤奔跑的機會，這就是大多數做短線的人死的道理，盈利的時候只有一點點，虧損的積累卻不少。）

沒方法的人多數死在亂做裡；（這是必然的！胡亂操作是虧損的最根本原因，我之前說了，它包括進場和離場的胡亂操作以及倉位輕重的胡亂操作。）

靠主觀的人多數死在感覺裡；（這個道理很明白，市場是客觀，主觀符合客觀就盈利，反之，就虧損。虧損是正常的，只要及時糾錯。但很多主觀的人是死不認錯！這樣的人不虧誰虧呢？）

靠消息的人多數死在新聞裡；（這個就不用點評了。）

沒整死的就是勝者。

交易是一個學習型的學校，它的最熱門專業——行為學！！（準確地說，是心理行為學。任何行為都受到心理的支配。）

二、順勢為什麼這麼難？

第一是因為你不相信趨勢，趨勢不是不存在，只是你不相信。（不相信是有客觀原因的，大多數人都沒有學過心理學，就不知道心理定勢的概念。只要是一個正常人，心理的變化都是有節奏、有規律的，這就是定勢。他不會當下沉浸在幸福快樂之中，幾分鐘後即刻又處於極度的悲痛之中，除非有突發事件出現。我一直說股市本質上是由人的情緒控制的，而人的情緒會持續一段時間，反映在股市裡就是不同級別的趨勢。明白了嗎？）

第二是因為你心裡總想著回調，害怕回調，不知道如何處理回調。（不僅僅是股市、任何事物的運行軌跡都是波浪型的而非直線型的，那麼回調就是正常的。你要考慮的問題是回調多少是不能接受的。這裡不能用主觀的標準去決定回調的可接受幅度，社會上的教育大多是用主觀的標準來決定，所以你會聽到各種不同的聲音，什麼5%、10%、20%或者黃金分割的38.2%等等。我個人認為都是錯的，這種標準反映了人的主觀和分析。不是說這種主觀和分析每次都會錯，一定有對的時候。關鍵是以這種方法決定回調的幅度沒有反映客觀事實，結果有的時候失去了讓利潤奔跑的機會。原則上，一個人不能讓利潤奔跑，在股市裡基本上最終的結果是大賠小賺。我要給大家的理念是操作具有一致性，當你掌握了這種方法，我不看你的操作，只要你是嚴格執行的，我看著盤面就知道你今天在哪裡介入或離場的。

第三是因為你沒有一套順勢的規則。（沒有規則就不用再多說什麼了，必死無疑！）

成功的股市投機，其原理建立在這樣的假設上：

人們在未來會重犯他們在過去犯過的錯誤；（不是重複過去的錯誤，準確地說是重複過去的心理過程。）

股市交易中少數的成功者在重複正確的方法；（即恪守規則。）

失敗者在重複各種錯誤；（堅持胡亂操作。）

市場就是靠大部分人的錯誤存在的；（這是市場存在的本質。）

有一個人能戰勝市場，市場就不存在了。（還是有人能戰勝市場的，但是我們進入市場時不能帶著要戰勝市場的主觀意願，這種意願會造成一廂情願的意識，面臨市場變化時會沒有應對變化的計劃。很多人就是因為固執己見，覺得只要樂觀、有信心就會成功，最後死得很慘！）

順勢的本質就是跟隨；（對，很簡單的道理。做起來一點也不簡單！）要順勢就要等待趨勢明確，不要走在趨勢前面；（關鍵是如何確認趨勢明朗！每個人的操作級別不一樣，趨勢的方向就不一樣。比如，小級別的下跌趨勢在較大級別裡是上漲當趨勢。所以，要先確定自己的操作級別，再確定自己的操作邊界線，然後按規則確認趨勢。否則就是空談順勢。）

