事件驅動：
2018年6月27日，國資委公告，同意武郵院電科院實施聯合重組。兩家公司併入新成立的中國信科集團。其中郵科院原本優勢在光通信領域（光纖光纜、光通信設備、光芯片等領域）技術突出，而電科院則在集成電路以及無線通信領域儲備豐富，此類集團層面重組有利於產業互補性提升。目前中國通信業發展迅速,在全球具有領先地位,並有望成為新的中國名片。隨著中國信息通訊科技集團的誕生,未來5G有望像中國高鐵一樣推廣海外,幫助其他國家迅速構建和提升通信網絡,享受互聯網為經濟和生活帶來的巨大紅利,重組後的兩院將為通信技術和產業走出國門發揮巨大作用與堅實支撐。這將會為中國5G的發展做出重要的貢獻。
上市公司中目前郵科院旗下有四家上市公司，即烽火通信、光訊科技、長江通信、理工光科。而電科院旗下有二家上市公司，即高鴻股份、大唐電信。相關公司有望受益於兩大巨頭的強強聯合。與此同時合併後的中國信科集團，成為了第96家央企。目前旗下長飛光纖光纜（06869），在6月29日，被證監會審核通過了IPO，此次募集20億左右的金額。其第一大股東是中國電信，第三大股東是長江通信。從造勢的角度考量近期5G板塊也有超跌反彈動力。
就行業本身而言，目前5G技術研發已取得階段性進展，支撐商用能力逐步增強。2018年6月3GPP批准了5G獨立組網標準（SA）的凍結，加上去年底已完成的5G非獨立組網（NSA）標準，5G第一版本標準（R15）已全部完成，為明年5G最終版本（R16）奠定基礎。結合去年底我國已啟動5G技術研發第三階段試驗，預計2018年底前實現試驗基本目標後，屆時我國5G產業鏈主要環節有望基本達到商用水平，將支撐我國5G規模試驗的全面展開。後期5G商用部署有望提速，我國商用規模將領先全球。相信隨著明年5G跨時代盛宴開啟，國內網絡建設將快速推進，預計本土5G產業鏈上下游廠商將充分受益，其中5G基站射頻前端行業格局有望重構，高頻覆銅板CCL、通信用PCB和塑料天線振子將迎來重大發展機遇。
實戰中具體的投資標的選擇上可以遵循以下兩條邏輯：
1. 可以順著兩院合併這條線，尋找旗下上市公司中質地優良，擁有技術優勢和行業地位的公司予以關注。
2.順著行業發展脈絡，尋找5G產業鏈各大細分領域中，目前產品優勢明顯供不應求，業績高速增長的績優標的予以低吸。
相關個股：
光訊科技（002281）
公司是光通信市場中規模最大、品類最全和商用拓展程度最高的公司，在光傳輸、集成和傳感網絡有廣泛的潛在空間。從行業持續的景氣度、公司針對性的佈局和投入以及潛在的新業務來看，公司業績實現和成長空間具備，價值有望跟隨產品週期持續提升。目前公司積極向高端市場升級，繼10G產品具備全面自研能力後，繼續在25G 產線攻堅，下半年有望商用，將確保打開盈利增長點，5G 非獨立組網明年啟動，也將開啟回傳模塊市場；數通方面也在積極尋求產品升級和市場培育。同時積極拓展相關業務面，如量子通信領域的光源和探測器；在硅光市場方面與海外領先企業進行光集成技術交流；在非光通信領域，更有望通過激光探測器進入消費電子零部件領域。技術走勢看該股經過一輪超跌後，近期股價震盪回升力度較大，顯示抄底資金介入跡象較為明顯。後市預計仍有震盪上行動力。
風華高科（000636）
公司主營光機電一體化電子專用設備及電子材料生產銷售。受益於公司前期投資成效逐步釋放以及強化企業管控等綜合因素的積極影響，公司目前主營產品市場訂單供不應求，產業技術水平穩步提升，產品結構及客戶結構進一步優化。後期業績延續快速增長可期。技術走勢看，該股近期股價維持高位箱體震盪，近幾日股價放量突破箱體強勢上攻。結合大盤眼下曙光初現，預計後市該股仍有震盪上攻動力。
亨通光電（600487）
公司是世界光纖光纜龍頭。互聯網時代，流量是光纖需求核心驅動因素，隨著光棒擴產持續提升公司盈利能力，顯著受益於行業高增長。與此同時，在原有兩大線纜主業之外，公司積極向通信產業鏈下游延伸，並前瞻佈局新興業務，目前成效日益顯現。未來隨著5G的高速發展，公司有望業績有望持續維持高成長模式。走勢看該股經過大半年的調整後，目前20倍左右的估值已初具投資價值，近期隨著大盤迭創新低，股價已拒絕下跌，後市隨著市場回暖，該股有望迎來一波估值修復行情。
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