連續下跌之後，創業板為代表的高科技板塊，估值風險相對釋放，而此時相關行業扶持政策不斷出爐，會吸引資金的關注度。中報具有良好業績，並在系統性的估值下行中被錯殺的標的，已經開始釋放驅動力。
6月29日，A股三大指數全線走強，創業板指數放量大漲4%，滬指漲2%突破5日線，兩市近百股漲停。國產軟件、網絡安全、雲計算、半導體、分散染料、數字中國、工業互聯網等板塊漲幅居前。短期看，技術面的“報復性修復”是直接因素，但中期看，相關行業政策的持續加碼，才是新經濟、高科技品種雲集的創業板，能夠持續獲得事件驅動力的關鍵。
對7月份，乃至下半年影響最大的“變量”，是決策層對下半年“一系列宏觀政策”是否、以及如何“微調”（甚至不排除某些具體政策上的“大開大合”），這是投資人當前必須把握的“關鍵”！因此，如果說各部委的“新經濟扶持政策”更多是利好高科技板塊、推動創業板反彈，那麼，央行對下半年貨幣政策“鬆緊”的“口風”變化，則更多有利於績優藍籌股，尤其是在此前持續創新低的大幅下跌當中被“錯殺”者，當前已經具備了政策面呵護、資金面預期等多重利好的協助，有望持續釋放驅動力。
只不過，兩相比較，7月行情仍然要注意兩個層面分化——
1、反彈初期，新經濟板塊修復更加迅速 。就權重藍籌與新經濟板塊而言，跌幅更加明顯的創業板，反彈會更加強勢，而新經濟品種，由於兼具“業績預期+政策扶持”兩個驅動力，相較於“主要靠業績穩定預期”支撐的傳統行業而言，其上漲力度會更大；
2、後續發展，資金都將抱緊龍頭來取暖。無論是傳統品種還是新經濟板塊，仍然會凸顯“龍頭效應的‘兩極分化’”態勢，不能擠進“頭部領域”的“後進者”，很難獲得“日益收縮”的資金面的青睞，因此，無論是主板還是創業板，都會呈現出“抱團取暖、兩極分化”的誇張表演。
官媒唱多，央行鬆口、擴容減速，股市獲得修復空間
6月28日，新華社撰文稱：目前A股市場已經有不少積極因素顯現。判斷資本市場的長期走勢最根本還是要看經濟基本面和企業盈利。當前，中國經濟穩中向好，大部分上市公司的業績在持續提升，助推經濟社會發展的改革措施不斷落地，這些都是中國資本市場長期穩健發展的底氣。
其實，眷顧A股的還不止新華社一家：證券日報頭版刊文“力薦”，“總體上增強了高質量運行基礎” 的中國股市應當走出自己的行情來！經濟參考報也在頭版評論稱“有效管理預期平抑市場波動”。
比普通投資人更加關心股市平穩運行的監管層，不僅“口惠”更加“實至”——
擴容壓力暫緩。最新的分析稱，監管層可能已經暫緩了CDR的發行，等待A股修復到前期“高位”再考慮啟動。與此同時，央行的二季度貨幣政策報告，也“省略”掉了“擴大直接融資比重”的措辭；
流動性“合理充裕”引發想象：央行的2018二季度貨幣政策報告，與2017年四季度內容相比，再次將流動性定調由“合理穩定”回調到2014年四季度至2016年三季度的“合理充裕”，這是一個“重大”的政策變化。此外，2017年四季度例會所提及的“有效控制宏觀槓桿率”此次並未出現，新增的表述則是“
把握好結構性去槓桿的力度和節奏”、“穩定市場預期”等。短期看，7月份整個市場的流動性會比較適度充裕，未來央行可能還會通過降準增加長期資金供應。此外，公開市場操作及MLF等常規貨幣政策工具仍有使用空間。
長期看，年內仍有降準必要，一方面可釋放信貸額度，另一方面提振市場情緒。當前出臺的擴大MLF抵押品範圍、定向降準政策等一系列政策仍處於政策“微調”的初期，隨著實體經濟形勢的變化，尤其是小微企業的生存環境，高科技、新經濟的發展狀況，後續政策仍有許多值得“關注”的時點。
技術面超跌的“藥引”+政策密集扶持的“猛火”，高科技板塊釋放驅動力
創業板超跌反彈。短期看，技術面的“報復性修復”是直接因素，但中期看，相關行業政策的持續加碼，才是新經濟、高科技品種雲集的創業板，能夠持續獲得事件驅動力的關鍵。
除了此前有關方面發起建立“3000億國家級戰略性新興產業發展基金”，近期，從各部委到地方、企業，越來越多的動作集中在針對新經濟、產業轉型升級等方面的“加法”工作。
如果有關方面“年中總結會”覺得有必要在“穩增長”方面加點力，則很可能是以“提前、擴大”新經濟方面的投資為主，力求在追求“穩增長”的同時，兼顧“提升質量、轉型升級”。日前，科技部、財政部提出加強國家重點實驗室建設發展的若干意見，在幹細胞、合成生物學、園藝生物學、腦科學與類腦、深海深空深地探測、物聯網、納米科技、人工智能、極端製造、森林生態系統、生物安全、全球變化等前沿方向佈局建設。
6月28日，有關方面宣佈“郵科院與電科院將整體劃入中國信科集團”。此前，決策層領導在武漢調研時，就曾經專門到郵科院旗下烽火通信考察。在此前後，高層就傳遞出“高端技術買不來、求不來，只能靠自己”，以及“搶佔部分顛覆性技術制高點”等“最高指示”……
6月27日，工信部、上海市聯手推出《上海市工業互聯網產業創新工程實施方案》，助力國家在工業互聯網發展中的主導力和話語權。與此同時，工信部、財政部、證監會等多個部門正在研究支持工業互聯網企業的相關財稅、金融政策。預計在“十三五”期間中國工業互聯網行業仍將保持 25%左右的複合增長率，未來市場規模有望達到超萬億。
6月26日，本屆“智博會”集中展示了一批“黑科技”產品，國新辦稱，未來將突破核心技術，夯實智能傳感器、人工智能芯片和基礎軟件等產業核心基礎，推動人工智能與製造業深度融合。預計我國智能製造行業到2020年有望超過3萬億，複合增速有望達到25%。
根據工信部數據，2018年第一季度中國軟件和信息技術服務業完成軟件業務收入13，099億元，同比增長14%，增速同比提高1.1個百分點，較1-2月增速提高0.7個百分點；全行業實現利潤總額1，576億元，同比增長10.8%，增速同比提高1.2個百分點，較1-2月增速提高3.5個百分點，反映中國軟件業正加速發展。預計2017-2022年，我國工業軟件市場年均複合增長率維持在 12%，預計到 2022年市場規模將達到 2489 億元。
總結
連續下跌之後，創業板為代表的高科技板塊，估值風險相對釋放，而此時相關行業扶持政策不斷出爐，會吸引資金的關注度。隨著“金融去槓桿”的持續，疊加實體經濟政策在“高科技產業上‘加槓桿’”，A股市場“兩極分化”態勢會更加明顯，高科技產業上下游相關產業鏈，則是獲得政策扶持、資金關注的驅動力的焦點。
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