05.08李志林—忠言午评：入摩临近资金加紧布局，白马股成长股齐回暖
昨四大指数均强劲反弹，中小创涨幅尤大，大盘收复了五周均线和33130点。
今消息面上：华安创业板50ETF突破70亿张。工信部实施补短板重大工程，加强集成电路产业成普遍共识。税延养老险开发指引出台，产品可转换成最大亮点。海归中国概念股药明康德今上市，中一签有望获利8-10万元。
距离A股正式纳入MSCI(明晟)新兴市场指数(市场简称“入摩”)仅剩十几天时间，北上资金和外资机构布局A股路线再度成为市场焦点。
据了解，此次MSCI纳入中国A股232只股票，初始6月1日起，纳入因子为2.5%；今年9月，纳入因子增至5%，A股占MSCI新兴市场指数权重为0.8%。摩根大通预计，A股初始纳入MSCI将带动66亿美元资金被动配置MSCI中国指数所涵盖的股票，主动配置所带来资金将是被动配置的5倍，即整体配置中国股票的资金将达到400亿美元。
根据一季报披露的股东信息，截至一季度末，QFII(合格境外投资者)持仓的个股共280只，其中新进143只。分行业看，QFII持仓股主要分布在医药生物、化工、交通运输、电子、机械设备等行业，其中医药生物行业数量最多，有28只个股，其次是化工股，有22只。
在QFII重点布局下，部分个股已率先发力，走出一轮独立上涨行情。剔除今年上市的次新股，39股年内涨幅在20%以上。随着中国资本市场的深化改革以及进一步的开放，将会吸引更多的全球投资者进入中国市场，相信中国资本市场长期依然大有可为。全球投资者对深入参与中国市场表示出了前所未有的兴趣。他们不仅愿意对中国蓝筹股、白马股进行投资，也特别关注中国在互联网、科技、新能源、汽车等行业的非上市公司的发展。
受此影响，今上证50和沪深300以1.68%和1.12%涨幅，出现了久违的领涨。大盘仅低开1点，3135点，回到3134点，即一路稳步上扬，最高3165点，午前以最高点收盘，涨幅0.91%。深成指、中小板、创业板涨幅较小，为0.75%、0.47%、0.08%。个股涨跌比：836:399,1170:691.48股涨停，4股跌停。成交量2581亿，比昨上午多200多亿。
由于市场在过去两个多月大幅回调盘整，风险得到一定程度的释放；而前期对权益市场产生冲击的因素如对经济过于悲观、利率快速上行、资管新规悬而未决等在5月份将逐步得到纠偏；且市场当前对外围市场扰动的容忍度不断提升，因此，今年“五穷”的情形很难以出现，相反，5月份可能是上半年较好的操作窗口期。
但是，资金利率提升，流动性偏紧，风险在累积，外部贸易战因素仍不确定，故大盘不具备走出系统性上涨行情。为抵御全球金融市场动荡影响，A股将肩负起“稳股保汇”的重任，“稳”是大盘运行主基调，作用是“托”而非“拉”，大盘不会大起大落，区间稳定运行。
操作上，轻指数、重个股。大盘蓝筹股和白马股应回调较多，估值较低，会受国内外机构青睐，股价得到部分修复。但资金面决定了不会出现去年那样的大盘股一枝独秀的“二八”现象。而成长股因估值不高，政策倾斜，且多为中小盘股，股性活跃，赚钱效应强，因而更受到投资者的青睐。例如新一代信息技术板块，如芯片、集成电路、软件、计算机、5G概念股，今年以来股价普遍上涨50%以上。人工智能、生物医药及底部成长股，也涨幅不小，化工股涨幅尤大，如新安股份4个月翻倍，并购重组的化工股三爱富创新高。回避前期涨幅过高股。
由于市场不确定性较大，投资者整体相对谨慎，控制好仓位，对传统产业的成长股和新经济的成长股进行分散持仓、高抛低吸为宜。
但因目前市场下跌已3个月（公众号：李志林），回调空间充分，估值回到了上证综指2638点时的水平，人们对不确定因素虽然阶段性也不必过度担忧，红五月可期。
下午关注，大盘能否连续两天站在五周均线（3114点）之上？收盘能否在在3130点上方？成交量能否超过昨天的4200亿？
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