愛瑪科技6月22日晚間在證監會網站披露招股書，公司擬在上交所發行6500萬股，計劃募集資金約16.81億元，其中2.6億元用來補充流動資金，其餘將投向天津愛瑪車業科技有限公司電動車自行車整車及配件加工製造三期等12大項目。
截至2017年12月31日，愛瑪科技賬面上的貨幣資金約為25.88億元。
愛瑪科技成立於1999年，並於2004年步入電動自行車行業，是中國最早的電動自行車製造商之一。公司的主營業務為電動自行車的研發、生產及銷售。在生產方面，建立了以天津愛瑪、江蘇愛瑪、浙江愛瑪、廣東愛瑪為主的四大製造基地；在營銷網絡方面，公司在全國31個省市直轄市擁有超過1900家經銷商。
2015-2017年，愛瑪科技實現營業收入59.12億元、64.64億元和77.94億元，同期淨利潤分別為3.75億元、4.47億元和2.63億元，經營活動產生的現金流分別為10.22億元、8.37億元和14億元。其中，來自電動自行車的收入佔比分別為96.09%、96.6%和87.89%。
據瞭解，愛瑪科技的電動自行車包括簡易款電動自行車和豪華款電動自行車。從產品售價來看，簡易款電動自行車報告期內的售價分別為每輛1381.91元、1413.68元和1467.16元，豪華款電動自行車的售價分別為2051.84元、2092.3元和2110.99元。
報告期內，愛瑪科技計入當期損益的政府補助分別為2540.66萬元、3965.32萬元和7787.07 萬元，佔當期利潤總額的比重分別為5.35%、6.72%和 20.35%。如果未來公司所享受的政府補助政策發生較大的變化，將對公司的持續盈利能力帶來較大的不利影響。
愛瑪科技還在招股書中提示了一系列財務風險。2015-2017年末，公司應收賬款賬面淨額分別為7063.9萬元、10057.91萬元和26389.01萬元，佔當期營業收入的比例分別為1.19%、1.56%和3.39%；存貨淨額分別為17439.89萬元、29968.16萬元及35872.02萬元，佔總資產的比例分別為5.01%、5.31%和6.47%。
從負債端來看，愛瑪科技2015-2017年的資產負債率分別為75.15%、81.97%和80.85%，而同行業上市公司平均值分別為70.14%、62.02%和59.34%。
本次發行前，愛瑪科技的控股股東、實際控制人為張劍，其持有公司83.36%的股份，若按本次公開發行6500萬股計算，發行完成後公司實際控制人張劍仍將持有公司 69.94%的股份，居控股地位。
但是，這次IPO披露只是愛瑪科技上市進程中的一次重要里程碑，並不意味著愛瑪已經上市成功，後面還有漫長的審核過會流程。
但我們還是要祝福愛瑪能夠順利過會，成為電動車行業第三家上市公司，為行業茁壯發展作出貢獻！
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