中國股市現在是一個什麼樣的狀態？
是跌入3000點之下？是機構市，還是操縱市？
2015年上半年是牛市，毫無疑問。但現在是什麼市？大多數都迷茫了。因為2015年下半年開啟的暴跌宣告熊市的到來。那是否意味著熊市來臨了呢？沒人確定。因為啊，許多專家，包括李大霄之類的，整天在說牛市又來了，整的小散戶一愣一愣的。還有的人則是專門唱空，整天熊市不離口。到底該聽誰的呢？
照我說，小散戶要想不虧錢，得有自己的判斷吶！怎麼判斷呢？最簡單的還是市盈率這個指標！
上圖是A股上證指數和深成指歷年來市盈率走勢圖。可以發現，2007年，2009年，2015年都是一個市盈率的頂峰。
2007年上證最高市盈率都有70倍了，太瘋狂了。
2009年上證最高市盈率30倍，也是非常高的一個估值了。
2015年上證市盈率最高22倍左右，處於合理水平的偏高水平，但深成指市盈率高達62倍，比2009年的水平還高。2009年之後，A股經歷了6年大熊市，這次，會有多久的調整？
這就是股市最本質的運行規律，很難偏離。一旦偏離，後續的調整時間也會很久。
現在A股市盈率，上證是16.6倍，還算合理。深成指是44倍，明顯還是很高的，2012年最低時不到20倍的市盈率，才造就了大底和後面的大牛市。
所以，通過簡單的市盈率分析，我們可以基本判斷，中小板創業板大概率未來幾年很難有牛市了，必須要經歷估值的調整。而如今IPO速度加快，監管不斷加碼，正是對中小創擠泡沫的動作。不要以為只有樓市在擠泡沫，中小創同樣如此。
對於目前的市場，我們究竟該如何投資呢？這是個很大的問題。以上的分析基本可以判斷中小創不是太靠譜，因為估值太高了，而近期銀行股中字頭的不斷活躍，似乎又在告訴你市場的真諦。到底該不該跟著市場走呢，還是堅持自己的以往觀點，其實真的不用太過於糾結，關鍵是認清楚自己。
散戶虧損在交易過程中，而非持有過程中
A股市公平嗎？
股市對每個人是公平的。
買賣自由：在任意交易時間、以任何價格掛單。
漲跌隨機：對散戶來說，大盤徘徊震盪，沒有額外的信息，對我們來說漲跌的概率都是一樣的（外界沒有任何外界風吹草動，漲跌的概率各50%，幅度也是隨機的）。
信息＝金錢
一些人，能夠提前獲得公司經營狀況、重組收購、配股分紅等可以對股價產生確定性影響的信息，他就可以進行無風險的獲利交易。這些人一定是賺錢的，對整個交易系統，盈利＋虧損 ＝ 0，有另一部分人虧錢了。
怎麼虧的錢
上面已經說過，既然每隻股票走勢是隨機的，漲跌的概率相等，散戶虧在哪裡呢？
先思考一個問題：有人只在開盤前以昨日收盤價掛單買賣，合理嗎？
稍稍思考一下就能有答案：他長期這麼幹一定會虧錢，股票經過一夜的信息發酵，價格會有跳變。以昨日收盤價掛單，漲了的的股票，掛買單會買不到，掛賣單會賣虧了。而跌了的股票掛買單會買虧了，掛賣單賣不掉。所以這麼交易，在買賣的過程中就已經損失了一部分價值。
人都沒那麼傻，散戶不這麼幹，以實時價進行交易，為何也會虧錢呢？
假設一隻股票經營超過預期的消息被某個機構提前知道，股票真實價值高於目前價格，機構打算在消息正式披露之前慢慢吸籌。散戶在買這隻股票時不如機構堅定，有的買家沒買上，機構吸取了這些買家的利益。有的幸運兒買上了，但是價格會比原本買入成本高（被機構緩慢拉昇了）。這部分利益被相應賣家吸收（賣家是虧得少一點），倒和機構無關。原本掛單價格賣不掉這隻股票的賣家，由於機構拉昇賣掉了。
相對應的，一隻股票經營低於預期的消息被機構提前知道，股票真實價值低於目前價格，剛好機構持有此股票，原本散戶能夠賣出的股票，會因為機構偷偷出貨賣不出去了，機構佔有了這部分賣家的利益。有的堅定的賣家賣得更便宜了（被機構緩慢砸盤了），這部分利益被相應買家吸收了（買家買得便宜一些）。原本掛單價格買不到這隻股票的，由於機構出貨價格下跌輕鬆買到了。