提前行動不是順勢，是想讓行情順你的想象；（有了規則，規則就是你行動的標準。）

正常的思維，正常的情感，正常的習慣都是不可能在市場成功的；（生活中的正確理念在股市中基本上都是錯的。）

少數人成功的地方，必定是要超常的；（所謂超常，我個人認為就是悟性和性格。大多數人怎麼學也是學不到這種境界的，境界只能悟。而性格是與生俱來的。但一般人可以通過學習，知道什麼可以做、什麼不可以做，以力爭在交易中少犯錯誤、多做正確的事來達到從大虧到少虧、從少虧到不虧再到盈利的變化。雖然達不到大徹大悟的佛，也能成為人中高人。）總得有與眾不同的地方，不同的思維，方法，習慣；

對紀律執行的越是殘酷，成功的可能性就越高，不遵循潛在的規則，無強烈的紀律意識，無疑，淘汰！

金融操作的規則是最簡單的，但卻是所有事業中最難的一項，因為金融操作的本身就是賭博，賭博，最難的不是難在方法難學，而是難在心法難練。好比打籃球，把球丟給你，你也會拍兩三下，運球、投籃也不會有什麼問題吧？可是這樣就能夠上場嗎？

一位老前輩的諍言：

低手為什麼虧錢，一招半式就想搶錢，那老手混什麼?何況一招半式是獨門功夫，還是每個人都會的三腳貓功夫?

中手為什麼虧錢?十八般武藝也練了，為什麼還是虧錢?因為練太雜，忽而武當劍，忽而少林拳，碰到行家不被修理才怪。

高手又為什麼虧錢?功夫已屬上乘，也已百戰沙場，怎麼還會被修理?怎麼不會!高手虧錢常常是虧大錢，遇一次，就得重頭開始。高手功夫了得，虧在有恃無恐，虧在大環境的不可變量，虧在太過自信，毀在資金控管，能不慎乎。

看人撈錢好象容易，其實不然。由新手，到中手，甚至老手，過程中到處充滿陷阱。練得眾多方法，還得吸收消化，融會貫通，再經過市場洗禮，汰蕪存精，並磨練心性，喜怒不形於色，最後粹練出一種適合你自己個性的好方法，才算大功告成。

你適不適合金融操作?問你自己!若不適合，趕快離開。若有志於此，趕緊修煉，如果練了幾年還練不來，忘了它吧。

“反省，你是不是沒有好方法或者是方法太多了？出招的時候是不是用同一種方法進出？資金控管、EQ情緒的管理是否達到一定的要求？”

為了使廣大的投資者明晰莊家的操盤全過程，下面我們以某公司為例，全面剖析莊家操盤的隱蔽手法。

1.選定目標個股

某上市公司總股本1.8億股，流通股5000萬股。盤子適中，流通市值較低。法人股較集中，第一大股東持有32%股權。前100名流通股東的籌碼相當分散，目前還沒有其他機構介入。公司的財務狀況和經營管理等基本面總體較穩健，現金流較充沛，資產負債率較低（30%），資產出讓容易等。目前股價較低，介入風險相當低。

2.確定總體操盤思路

未來大盤總體趨勢：因上市公司業績整體下滑、國有股減持、財務醜聞等一系列的負面信息影響，預計2002年到2003年春大盤總體呈現調整格局，雖然期間會有一輪向上小行情，但新一輪的大行情產生最快於2003年春節以後。這為充分建倉提供了必要的天時地利。

莊家在上市公司未來基本面出現重大變化、未來推出的金融政策整體趨好和未來大盤將產生新一輪行情等基礎上慣徹其“資本運作”思路：

（1）吸籌思路：通過上市公司業績預虧、上市公司負面消息和股票技術圖形……一系列的運作，以及利用大盤連續重挫和市場的悲觀情緒……一系列的不利因素，強化投資者的拋售意識和悲觀情緒，讓投資者確信股價還要下挫，從而掩飾吸籌的目的。對於吸籌一系列的運作策劃是基於：第一、大盤連續大幅重挫的深度和市場的恐懼情緒，預示大盤已經進入中短期的底部區域；第二、近期市場被連續的重量級利空消息所籠罩，而這些消息導致投資者拋售股票，或對股票不感興趣；第三、在目前市況下，上市公司公告業績預虧等負面信息，都會引發投資者拋股，股價出現重挫……這為低價建倉提供必要的環境。

