傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。

傑西·利弗莫爾的交易法則

交易時機

賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。

市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。

經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。

股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。

交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%

如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來

交易成功後適當套現一部分

用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟

情緒管理

華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力。

怎樣對盤中波動的形態進行分析？

盤中的波動形態構成多空雙方搏殺的技術圖形。對這一形態的判斷是至關重要的。對盤中波動形態可從以下幾方面進行判斷：

一、對盤中W底和M頭的判斷

W底和M頭形態都是股價趨勢將要反轉的信號，即原來時跌勢如果出現了W底或M頭，其後市股價會上升，反之亦然。但由於目前參與一隻股票的大機構較多，分時圖中的很多W底和M頭都是主力機構刻意製造出來的。下面介紹兩點識別真假W底和M頭形態的方法：

（1）觀察W底和M頭形態發生的階段

當股價下跌一段時間後，突然某一天開始走強，以跳空高開開盤，上午10點左右股價進入當日較高的位置，由於未能衝破前次高點而形成M頭形態，這時形成的M頭形態投資者可以不予理會，還沒有買入的投資者可大膽介入。當股價上漲一段時間後，突然某一天開始走弱，以跳空低開開盤，下午1點半左右，下探至最低點時，形成W底形態，這時形成的W底投資者不必介入。

總而言之，只有當股價在連續下挫多日，盤中出現W底形態時，投資者才要堅決殺入，而在股價上漲多日，在盤中出現M頭形態時應堅決拋出。

（2）觀察成交量的情況

在盤整時期會出現M頭與W底形態，當出現兩個形態時成交量不能有效放大，投資者就應該對其可能出現的反轉形態多加註意了。

實戰演練：對盤中M頭形態的操作演練

以天利高新（600339）2011年4月18日的分時圖為例，從分時圖中可以看出，在盤中的時候分時圖上形成一個M頭的形態，再調出該只股票對應的K圖，從圖中可以看出其前幾天股價一直處於上漲行情中，並且當日股價開盤是以跳空高開的形式開出的，綜合分時圖和K線圖的走勢，投資者在此處應堅決拋出手中股票，因為後市可能看跌，如圖2-32所示。

圖　2-32　盤中出現M頭形態的實例

股價連續上漲幾日後，盤中如果出現了M頭形態應堅決拋出。

二、判斷買賣盤的形態

在盤中投資者如果發現買盤持續的時間較長，而賣盤持續的時間較短，那麼就說明盤中多方占主導地位，反之則空方占主導地位。對盤中出現的買賣盤的情況可從下面幾個方面進行判斷：

（1）觀察買盤與賣盤K線的數量情況

如果盤口顯示的紅色K線明顯少於綠色K線，說明多方力量有下降的可能；反之如果盤口顯示的綠色K線明顯少於紅色K線，說明多方的力量開始佔據上風。如圖2-33所示，從蘭州民百15分鐘K線中可以看出，5月4日當天綠色K線明顯多於紅色K線，說明當天空方佔據上風。

圖　2-33　盤中的紅綠方數量的對比

從圖中可以看出，紅色K線只有5根，而綠色K線有11根，綠方明顯多於紅方，空方佔優勢，當日股價看跌。

（2）觀察買盤與賣盤K線的長短情況

還要觀察紅色K線（買盤）與綠色K線（賣盤）的長短情況。盤口中常出現這類情況，一開始紅方拉出一根較長的線，隨後越來越短，而綠方卻越來越長，這一情況說明多空雙方的力量有所轉換，如圖2-34所示。

圖　2-34　盤中的紅綠方長短的對比

從圖中可以看出紅色K線在逐步的變短，而綠色K線在逐步地變長，說明多方正在轉變為空方，股價將由原來的上漲行情轉為下跌行情。

看盤心得：投資者在開盤前應注意觀察買賣盤持續時間的長短

由買盤和賣盤的形態可以簡單地判斷出多方和空方力量的對比情況。投資者在看盤後如果發現買盤出現持續的時間遠不如賣盤多時，應以做空為主，反之以做多為主。

3、盤中的波段高低情況

投資者在分析盤中波段高低情況時，應將上升趨勢和下降趨勢分開來進行研究。在上升趨勢中，底部呈逐漸抬高的形態；在下跌趨勢中，高點呈逐漸下移的形態。當股價穿過下降或上升的趨勢線時，投資者就應該做出買入或賣出的打算，如圖2-35所示。對這一形態進行分析時投資者還應該結合盤面的整體情況判斷。

