職業倫理將伴隨著廣大CFA考生一二三級，幾乎是整個CFA備考的全部生涯。好多同學感覺職業倫理是性價比最不高的一門科目，學之前做題不會、學之後做題還不會。那是因為沒有get到複習職業倫理的最佳方法。
一二三級職業倫理其實重點內容都是一樣的即七大條準則，只是在一級又加入了GIPS的簡單介紹，二級加入了ROS，三級加入了AMC，但是無論是哪個級別考試的側重點依然是七大條準則。所以對複習職業倫理來說的話，真的是得七大條準則者得天下！
雖然每個級別都要考七大條準則，但是側重點不同。
- 一級主要側重的是對每條準則框架性的把握；
- 二級開始側重對於案例分析的考察，但是相較於三級來說二級的案例分析相對還是比較簡單的，都是建立在每條準則的基本概念基礎之上，case涉及到的準則的分析內容比較簡單；
- 三級依然考察的是案例分析，但是難度大大提高了很多，考察的準則的細節點也會跟多。
此篇備考策略主要針對每條準則的基本框架進行分析，同學們需要先對每個準則有個基本框架，然後再逐層深入進行分析。
Professionalism
I(A) Knowledge of law：
知法：知道與本職工作相關的法律法規、守法：守更為嚴格的、發現違法行為：要脫離。
I(B) Independence and objectivity：
威逼利誘。Gift：分析師貴重禮物不能收，一般禮物可以收，但是要披露；基金經理可以收禮，但是要披露，如果僱主沒有同意就收了，違反了additional compensation。Relationship：與各方的關係都要保持獨立客觀性，不能收到威脅。
I(C) Misrepresentation：
遺漏重大信息；吹牛：吹資質、吹服務、吹業績；剽竊：引用別人的東西都要引用。
I(D) Misconduct：
欺詐，與本職工作相關的不正當行為。
Integrity of capital markets
II(A) Material nonpublic information：
原則：內幕信息自己不能用也不能給別人用，同時要積極組織內幕信息的洩露。對於一條信息要進行判斷：來源是否可靠，是否是material的，是否是nonpublic的。
II(B) Market manipulation：
Information-based：散佈謠言，誤導客戶；transaction-based：虛增交易量，扭曲價格。
Duty to Clients
III(A) Loyalty, prudence and care：
首先要識別客戶：individual，beneficiary（最終受益人才是客戶），Mandate（不用關注誰買了這隻基金，只需按照基金的mandate進行投資），investment public。投資時一定是站在客戶的角度，投適合客戶的產品，是否適合客戶一定是要站在整個portfolio的角度來看。
III(B) Fair dealing：
原則：要對所有的客戶一視同仁，不能歧視任何客戶。但是fair不等於equal，可以提供差異化的服務，但是要披露。在給客戶賬戶進行分配的時候，按照order size的大小比例進行分配。對於family account要視同為普通客戶的賬號，只有夫妻雙方的賬戶才視同為自己的賬戶。
III(C) Suitability：
投資要投適合客戶的產品，如何做到投適合客戶的產品，分成三步走：充分了解客戶，寫IPS，按照IPS進行投資。IPS至少每年更新一次。
III(D) Performance presentation：
不能吹業績、不正當陳述業績、保證業績。披露業績時，一定要包含所有的portfolio，並且披露的是加權平均的業績。
III(E) Preservation of confidentiality：
原則：客戶的任何信息都要保密。兩個例外：如果客戶有違法行為的話，可以不用保密，但是如果當地法律要求即使有違法行為也一定要保密的話，不得披露；可以向服務於同一個客戶的同事披露。
Duty to employers
IV(A) Loyalty：
對於僱主忠誠主要關注的是離職前、離職後哪些事情可以做，哪些事情不可以做。離職前：業餘時間可以做自己的業餘愛好，只要不影響本職工作；上班時不能做與任何本職工作不相關的事情；不能從事與僱主相競爭的業務；離職前不能招攬與僱主的客戶。離職後：不能帶走原僱主的任何東西，除了知識和技能。
IV(B) Additional compensation arrangement：
Additional compensation指的是除僱主支付的、與本職工作相關的報酬。對於此部分的報酬基金經理可以接受，但是要披露，如果不披露就接受的話，違反了獨立客觀性。但是如果披露了，僱主沒同意就收了，就違反此條條款。
IV(C) Responsibility of supervisor：
積極預防：完善公司的相關規章制度；積極發現：積極檢查；發現下屬有為法行為要積極制止。可將supervisor的責任委託給別人，但是自己不能免責。
Investment
V(A) Diligence and reasonable basis：
在使用別人的任何資料的時候必須要做審慎研究、盡職調查。
V(B) Communication with clients：
在與客戶溝通時，任何的信息都要披露給客戶，充分披露，不能遺漏任何信息。對於一項投資的風險和限制也要告知客戶，同時要區分fact和opinion。由於時間的原因，可以以簡短的形式告知客戶，但是要告知客戶詳細信息的獲取渠道。
V(C) Record retention：
任何記錄都要保存。如果當地法律法規有要求，就按照當地的法律法規；沒有要求，記錄保存7年。
Conflicts of interest
VI(A) Disclosure of conflicts：
只要會引起別人懷疑的事情，都存在著潛在的利益衝突。從考試角度來看，對於利益衝突只要披露就不違反ethics。
VI(B) Priority of transaction：
交易時的順序：客戶 > 僱主 > 自己
VI(C) Referral fees：
介紹費可以收，但是要披露給相關主體。
Responsibility as members
VII(A) Conduct as members and candidates：
不能考試作弊、洩露任何考試信息，不能損害CFA協會的利益。
VII(B) Reference to institute, designation, program：
CFA是形容詞、不是名詞，CFA三個字母總是大寫，不能說CFA level I，或者創造其他的新詞，CFA不能用在公司名字後，不能顯著強調。不能說預期自己何時獲得charterholder的稱號。Candidate通過了三級考試，必須要提交個人陳述和交過年費後才能使用CFA稱號。
以上內容，只是對於職業倫理中一二三級都會考到的七大條準則的基本內容進行了概況，不同級別的考生在複習的時候側重點要不同。一級的同學們主要熟練掌握基本框架知道每個條款都講的是什麼內容即可；對於二三級的考生更要側重於對於案例的分析，建議二三級的考生可以把Handbook上的case study部分多看幾遍。
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