中国股市现在是一个什么样的状态？
是跌入3000点之下？是机构市，还是操纵市？
2015年上半年是牛市，毫无疑问。但现在是什么市？大多数都迷茫了。因为2015年下半年开启的暴跌宣告熊市的到来。那是否意味着熊市来临了呢？没人确定。因为啊，许多专家，包括李大霄之类的，整天在说牛市又来了，整的小散户一愣一愣的。还有的人则是专门唱空，整天熊市不离口。到底该听谁的呢？
照我说，小散户要想不亏钱，得有自己的判断呐！怎么判断呢？最简单的还是市盈率这个指标！
上图是A股上证指数和深成指历年来市盈率走势图。可以发现，2007年，2009年，2015年都是一个市盈率的顶峰。
2007年上证最高市盈率都有70倍了，太疯狂了。
2009年上证最高市盈率30倍，也是非常高的一个估值了。
2015年上证市盈率最高22倍左右，处于合理水平的偏高水平，但深成指市盈率高达62倍，比2009年的水平还高。2009年之后，A股经历了6年大熊市，这次，会有多久的调整？
这就是股市最本质的运行规律，很难偏离。一旦偏离，后续的调整时间也会很久。
现在A股市盈率，上证是16.6倍，还算合理。深成指是44倍，明显还是很高的，2012年最低时不到20倍的市盈率，才造就了大底和后面的大牛市。
所以，通过简单的市盈率分析，我们可以基本判断，中小板创业板大概率未来几年很难有牛市了，必须要经历估值的调整。而如今IPO速度加快，监管不断加码，正是对中小创挤泡沫的动作。不要以为只有楼市在挤泡沫，中小创同样如此。
对于目前的市场，我们究竟该如何投资呢？这是个很大的问题。以上的分析基本可以判断中小创不是太靠谱，因为估值太高了，而近期银行股中字头的不断活跃，似乎又在告诉你市场的真谛。到底该不该跟着市场走呢，还是坚持自己的以往观点，其实真的不用太过于纠结，关键是认清楚自己。
散户亏损在交易过程中，而非持有过程中
A股市公平吗？
股市对每个人是公平的。
买卖自由：在任意交易时间、以任何价格挂单。
涨跌随机：对散户来说，大盘徘徊震荡，没有额外的信息，对我们来说涨跌的概率都是一样的（外界没有任何外界风吹草动，涨跌的概率各50%，幅度也是随机的）。
信息＝金钱
一些人，能够提前获得公司经营状况、重组收购、配股分红等可以对股价产生确定性影响的信息，他就可以进行无风险的获利交易。这些人一定是赚钱的，对整个交易系统，盈利＋亏损 ＝ 0，有另一部分人亏钱了。
怎么亏的钱
上面已经说过，既然每只股票走势是随机的，涨跌的概率相等，散户亏在哪里呢？
先思考一个问题：有人只在开盘前以昨日收盘价挂单买卖，合理吗？
稍稍思考一下就能有答案：他长期这么干一定会亏钱，股票经过一夜的信息发酵，价格会有跳变。以昨日收盘价挂单，涨了的的股票，挂买单会买不到，挂卖单会卖亏了。而跌了的股票挂买单会买亏了，挂卖单卖不掉。所以这么交易，在买卖的过程中就已经损失了一部分价值。
人都没那么傻，散户不这么干，以实时价进行交易，为何也会亏钱呢？
假设一只股票经营超过预期的消息被某个机构提前知道，股票真实价值高于目前价格，机构打算在消息正式披露之前慢慢吸筹。散户在买这只股票时不如机构坚定，有的买家没买上，机构吸取了这些买家的利益。有的幸运儿买上了，但是价格会比原本买入成本高（被机构缓慢拉升了）。这部分利益被相应卖家吸收（卖家是亏得少一点），倒和机构无关。原本挂单价格卖不掉这只股票的卖家，由于机构拉升卖掉了。
相对应的，一只股票经营低于预期的消息被机构提前知道，股票真实价值低于目前价格，刚好机构持有此股票，原本散户能够卖出的股票，会因为机构偷偷出货卖不出去了，机构占有了这部分卖家的利益。有的坚定的卖家卖得更便宜了（被机构缓慢砸盘了），这部分利益被相应买家吸收了（买家买得便宜一些）。原本挂单价格买不到这只股票的，由于机构出货价格下跌轻松买到了。