從上可以看到，掛單的股票，如果剛好處於公司內部消息發酵的過程中，能操作成功的，一定虧損了（買貴了或者賣便宜了）。
結論：特別是面對機構獲取內部消息後偷偷吸籌或者出貨的過程中，以實時價買賣股票是相對穩妥的方式。起碼保證大部分利益不被侵佔。
簡單地說，買潛在的好股票時，機構在和你競爭，導致你沒買到，血虧（機構賺了），或者你買得貴了一些，小虧（相應賣家賺了）。
賣潛在的爛股票時，機構在和你競爭，導致你沒賣掉，血虧（機構賺了），或者你賣得便宜了一些，小虧（相應買家賺了）。
散戶虧損在交易過程中，而非持有的過程中
信息不對等的交易系統中，參與處於內部消息發酵期股票的買賣時，一定是虧的（相對於這個消息沒有洩漏時）。散戶避免這種操作的最好方式就是儘量少操作的頻率，長期持有，操作多了，遇到的概率也就更大。儘量選擇內部消息洩露概率小的企業進行投資，創業板啥的，散戶還是少碰的好，看著刺激，都是坑啊。
黃金坑戰法
必須具備的條件：
1、第一根陰線必須跌幅超過6％，跌停最好，此K線為光頭光腳陰線最佳，量能不能有效放出，不能超過前一天量能的1倍。如附圖第一、第二組合所標示的箭頭1；
2、第二根陰線必須有跳空缺口，並且當天不能回補，做空動能有衰竭趨勢，當天跌幅在3％左右最好，量能比第一根陰線縮減。如附圖第一、第二組合說標示的箭頭2；
3、第三根出現帶有下影線的十字星，下影線越長越好，量能比第二根有有所減少，此為標誌性的企穩K線，對黃金坑戰法的判斷尤為重要。如如附圖第一、第二組合說標示的箭頭3；
4、第四根K線的出現必須要觀察大盤環境，大盤不能出現快速殺跌，橫盤就行，如大盤出現系統性的風險不要戀戰，任何戰法的成功率要有大盤保證！
黃金坑的買點：
1、買在黃金坑之內，但因為股價是在坑底可能承受橫盤煎熬，往往拿不住而喪失持股信心。
2、買在黃金坑出現並已重返上升趨勢中的時候，雖失去了最低價買入的時機，但這卻是最有效的，因為股價重返上升趨勢使空頭陷阱已被確認。
技術要點：
1、上漲初期或是中期，上升趨勢確立。
2、股價突然下打，並且是無量下打，下打空間不宜過深，最好在40%附近或以內，幅度過深爆發力度差。
3、下打到位後橫盤時間短，能快速重拾升勢，最好在1周內完成，時間過長籌碼鬆動，爆發力減弱。
4、股價回升時量能同步放大，速度越快爆發力越強。
5、坑底啟動重返升勢是最佳的介入時機。
案例：金瑞礦業（600714）
金瑞礦業這次的拉昇，直接回補了前期的高點20.5元，所以在這裡會形成一道壓力，至於是繼續突破，還是回調，主要是看量能的配合度。
“黃金坑”形態注意事項：
（1） 股價處於慢牛趨勢初期或中期時，最好已有10%以上的漲幅，說明了上漲趨勢已初步確立；
（2） 股價突然間無量下挫，止跌位置相對於股價的絕對漲幅不能超過50％，最好在0.382黃金分割回調位之內，如比例過高，向上的爆發力往往會減弱；
（3） “散戶坑”出現前上升通道延伸得越長，說明主力吸貨越充分，“散戶坑”出現後上升空間越廣；恢復到原有上升趨勢中的時間越短越好，最好在1周內完成，否則時間過長，“散戶坑”爆發力往往會減弱；
實戰解套技巧應用：
1、先進後出型
如果你從技術形態上，確定個股將在當天的行情裡反彈，而且空間不會小於5%。
那麼你可以在開盤不久的慣性下跌中買進和持倉數量相等的籌碼，然後耐心等待股票價格反彈上漲，臨近收盤時候拋售倉中前期股票，賺取中間的差額，完成降低成本的目標。
這樣的操作方式要分清幾個不同情況：
（1）、前一天個股和大盤恐慌殺跌，而且幅度比較深；
（2）、前三十分鐘的分時圖必須是低點逐步上漲，構築穩步上升的趨勢；
（3）、確認不是問題股，不是雪崩股；
2、先出後進型
個股已經進入一個短期下跌週期，基本上屬於單邊下跌的趨勢。一字形破位殺跌股，雪崩股等，都可以採取這個方法操作。