（2）拉昇思路：通過併購重組、大宗交易、技術圖形……一系列的運作，以及適時“借勢”——借大盤攀升和適度“借力”——借正面的金融政策……系列的有利因素，激起投資者的追漲意願，讓投資者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上漲潛力，從而掩蓋推升股價的目的。對於拉昇一系列的運作策劃是基於：一方面，併購重組（大黑馬產生的搖籃）等題材極具號召力和想象力，極受市場分析人士、基金、其他機構的青睞，股價極易出現飆升；另一方面，要抓住阿基里斯之踵——投資者追漲殺跌的心理弱點，營造賺錢效應，培養和凝聚一批跟風盤，從而為未來出貨埋下伏筆。同時，未來推出的政策整體趨好，預示未來股價的上升將來自政策面的影響和配合。

（3）出貨思路：通過外資併購、高送配方案、調升股票的評級……一系列的運作，以及利用大盤的走強和公佈的正面金融政策……一系列的有利因素，強化投資者的持股意願，讓投資者確信上市公司極具投資價值和股票極具上升潛力，從而達到隱藏出貨的目的。對於出貨一系列的運作的策劃是基於：其一，外資併購是中國證券市場長久的投資焦點。外資併購的發展，將從合資、參股、到控股，這將逐步把外資併購炒作推向高潮；其二、推出兩次高送配題材（多次送配是大黑馬的關鍵魅力）。股價經過兩次除權變成低價股，為股價的上升打開廣闊的空間，極易受投資者的關注；其三、未來公佈的一系列正面金融政策，將推動大盤向上攀升，以及將強化投資者的持股信心。

3.聯繫上市公司配合

莊家運作：要用多少錢？上市公司怎麼配合？

其一、資金計劃方面：9000萬、8000萬、6000萬……共計3.5億元，其中包括吸籌資金、拉昇資金和後備資金……

其二、公關計劃方面：設立關聯公司、控股公司和合資公司……

①Xx公司——是由X軟件公司設立的關聯公司，是證券市場的代言人；Xxx公司——是由上市公司與X公司設立的合資公司，併購重組的代言人。

②Yy公司——是由傳媒公司Y設立的控股公司，是證券市場的代言人；Yyy公司——是由上市公司與Y公司設立的聯營公司，併購重組的代言人。

③Zz公司——是由Z生物公司設立的參股公司，是證券市場的代言人；Zzz公司——是由上市公司與Z公司設立的合資公司，是外資併購的代言人。

④W公司——是一家在中國內地註冊的私募基金，Ww公司——是一家在英屬群島註冊的私募基金，無人知道其背景。

⑤準備公司和個人證券賬戶。

其三、融資計劃方面：5000萬、5000萬，共融資1億元，其中包括債務融資、權益融資和混合融資。

主力操作

主力運作一個股票的前期基礎，需要在一個相對穩定的政策環境中，同時又要建立在整體市場已經過大幅度的下跌，投資者仍處於恐慌或猶豫不決的心態當中，這樣的市場環境最適合主力資金建倉。主力建倉就是要儘量的拿更多更低價的底部籌碼，因此我們要看穿主力建倉操作。

主力建倉有什麼特徵？

在市場經過一輪大幅下跌後，市場裡的大部分股票跌得不能再跌了，遍地都是低廉的股票，主力感覺到市場差不多跌到位了，在這樣的市場背景下就會進場建倉，在建倉的過程中，主力會根據個股的特性而採取了多式多樣的建倉方式，不管主力採取了何種方式建倉，都會在K線圖上運行而留下一些痕跡，

我們可以根據這些跡象得出判斷，分辨出市場主力何時進場建倉，我們在什麼時候可以進場操作。下面就用一個股票來分析，主力在市場經過大幅下跌後進場建倉時的一些規律和大盤當時的背景。

莊家建倉時機

1、公司年報公佈之際。

此時莊家所要建倉的個股一般都是年報出現巨大虧扭.或業績大幅下滑，如果上市公司提前放出消息.殷價會在眼朧利空傳聞的形響下一路下跌.而在公佈年報時會加速下跌。此時，莊家全線進場，不但容易吸取籌碼，而且不易被發現，有時會被勝戶誤認為殘價出售，莊家出局。這類莊家吸貨的方法屬於借利空吸貨。

2、當宏觀經濟處於低谷時。

宏觀經濟運行到低谷時，市場蕭條，股市處於熊市之中，股民對股市的前景不看好，投資理願不強，此時莊家則乘機在底部收集籌碼。當傲戶覺醒過來.指效已高.莊家正好借人氣旺盛之際順勢拉抬.套現獲利。

3、在年末介人.