从上可以看到，挂单的股票，如果刚好处于公司内部消息发酵的过程中，能操作成功的，一定亏损了（买贵了或者卖便宜了）。
结论：特别是面对机构获取内部消息后偷偷吸筹或者出货的过程中，以实时价买卖股票是相对稳妥的方式。起码保证大部分利益不被侵占。
简单地说，买潜在的好股票时，机构在和你竞争，导致你没买到，血亏（机构赚了），或者你买得贵了一些，小亏（相应卖家赚了）。
卖潜在的烂股票时，机构在和你竞争，导致你没卖掉，血亏（机构赚了），或者你卖得便宜了一些，小亏（相应买家赚了）。
散户亏损在交易过程中，而非持有的过程中
信息不对等的交易系统中，参与处于内部消息发酵期股票的买卖时，一定是亏的（相对于这个消息没有泄漏时）。散户避免这种操作的最好方式就是尽量少操作的频率，长期持有，操作多了，遇到的概率也就更大。尽量选择内部消息泄露概率小的企业进行投资，创业板啥的，散户还是少碰的好，看着刺激，都是坑啊。
黄金坑战法
必须具备的条件：
1、第一根阴线必须跌幅超过6％，跌停最好，此K线为光头光脚阴线最佳，量能不能有效放出，不能超过前一天量能的1倍。如附图第一、第二组合所标示的箭头1；
2、第二根阴线必须有跳空缺口，并且当天不能回补，做空动能有衰竭趋势，当天跌幅在3％左右最好，量能比第一根阴线缩减。如附图第一、第二组合说标示的箭头2；
3、第三根出现带有下影线的十字星，下影线越长越好，量能比第二根有有所减少，此为标志性的企稳K线，对黄金坑战法的判断尤为重要。如如附图第一、第二组合说标示的箭头3；
4、第四根K线的出现必须要观察大盘环境，大盘不能出现快速杀跌，横盘就行，如大盘出现系统性的风险不要恋战，任何战法的成功率要有大盘保证！
黄金坑的买点：
1、买在黄金坑之内，但因为股价是在坑底可能承受横盘煎熬，往往拿不住而丧失持股信心。
2、买在黄金坑出现并已重返上升趋势中的时候，虽失去了最低价买入的时机，但这却是最有效的，因为股价重返上升趋势使空头陷阱已被确认。
技术要点：
1、上涨初期或是中期，上升趋势确立。
2、股价突然下打，并且是无量下打，下打空间不宜过深，最好在40%附近或以内，幅度过深爆发力度差。
3、下打到位后横盘时间短，能快速重拾升势，最好在1周内完成，时间过长筹码松动，爆发力减弱。
4、股价回升时量能同步放大，速度越快爆发力越强。
5、坑底启动重返升势是最佳的介入时机。
案例：金瑞矿业（600714）
金瑞矿业这次的拉升，直接回补了前期的高点20.5元，所以在这里会形成一道压力，至于是继续突破，还是回调，主要是看量能的配合度。
“黄金坑”形态注意事项：
（1） 股价处于慢牛趋势初期或中期时，最好已有10%以上的涨幅，说明了上涨趋势已初步确立；
（2） 股价突然间无量下挫，止跌位置相对于股价的绝对涨幅不能超过50％，最好在0.382黄金分割回调位之内，如比例过高，向上的爆发力往往会减弱；
（3） “散户坑”出现前上升通道延伸得越长，说明主力吸货越充分，“散户坑”出现后上升空间越广；恢复到原有上升趋势中的时间越短越好，最好在1周内完成，否则时间过长，“散户坑”爆发力往往会减弱；
实战解套技巧应用：
1、先进后出型
如果你从技术形态上，确定个股将在当天的行情里反弹，而且空间不会小于5%。
那么你可以在开盘不久的惯性下跌中买进和持仓数量相等的筹码，然后耐心等待股票价格反弹上涨，临近收盘时候抛售仓中前期股票，赚取中间的差额，完成降低成本的目标。
这样的操作方式要分清几个不同情况：
（1）、前一天个股和大盘恐慌杀跌，而且幅度比较深；
（2）、前三十分钟的分时图必须是低点逐步上涨，构筑稳步上升的趋势；
（3）、确认不是问题股，不是雪崩股；
2、先出后进型
个股已经进入一个短期下跌周期，基本上属于单边下跌的趋势。一字形破位杀跌股，雪崩股等，都可以采取这个方法操作。