圖　2-35　盤中的波動高點

從圖中可以看出，在下降趨勢中當股價穿越下降趨勢線後可買入；在上升趨勢中當股價穿越上升趨勢線後可賣出。

最賺錢的戰法：堅持只做牛回頭短線戰法

一、牛回頭戰法

1、抓到牛股的概率是0.1%，但是抓到牛回頭的概率是80%。

2、抓不到牛股沒關係，我們可以抓它牛回頭。

3、什麼是牛回頭？先看一下圖

圖中是天賜材料2016年的一段行情走勢圖，標註1 的位置，這是該股第一次走牛的行情，在那一波行情裡面，你想做到，是比較難的，首先大盤當時的環境，以及鋰電池產業的消息，業績等等都是沒有公開的，是先知先覺的主力偷偷的做起來，但是當鋰電池行業爆發，上市公司業績鉅變之後，股價已經漲了一倍多。像這樣的股票我們幾乎每年都遇到很多，估計很多人都會感慨希望做到這樣的股票，但那只是一種美好的願望。

抓不到第一波沒關係，這種牛股，大多數人都抓不到第一波，但是我們可以比較容易的抓到第二波或者第三波。圖中2的位置，就是這個股票大幅上漲之後的一個深度調整，經過幾個月的時間後，這個股票又來了第二波上漲行情，而且這第二波不必第一波小。那麼在2和3之間就出現了一個牛回頭的機會。就是圖中，兩個黃色圓圈發出信號的地方，這就是牛回頭。

牛回頭就是做牛股的第二波行情，甚至第三波行情，總之我們做的不是第一波，因為那個太難，更多的人更能把握的是做第二波。

上圖萬科在去年股權大戰之前的走勢，也走出了非常美妙的牛回頭行情，第一波你跟不上沒關係，可以做第二波。圖中2,和3之間那個黃色圓圈裡面的紅色箭頭就是牛回頭量化信號。

這樣的例子真的是太多了，幾乎90%的牛股都會第二波行情，都會有牛回頭走勢。所以我的分析方法跟很多人不同，我不抓牛股，因為很難，沒有那麼高的成功率，但我可以等牛股走完，做第二波，這個成功率高，且安全，不用追漲，全都是低吸，更重要的是我們每個人都會選出已經走出來的牛股，這樣每個人都可以輕鬆掌握這種方法。

4、識別牛回頭的五個基本要素

1）走牛：牛回頭，必須曾經是牛股，龍頭，黑馬，妖股等，走牛越近越好。

2）充分調整：第一波行情結束後，要經歷充分的調整。這個充分分兩層，一個是時間夠長，一個是幅度夠大

3）企穩：要有一定的企穩走勢或者明顯的信號。

4）縮量：調整的好壞，除了空間，還有量，洗的人都走了，也就縮量了。

5）信號陽線：當大起大落之後，市場歸於平靜，空方最後的動力耗盡，只需要一個小陽線，就能宣告多方的反攻。

5、牛回頭五要素中最關鍵的是那個充分調整。

肯定很多人都想知道充分調整，到底是什麼標準，這裡我就把這部分教給大家。

1）正常行情下20-30天均線企穩可能性大，比如震盪市。

2）特別好的行情下，可能就是15天線企穩，比如牛市。

3）比較差的行情下60天線的企穩可能性大，比如熊市。

4）調整幅度剛好是第一波漲幅的50%位置，企穩的可能性大。

5）大龍頭大黑馬，一般會在15日線得到支撐企穩，開啟牛回頭

有了這些，我想很多人短線低吸，就明白怎麼操作了吧，這是純乾貨。我把最重要的部分分享給大家，聰明的你一定會學會使用的。

6、牛回頭行情不一定都是漲很多。

大家在使用這個方法的時候，一定要注意，做牛回頭行情，不要抱著暴漲的心理，也不要貪婪，有時候牛回頭行情也就是個反彈，幅度沒有那麼高。運氣好，碰上更牛的，也不要當成必然，反正做股票就是要先保證小幅賺錢，然後再考慮大賺，其實真正賺錢的人都是積少成多，利滾利才是投資的最核心。

MACD指標超強悍應用

一. 順勢操作---金叉/死叉戰法

就是追漲殺跌,在多頭市場時金叉買入,在空頭市場時死叉賣出.

