事件驱动：
2018年6月27日，国资委公告，同意武邮院电科院实施联合重组。两家公司并入新成立的中国信科集团。其中邮科院原本优势在光通信领域（光纤光缆、光通信设备、光芯片等领域）技术突出，而电科院则在集成电路以及无线通信领域储备丰富，此类集团层面重组有利于产业互补性提升。目前中国通信业发展迅速,在全球具有领先地位,并有望成为新的中国名片。随着中国信息通讯科技集团的诞生,未来5G有望像中国高铁一样推广海外,帮助其他国家迅速构建和提升通信网络,享受互联网为经济和生活带来的巨大红利,重组后的两院将为通信技术和产业走出国门发挥巨大作用与坚实支撑。这将会为中国5G的发展做出重要的贡献。
上市公司中目前邮科院旗下有四家上市公司，即烽火通信、光讯科技、长江通信、理工光科。而电科院旗下有二家上市公司，即高鸿股份、大唐电信。相关公司有望受益于两大巨头的强强联合。与此同时合并后的中国信科集团，成为了第96家央企。目前旗下长飞光纤光缆（06869），在6月29日，被证监会审核通过了IPO，此次募集20亿左右的金额。其第一大股东是中国电信，第三大股东是长江通信。从造势的角度考量近期5G板块也有超跌反弹动力。
就行业本身而言，目前5G技术研发已取得阶段性进展，支撑商用能力逐步增强。2018年6月3GPP批准了5G独立组网标准（SA）的冻结，加上去年底已完成的5G非独立组网（NSA）标准，5G第一版本标准（R15）已全部完成，为明年5G最终版本（R16）奠定基础。结合去年底我国已启动5G技术研发第三阶段试验，预计2018年底前实现试验基本目标后，届时我国5G产业链主要环节有望基本达到商用水平，将支撑我国5G规模试验的全面展开。后期5G商用部署有望提速，我国商用规模将领先全球。相信随着明年5G跨时代盛宴开启，国内网络建设将快速推进，预计本土5G产业链上下游厂商将充分受益，其中5G基站射频前端行业格局有望重构，高频覆铜板CCL、通信用PCB和塑料天线振子将迎来重大发展机遇。
实战中具体的投资标的选择上可以遵循以下两条逻辑：
1. 可以顺着两院合并这条线，寻找旗下上市公司中质地优良，拥有技术优势和行业地位的公司予以关注。
2.顺着行业发展脉络，寻找5G产业链各大细分领域中，目前产品优势明显供不应求，业绩高速增长的绩优标的予以低吸。
相关个股：
光讯科技（002281）
公司是光通信市场中规模最大、品类最全和商用拓展程度最高的公司，在光传输、集成和传感网络有广泛的潜在空间。从行业持续的景气度、公司针对性的布局和投入以及潜在的新业务来看，公司业绩实现和成长空间具备，价值有望跟随产品周期持续提升。目前公司积极向高端市场升级，继10G产品具备全面自研能力后，继续在25G 产线攻坚，下半年有望商用，将确保打开盈利增长点，5G 非独立组网明年启动，也将开启回传模块市场；数通方面也在积极寻求产品升级和市场培育。同时积极拓展相关业务面，如量子通信领域的光源和探测器；在硅光市场方面与海外领先企业进行光集成技术交流；在非光通信领域，更有望通过激光探测器进入消费电子零部件领域。技术走势看该股经过一轮超跌后，近期股价震荡回升力度较大，显示抄底资金介入迹象较为明显。后市预计仍有震荡上行动力。
风华高科（000636）
公司主营光机电一体化电子专用设备及电子材料生产销售。受益于公司前期投资成效逐步释放以及强化企业管控等综合因素的积极影响，公司目前主营产品市场订单供不应求，产业技术水平稳步提升，产品结构及客户结构进一步优化。后期业绩延续快速增长可期。技术走势看，该股近期股价维持高位箱体震荡，近几日股价放量突破箱体强势上攻。结合大盘眼下曙光初现，预计后市该股仍有震荡上攻动力。
亨通光电（600487）
公司是世界光纤光缆龙头。互联网时代，流量是光纤需求核心驱动因素，随着光棒扩产持续提升公司盈利能力，显著受益于行业高增长。与此同时，在原有两大线缆主业之外，公司积极向通信产业链下游延伸，并前瞻布局新兴业务，目前成效日益显现。未来随着5G的高速发展，公司有望业绩有望持续维持高成长模式。走势看该股经过大半年的调整后，目前20倍左右的估值已初具投资价值，近期随着大盘迭创新低，股价已拒绝下跌，后市随着市场回暖，该股有望迎来一波估值修复行情。
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