这种操作分以下两种情况：
（1）、当天买回型
早盘逢高出掉，下午收盘时候买回。这样的特点就是减少套牢成本或者是赚取更多的筹码。
如果确定大盘趋势和个股趋势次日还会下跌，那么这样的方法可以重复使用。
（2）、下跌趋势发生初期卖出，下跌趋势即将完全结束末期买回。
如下图所示：
（3）、被套个股中做波段解套法
对于初入股市不久，技术还不是特别好的投资者，或是您比较好看的一只个股害怕卖了以后就涨的情况，可以用被套的个股持续做波段，反复的做高抛低吸来降低自己的成本解套。
个股不会一直跌，也不会一直涨，熊市中也会有反弹行情，所以我们要充分抓住每一波的反弹行情做好高抛低吸降低自己的成本，如果您被动的等待解套，只会让自己来回的坐过山车，行情持续不好的情况下，更会长时间的深套，浪费资金成本也浪费了时间成本。
有人说战胜心魔不容易，为什么不容易呢，因为你执着。拿得起放不下。
买的时候象狗熊捡玉米，贪；卖的时候象情人分手，不舍得；这其中有人是贪婪，有人是恐惧，有人是执着。会不会有些股票只涨了20%就掉头向了?会，当然会。心法8中提出的这个问题的时候，其实已经不是心法而是战法了，我的领悟是：兵无常势，战法是多变的，但是心法不变。遇到这个问题，不是用战法解决，而不是心法。
心法告诉我们，股价是检验真理的唯一标准，所以不管我们有多看好一只股票，不管我们多精挑细选，当他掉头向下时，我们要认输。不要固执。不要为自己找理由，上网找资料来证明自己是对的，然后”与庄共舞”，我们不需要赔一个倒霉的庄家玩，一定要认输。
当然，在此之前，我们要尽量避免出现这种情况。为什么我要选6000万以上的股票呢，为什么基本上要等股价上扬20%以后呢，因为这时候，基本可以确定主力的操作是有步骤、有计划的，他的目标应该不会象搞偷袭一样只有20%就满足了。他是大资金，他得再往上一点才好意思出货。一个在谈恋爱的时候用BMW来接你的人，应该算个款了，结了婚他再用自行车载你上下班的机率是比较小的，当然也不是不可能，比如他破产了。
另一个理由我发现，大部分涨20%就掉头往下的股票，如果他的盘子够大，那差不多他上涨的20%都是随着大盘一起涨上来的，属于趁火打劫一类，真的逆势涨的并不多。所以，有了这两点，我们的机会会增大一些。
还有朋友希望把我的选股编成指标，其实我以前倒是编过，不过没什么用，因为你对一个股票的判断基本是连续的观察的结果，这不是指标能帮上你的。电脑比人强的地方只有一点：他心态好，其他还是我强一些。
炒股做错的时候是很多的。以前指南针中有一个抄底指标叫米老鼠的，专门抄底，成功率还相当高，不过现在继续用的人应该不多了。为什么呢，因为这个指标要么就什么股票都选不出来，一选出来就10只，10只股票你买哪一只呢？而且一只股票远离其成本均线，他的理论基础是会有抄底盘进入而造成股价上涨，但是现实情况是，一只连续下跌的股票，往往都是有主力在不计成本出货，你什么时候买都是错的。第二个原因是，股价修复对成本均线的偏离，未必一定上涨，也可以采取横盘的方式，你遇到横盘时怎么办?第三个原因是，就算股价最后会上涨10%，可是你买入以后他先再跌10%，你怎么办?你只贪那5%或10%的利润，结果却把自己暴露在大风险中，不值得。所以算起来，亏多盈少。后来我再听陈浩的讲座，他已经强调说这个指标在牛市中比较有效了。
有朋友在讨论心态、策略、技术哪一个重要，我以为心态第一、策略第二、技术第三。当然这也不是绝对的，各人喜好不同吧。一个人持股从24元一直持到2元，他的心态好吗?这不是心态好，是死猪不怕开水烫。没有心态只有技术，你会象猴子，成不了森林之王，没有技术只有心态，你就是猪。
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