二. 逆市操作---頂底背離戰法

就是逃頂抄底,在頂背離時賣空,在底背離時買多.

在一輪多頭行情中,價格是創新高後還有新高,均線是完美的多頭排列,光看價格和均線似乎上漲行情會沒完沒了. 然而,當市場情緒完全被當前趨勢所感染的時候,市場往往已經運行在第五浪了.這時侯上漲空間有限,而下行空間無限. 而用MACD的頭肩頂模式(右肩背離)-----------是一帖有效的清醒劑,往往可以提醒投機者行情隨時有結束的可能性.

在介紹兩大操作方法之前,我們先認識如何用MACD的頭肩頂圖形與驅動五浪互相驗證

一. MACD頭肩頂 = 驅動五浪

1)MACD頭肩頂:

2)MACD複合頭肩頂= 包含延長浪的五浪驅動. 看以下兩張圖:

二：MACD順勢操作----如何識別有效的金叉/死叉

如果看見MACD發生金叉就買,死叉就賣的話,相信我已經沒有機會寫,而你也沒機會看這篇文章了----早被市場消滅了. 機械的運用金叉/死叉信號來買賣還不如用投硬幣來決定買賣會更省力些,而效果也不會差很多.

只有在符合一定規則之下采用MACD發出的金叉/死叉信號,才可以大大提高信號的成功率.

順勢操作是針對趨勢明顯的五浪行情，順勢追買/賣第三浪。不參與調整.當然在等待第三浪買賣信號出現的其間,也會漏掉很多好機會,但那些機會不屬於該信號範圍內,所以也不屬於你我.讓我們只等待屬於我們的那些機會!

1) MACD零軸上方(多頭市場)-------只買第一個金叉;不買第二個金叉;不賣死叉

零軸上方的第一個金叉往往是第三浪的開始.那麼為什麼不買第二個金叉呢? 因為後面的行情是無法確定的.第二個金叉一般都是第五浪的開始(三浪延長除外),而五浪相對複雜些,可能是衰竭浪,也可能是延長浪的.只買第一個金叉的思路就是買相對確定性,放棄不確定性.

另外還有一種情況,我們將三浪行情(ABC調整)錯判斷成五浪行情了:

結果判斷錯誤,但因為只買第一個金叉,買點很好,即使看錯,也可以賺些小錢.

很多時候我們是看對行情但沒賺錢或賠了錢,那是因為買點不對的原因.而掌握好了MACD的有效買點,可以做到看錯也能賺小錢,看對能賺大錢.

2)MACD零軸下方(空頭市場)-------只賣第一個死叉;不賣第二個死叉;不買金叉

3)零軸附近(平衡市場)-------追隨多空突破方向

零軸附近是平衡市,盤整市,經常有假突破後又回來繼續盤整的現象,表現在指標上就是剛發生死叉了接著又發生金叉,所以信號的有效性相對多頭/空頭市場要低. 但平衡打破後,往往會有一段較長的趨勢走勢.

MACD將金不金賣出法、將死不死買入法

MACD“將金不金”賣出法：MACD指標兩曲線發生金叉時股價會上升，這是常識。但是有時MACD兩曲線高位死叉後股價也會上升，而且有時還會創新高。這就好比當一列火車高速運行時，剎車後要它立即停下來是不可能的，巨大的慣性會使火車繼續向前衝一段路程才會停下來。MACD兩曲線死叉發出賣出信號後股價還繼續上升，如同火車慣性前衝的道理一樣，是形成的上升趨勢的慣性作用，是一波上升行情的最後一衝。隨著股價慣性上升，高位死叉後的DIF會勾頭上行與MACD將要金叉(未金叉)，然後DIF再勾頭下行，形成“將金不金”的形態。MACD兩曲線“將金不金”形態出現，後市將會產生新一輪下跌。