管理部門要進行財務稅收大檢查，政府部門要相繼召開財政、金觸、外貿等領城的工作會議.以確保年底計劃的實現，並安排下一年度的發展計劃。此時。股市受傳聞、消息的形響比較大.彼動劇烈.而且，年內出現低點的機會較大.建倉相對容易。即使跨年度持倉，勝算率也比較高。

4、股價超跌有反彈進象時。

這種建倉時機主要是針對姐線莊家來說的，這時人場往往能起到四兩撥千斤的效果.超跌股的比價關係偏低.有些價值被嚴重低估。莊家在下跌接近尾聲時主動買套，股價一企穩.短線抄底盤會蜂擁而人，莊家很快就能將股價拉高。如果此時的大盤處於盤整市道或上升市遭對莊家來說則更為有利。

5、公司業績大有改觀但未被市場發現時

要想在這個時間建倉，莊家魷必須要和上市公司保持密切的聯繫.也就是說.要有近水樓臺先得月的優勢，這樣莊家就能提前得知上市公司的業績有所改觀的消息，此時逢低吸納，日後坐享其成。這類殷票隨著價值被發現，價格會有一個迴歸過程。市場把此作為腸材來妙作.認同度較高，莊家不居要費很多周折。

6、在重要政策底部介人

當大盤跌至宜要的麟數關口，尤其是政策底部時，莊家巳經做好了建倉的準備.而且往往都是在場內莊家的配合下誘空.使散戶恐傲無比，斬倉割肉，叫苦連天，場外莊家則在人氣最為悲觀的時候，賣單通通吃掉，大搖大擺地進場。

莊家吸足了籌碼完成了建倉後，為了獲利只有向上拉昇股價，其目的有以下幾種：

1，莊家在股價循環圈內花費巨大的資金，買了大量的籌碼，如果不拉昇股價而完成出貨任務，莊家的成本不但不能降低，反而要增加。

2，莊家在坐莊過程中，隨著時間的推移，難免洩露莊家的某些商業秘密，給其帶來不必要的損失。如果在低位停留時間短，並能快速拉昇，這是防止機密洩露的有效辦法。

3，股價加速拉昇，股票形象就好，市場人氣就旺，吸引了更多的投資者的參與，為日後出貨打下良好的基礎。

莊家拉昇的運作方式

1，上升階梯形式的拉昇

採用這種拉昇方式的拉昇，是由於個股的基本面情況良好，拉高股價後就橫盤整理，讓無耐心者出局，並讓看好者介入，達到換手的目的。而日k線圖形呈階梯放量，隨後呈現窄幅橫盤整理，成交量逐步萎縮，然後再次放量拉高股價，上了新的臺階，如此反覆把股價不斷地拉高。

我觀察總結這類股票莊家操作的手法是，前期拉昇明顯有階梯式，下跌也是有階梯式，那麼這次拉昇如果要介入的話，在13日與55日均線金叉時介入，然後持股待漲。但是不要有過高的期望值，兩個月在25%左右。

2，上升波浪式的拉昇

股 價在上升過程中，莊家隨機慢慢的推高股價。當股價出現一定的升幅後，莊家在相對高位拋出一定數量的籌碼使股價回落，使散戶誤認為莊家出逃的感覺，在此看好 與看空的達到換手，然而時隔不久，股價再次緩步推高，整個走勢沿著30日均線緩步上升，股價底部逐步抬高，量價漲跌有序，這樣，莊家不但降低成本，而且增 加了利潤。