這種操作分以下兩種情況：
（1）、當天買回型
早盤逢高出掉，下午收盤時候買回。這樣的特點就是減少套牢成本或者是賺取更多的籌碼。
如果確定大盤趨勢和個股趨勢次日還會下跌，那麼這樣的方法可以重複使用。
（2）、下跌趨勢發生初期賣出，下跌趨勢即將完全結束末期買回。
如下圖所示：
（3）、被套個股中做波段解套法
對於初入股市不久，技術還不是特別好的投資者，或是您比較好看的一隻個股害怕賣了以後就漲的情況，可以用被套的個股持續做波段，反覆的做高拋低吸來降低自己的成本解套。
個股不會一直跌，也不會一直漲，熊市中也會有反彈行情，所以我們要充分抓住每一波的反彈行情做好高拋低吸降低自己的成本，如果您被動的等待解套，只會讓自己來回的坐過山車，行情持續不好的情況下，更會長時間的深套，浪費資金成本也浪費了時間成本。
有人說戰勝心魔不容易，為什麼不容易呢，因為你執著。拿得起放不下。
買的時候象狗熊撿玉米，貪；賣的時候象情人分手，不捨得；這其中有人是貪婪，有人是恐懼，有人是執著。會不會有些股票只漲了20%就掉頭向了?會，當然會。心法8中提出的這個問題的時候，其實已經不是心法而是戰法了，我的領悟是：兵無常勢，戰法是多變的，但是心法不變。遇到這個問題，不是用戰法解決，而不是心法。
心法告訴我們，股價是檢驗真理的唯一標準，所以不管我們有多看好一隻股票，不管我們多精挑細選，當他掉頭向下時，我們要認輸。不要固執。不要為自己找理由，上網找資料來證明自己是對的，然後”與莊共舞”，我們不需要賠一個倒黴的莊家玩，一定要認輸。
當然，在此之前，我們要儘量避免出現這種情況。為什麼我要選6000萬以上的股票呢，為什麼基本上要等股價上揚20%以後呢，因為這時候，基本可以確定主力的操作是有步驟、有計劃的，他的目標應該不會象搞偷襲一樣只有20%就滿足了。他是大資金，他得再往上一點才好意思出貨。一個在談戀愛的時候用BMW來接你的人，應該算個款了，結了婚他再用自行車載你上下班的機率是比較小的，當然也不是不可能，比如他破產了。
另一個理由我發現，大部分漲20%就掉頭往下的股票，如果他的盤子夠大，那差不多他上漲的20%都是隨著大盤一起漲上來的，屬於趁火打劫一類，真的逆勢漲的並不多。所以，有了這兩點，我們的機會會增大一些。
還有朋友希望把我的選股編成指標，其實我以前倒是編過，不過沒什麼用，因為你對一個股票的判斷基本是連續的觀察的結果，這不是指標能幫上你的。電腦比人強的地方只有一點：他心態好，其他還是我強一些。
炒股做錯的時候是很多的。以前指南針中有一個抄底指標叫米老鼠的，專門抄底，成功率還相當高，不過現在繼續用的人應該不多了。為什麼呢，因為這個指標要麼就什麼股票都選不出來，一選出來就10只，10只股票你買哪一隻呢？而且一隻股票遠離其成本均線，他的理論基礎是會有抄底盤進入而造成股價上漲，但是現實情況是，一隻連續下跌的股票，往往都是有主力在不計成本出貨，你什麼時候買都是錯的。第二個原因是，股價修復對成本均線的偏離，未必一定上漲，也可以採取橫盤的方式，你遇到橫盤時怎麼辦?第三個原因是，就算股價最後會上漲10%，可是你買入以後他先再跌10%，你怎麼辦?你只貪那5%或10%的利潤，結果卻把自己暴露在大風險中，不值得。所以算起來，虧多盈少。後來我再聽陳浩的講座，他已經強調說這個指標在牛市中比較有效了。
有朋友在討論心態、策略、技術哪一個重要，我以為心態第一、策略第二、技術第三。當然這也不是絕對的，各人喜好不同吧。一個人持股從24元一直持到2元，他的心態好嗎?這不是心態好，是死豬不怕開水燙。沒有心態只有技術，你會象猴子，成不了森林之王，沒有技術只有心態，你就是豬。
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