MACD“將死不死”買入法：MACD兩條曲線數值相同、剛觸碰或兩條曲線非常接近將要死叉（未死叉），然後DIF開口上行，紅柱線重新拉長。此時就是二次介入股票的良機。MACD“將死不死”買入法還要同時滿足下列條件：當天股價剛突破20天均線或已在20天均線上方運行時再出現放量陽線。當天成交量至少大於5天均量，5天均量要大於10天均量。

MACD之”將金不金“逃頂法則

其實也是在談“死叉”之後的“金叉當股價經過長期上漲之後在上方形成了死叉，然後死叉之後並沒有直接的出來下跌，而是在經過整理，那麼之後又形成金叉，這個形式就不能太確定。

MACD之”將金不金“運用到幾大指標

金叉：含義是由1根時間短的均線在下方面相信穿越時間長一點，均線，然後這2根均線方向均朝上，則此均線組合為“金叉”。

死叉：與金叉是相反的為死叉，但如果長期均線向下或變緩同時短期均線向上穿越就不能叫金叉，死叉也是如此。

CCL指標又叫順勢指標，是由美國股市分析家唐納德，藍伯特所創造的，是一種重點研究判斷股價偏離度的股市分析工具。

CCL指標的實戰應用

在實際走勢中，CCL指標出現頂背是指股價在進入拉昇過程中，先倉出一個高點，CCL指標也相應在+100線以上創出新的高點，之後，股價出現一定幅度的回落調整，ccl曲線也隨著股價回落走勢出現調整。但是。如果股價再度向上並超越前期高端創出新的高點時，而ccl曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有衝過前期高點就開始回落，這就形成ccl指標的頂背離。ccl指標出現頂背離後，股價見頂回落的可能性比較大，是比較強烈的賣出信號。

在實際走勢中，CCL指標出現頂背是指股價在進入拉昇過程中，先倉出一個高點，CCL指標也相應在+100線以上創出新的高點，之後，股價出現一定幅度的回落調整，ccl曲線也隨著股價回落走勢出現調整。但是。如果股價再度向上並超越前期高端創出新的高點時，而ccl曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有衝過前期高點就開始回落，這就形成ccl指標的頂背離。ccl指標出現頂背離後，股價見頂回落的可能性比較大，是比較強烈的賣出信號，一輪比較大的跌勢後，股價將開始反彈向上，是短線買入信號，對於這一種”黃金交叉“止損預示著反彈行情可能出現。

MACD下跌之“將金不金”形態案例：

MACD上漲之“將金不金”形態案例：

最實用的：籌碼分佈買入法

技巧一：籌碼單峰密集，放量即是信號

當股價經過較長的時間整理後，移動籌碼分佈在低位並形成單峰密集。股價放量突破單峰密集，通常是一輪上升行情的徵兆。此時股價放量突破單峰密集可積極介入，這表示主力資金在低位建倉完畢，即將進入拉昇期。單峰的密集程度越大，籌碼換手越充分，後市上攻的力度越大。

如下圖，東旭光電000413走勢。

技巧二：上峰消失

在下跌行情中，如果上密集峰沒有被充分消耗，並在低位形成新的單峰密集，將不會有新輪行情的產生。若上峰消失，在低位形成新的峰密集意味著止跌企穩，一旦股價開始向上突破可以積極跟進。

如下圖，珠海港000507股價走勢所示。不同的籌碼消化，市場給出不同的反應。

技巧三：向上突破高位單峰密集

股票經一輪升勢後在高位形成單峰密集，股價再次突破高位峰密集，股價突破創出近期歷史新高。當股價再次突破高偉峰密集是新的一輪升勢的開始，投資者可結合其它信號適當介入。

如下圖，小天鵝A000418股價走勢圖。

技巧四：洗盤迴歸單峰密集

在經較長時間整理形成低位單峰密集，此後股價跌穿單峰密集。回調時原密集峰沒有減少的跡象，成交縮量。洗盤迴調幅度不太大，通常小於20%。此時，洗盤迴調後回升至原單密集峰處，然後放量突破原單密集峰，這是較好的介入時機。