我觀察總結這類股票莊家操作的手法的介入點不太好把握，它前期走勢上影線比較多，漲幅也大。所以我認為只有等待它調整到34日均線處，要想炒作可以介入炒它一把。

3，對角線型的拉昇

個股存在潛在的利好時，被莊家事先知道，其他人還是很難以知道的。莊家往往採用小陰小陽的方式向上拉昇，該股每天，每週的漲幅都不很大，但是經歷了一個漫長的時間後，其漲幅就顯得很大了。在股價上升到一定高度時，成交量反而萎縮。

介 入點我的觀察總結是，必須有一個較大的跌幅，跌到地量為止，最好有二次地量。然後開始小陰小陽拉昇，此時日kdj已成低位金叉，當有一天出現芙蓉出水時， 嚴密關注，等到13日均線上穿90日均線時，大膽跟進。將來股價沿13日均線，成30°，45°及60°上升，類似對角線形狀。

洗盤環節

對於洗盤環節來說，主力主要有兩種手法，一種是打壓手法，另一種是整理手法。

如圖所示為吉恩鎳業股價走勢圖，如圖中標註所示，此股在穩健的走勢中出現了一波快速下跌，但這一波快速下跌走勢中卻出現了明顯的縮量，這正是主力資金打壓洗盤的體現。從此股隨後的走勢可以看到，在打壓式洗盤結束後，此股又快速地步人上升通道中，而打壓式洗盤也並沒有破壞此股的上升節奏，可以說，這是一種持續時間相對較短、短期效果較好的洗盤方式。

整理式的洗盤形態是以橫盤震盪的方式呈現出來的，這是一種時間相對較長的洗盤方式，它更常出現在強控盤的中長線主力所操縱的個股中。此時的個股出現橫向震盪走勢，很多獲利者及沒有耐心的短線投資者就會出局，主力從而達到了洗盤的效果。一般來說，個股在盤整時的震盪幅度是與主力的控盤能力成反比的，即盤整時的上下波動幅度較小，則說明主力的控盤能力更強，這類個股也更容易出現大行情;反之，盤整時的上下波動幅度若較大，則主力對個股股價的控盤能力就顯得相對較弱，個股後期的上漲空間也相對較小。

如下圖所示為湘鄂情股價走勢圖，當此股在主力的拉昇下步入上升通道後，如圖中標註所示，在一波強勢拉昇後的高位區，主力採取了橫向整理的方式進行洗盤，個股在此期間的上下波動幅度不大，這是主力控盤能力較強的體現。

洗盤是主力控盤過程中一個常出現的環節，卻不是必然出現的一個環節。在實盤操作中，如果個股經歷一波幅度極大的強勢上漲而進入高位區，出現了明顯的滯漲，我們不能認為這是主力正在洗盤，因為此時的個股很有可能已經見頂了。

出貨環節

在主力出貨環節，我們可以看到一些典型的盤面形態，如高位區的量能持續萎縮、間歇性的量能放大形態、長期的滯漲橫盤形態、高位區的寬幅震盪形態、階段性的牛短熊長形態、每筆均量大幅萎縮形態，等等。

如下圖所示為湘鄂情最近的走勢，此股在大幅上漲後在高位區出現了長時間的滯漲走勢，如圖中標註所示，其K線走勢有著典型的漲時短、跌時長的形態特徵，即在一波上漲及隨後的下跌走勢中，上漲的時間與幅度都相應地小於隨後下跌的時間與幅度，這正是主力資金開始出貨的典型體現。

此外，在主力的出貨階段，若我們留意個股的盤口分時圖形態，或許還可以看到這樣一種分時圖——分時線水平運行，但分時量卻大幅度放出。這種盤口形態出現在持續大漲後的高位區時，正是我們斷定主力正大力出貨的可靠信號。一般來說，這種放量的水平分時線多是主力控盤的傑作，而我們只要查看一下此股的日K線走勢圖，即可對主力的意圖一目瞭然。當日此股正處於盤整區的高點，且這一盤整區處於大幅上漲後的位置，可以說，這是一個主力出貨意願較強烈的區域。因而，當日此股的盤口分時圖形態可以看作是主力對倒出貨手法的體現。在實盤操作中，我們應及進地賣股離場，以規避主力隨後加大出貨力度所帶來的深幅下跌走勢。