如下圖，華錦股份000059走勢圖。

如果是上方籌碼峰密集。

如圖：1、上方有籌碼被套牢。2、下跌籌碼很小，相對比上方的籌碼峰可以看做“真空”。3、下方籌碼的“真空”說明下跌還會繼續，下跌無底。4、隨後隨著籌碼峰的向下轉移，相比下方的籌碼密度上方的籌碼已經很小，反彈將會持續。

籌碼真空可以在“籌碼”角度分析預測此類股票未來的走勢，此類超跌的股票後期下方的籌碼一旦超越上方，此類股的短期反彈幅度會很大，並且成功率較高。

如果是下方有密集的籌碼，則說明買入此股的全部獲利，並且成本在下方低位。說明此時主力並沒有“派發”給“散戶”使市場的成本變高，表明後期可能還有上升的潛力。（常出現在牛市環境中）

如圖：對比這兩個圖。第一張圖籌碼峰在低位，上方沒有套牢盤，籌碼峰沒有隨著股價的升高而上移。第二張圖籌碼峰在高位，上方全是套牢盤，籌碼峰隨著股價的上升上移。

對比兩張圖可以看出，在高位時，主力通過“換手”“派發”是市場的“籌碼”變高，表明主力已經派發自己手中的籌碼給了“散戶”。

投資者不能碰的心理“紅線”

如果說低調是弱者的哲學，那麼驕傲或者說高調，也絕非強者的智慧。所謂“山外青山樓外樓，強中自有強中手”，從比較長遠的角度來看，強者僅僅只是一時的強者，成功也僅僅只是一時的成功，而驕傲，只是缺乏長遠和廣闊眼光的人才會犯的低級錯誤。作為一名比較成熟的投資者，一定是將驕傲視為自己的最大威脅，一旦被這種負面心理情緒所左右，那麼失敗的到來只是時間的問題。

首先，驕傲是一種對別人的不尊重。在傲慢的表情和言談舉止中，人們可能迫於形勢採取迎合的姿態。但對於這種尊嚴受辱的事情，沒有任何人是能夠欣然接受的，他們多半會默默記在心中，即使當面沒有表現出任何不悅，背地裡也免不了一番咒罵。如果條件允許.這些屈辱很可能會“奉還”到驕傲者的頭上，大多數時候.驕傲者也只有到了這個時候才能明白自己的行為造成了多麼嚴重的後果。所以，一個人哪怕取得了再大的成功，只要稍微有一點顧忌他人感受的意識，就不會產生驕傲的情緒。

而對於投資者來說，驕傲造成的傷害更容易致命。在現實的市場活動中，幾乎每個商家都高喊著“顧客就是上帝”的口號，但真正能做到這一點的商家，卻少得可憐。在這句口號中，實際也蘊含著一個亙古不變的道理，那就是投資者的利益是由顧客創造的。所以通常情況下，投資者都能夠認真對待顧客。但是.我們也經常可以看到一些“店大欺客’的事情，比如強買強賣，價格壟斷，灰色價格，等等，都是因為商家在企業做大之後，產生了驕傲心理，認為是顧客上門求著交 易。更有甚者形成產業壟斷，仗著“只我一家，別無分店”，而大肆侵佔顧客的權益。當顧客為了維護自身權益而與之發生糾紛時，這些商家完全不把顧客放在眼裡，目中無人、驕傲的態度滋於言表。對於這樣完全與消費者形成對立的商家。如果消費者有一點選擇餘地.絕不會去光顧。

如果我們細心的進行觀察就不難發現，現實生活中越是一些身份崇高的人，就越是一副老好人的姿態，唯恐對別人的尊重做得不夠到位。反倒是那些孤假虎威的人，一個個目中無人、驕傲無比，自以為威嚴無比，其實只會讓人蔑視。當面對此類問題的時候，投資者應該謹記，尊重是靠別人贈與的，在對待顧客時，驕傲的舉動將無異於自殺。當然，避免驕傲並不是讓投資者唯唯諾諾，沒有底線.而是要保持一種適度的自信。那麼，驕傲和自信應該怎樣區別呢?一般來說，自信是一種肯定和確認，而驕傲則是一種無限膨脹。

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