總結：成交量是分析主力動作的重要依據，利用成交量的放大或者縮小等，我們在配合K線圖可以有效分析主力行為。

莊家的死穴四要素

成交量，振幅，人氣，破前阻力支撐後或面對前阻力支撐時的態度。（配合前期超強超弱進行莊家運作目的的判斷）

成交量：連續巨量代表莊家的大投入超強運作。縮小的平量代表莊家鎖倉

振幅：振幅小代表莊家鎖倉振幅大代表莊家的超強運作慾望，在大力出貨或大力洗盤

人氣：吸納時莊家是不希望被人發現的，所以想盡辦法使人氣低靡，而出貨時莊家希望更多的短線客參與進來，所以使用各種招數讓人氣高漲。

面對前阻力的態度：敢於在前阻力上方長時間運作，代表莊家有持無恐。敢把阻力變支撐的都是強莊。

面對前支撐的態度：敢於破前支撐都代表莊家的兩個極端，要麼是已經大幅出貨（代表後期大跌），要麼是正在大力度吸貨（代表後期大漲）。把支撐變阻力的一般都是超弱莊，或已經大力度出貨的莊家，還有一部分是莊家故意做的空頭陷阱。

散戶的股市角色

散戶即指股市中的中小投資者。散戶在股市中扮演著運氣投機者、盲目投資者、情緒失控者的角色。

所謂的運氣是什麼呢?比如說你突然中了大獎或者撿到了一筆錢，這是運氣。但是運氣只是偶然的，你得到了運氣，千萬不能把它當真。當你得到第一隻兔子的時候，你一定不要期望第二隻兔子會過來。有時候，運氣還會出現，但如果不加上你的努力，就會出問題。對於運氣，我們可認為是一種概率極小的偶然事件，雖然不具有共性和普遍性特徵，然而卻是客觀存在的事實。在生活中，我們可以相信有運氣，但是運氣一直是建立在你自己努力的前提之上的。

在股市中靠運氣進行交易，是否有獲利的可能呢?答案是肯定的。在你買進一隻個股後，股價變動只有兩種方式，要麼上升；要麼下降。按理說，如果隨便買的話，理論上應該有50％的可能性為獲利出局，但是中小投資者的獲勝概率要遠小於50％，這一方面是因為很少有散戶會隨便買進一隻股票，另一方面莊家會佈局讓散戶進，正是因為莊家的獲勝概率要遠大於50％，一般能達到90％左右，而莊家的盈利又只能建立在散戶的虧損上，所以散戶的獲勝幾率相對來說是很小的。

中小投資者在進入股市時的思維方式也決定了其成功取決於“運氣”的成分較大，因為其思維上總是隱現著賭博式、抽彩票式的運氣陰影，而且往往帶著急功近利的想法，時常有憑運氣撞大運的思維方式。正是由於這種思維方式的錯誤、心理的不安分等因素的影響，很多散戶都可以歸結於運氣投機者。

注意要點：

其一，由於事物總在發展中變化，莊家現在開始更多地藉助股民對大盤走勢判斷產生困惑時進行瘋狂的洗盤。每當大盤從底部剛剛拉起，市場中一般還是空聲一片，大多數股民的心態也還停留在前期股市下跌的恐懼中，這時往往稍有風吹草動，很容易就把自己的寶貴籌碼送給了莊家，從而讓莊家輕鬆地完成了洗盤的過程。其實這時我們最好反過來想想，發現道理再簡單不過。因為既然前期大盤跌了那麼多，到了此時此刻，一般散戶手中除了深套的籌碼之外，哪裡還剩有寶貴的資金呢?

其二，莊家也慣用個股以及大盤的所謂利空，進行瘋狂地打壓洗盤。這種時候，我們首先應該觀察個股前期成交量的變化。若成交量在前期沒有特別放大，那麼先知先覺的莊家難道會和散戶一起聽到利空才拋股票嗎?換種說法，莊家不是在洗盤難道還會是出貨嗎?

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