P2P最早来于美国，却盛于中国。2007年6月，“PP贷”在上海成立，成为中国第一家从事P2P业务的企业，自此标志着我国P2P行业的诞生。之后，P2P平台如雨后春笋般的迅猛发展，高峰期竟达5000多家。然而，自今年上半年以来，据悉已有700多家P2P平台暴雷,涉及资金数千亿，惊动了整个互联网金融市场[1]。与此同时，伴随滚滚“雷声”的还有投资人的哀嚎声，多年积攒的血汗钱恐将付诸东流。这时，投资人该怎么办？
P2P平台的本质是什么？
简言之，P2P英文为peer to peer，即点对点网络贷款，本质上属于民间借贷的一种类型。依据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《网贷办法》)[2]规定，P2P平台提供的仅仅是信息服务，扮演的是中介服务角色，即促成借贷双方直接在网络平台完成交易，以满足借贷双方的信贷和投资需求。而且，《网贷办法》明确指出[3] ，P2P平台并不承担借贷违约风险[4]。因此，P2P平台在性质上属于居间人，符合我国《合同法》第四百二十四条[5]的有关规定。换言之，在这种情况下，出借人(投资人)和借款人之间系借贷法律关系，而平台与借贷双方之间系居间关系，并不需要承担还款责任。
但需要特别说明的是，当P2P平台刚在国内兴起时，其业务初衷亦是成为一个借贷信息中介，适用居间法律关系。然而，从残酷的现实状况来看，大量的P2P平台变相发展，走入“歧途”，出现了自融、资金池、虚构借款等各种违规形式，有的成为了事实上的“银行”，甚至涉嫌刑事犯罪，而这已经严重偏离了信息中介的本质，并非真正意义上的P2P平台。
P2P平台频频“暴雷”为哪般？
此次P2P平台集中“暴雷”，并非短期因素导致，而是多重因素长期积累所致，具体而言，主要有以下几个原因：
1、平台自身经营不规范，存在诸多违规行为。2007年至2016年的近十年间，由于监管长期缺失，P2P行业基本处于裸奔状态。大量P2P平台受利益驱动野蛮生长，“借旧还新”等违规操作层出不穷，这种带有“欺诈”性质的业务模式本就难以为继，甚至构成犯罪者亦不在少数，典型如“e租宝”案。而那些坚守做信息中介的平台，则因其风控体系不健全，信用审核存在缺陷等原因，导致借款人最终无力偿还，从而发生违约。
2、信用建设体系缺失。目前，我国尚未建立起完善的社会信用体系，而仅靠社会力量无法涵盖足够多的人群和数据，如阿里、腾讯等企业虽推出了各自的征信系统，但均为“私家军”，而这些企业之间还存在相互竞争，不具有公共产品性质，难以为整个P2P行业托底。
3、国家监管层面——政策和法律监管趋严 [6]。2016年8月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《网贷办法》)出台，意味我国正式出台网贷监管细则。紧接着，2017年更是密集出台相关管理政策文件。进入到2018年，国家更是陆续出台关于P2P备案等系列文件，进一步加强P2P行业准入门槛，核查相关资质。这些监管政策迫使大量不达标的P2P平台加速退出。
另外，此次P2P平台集中暴雷，亦与投资人缺乏风险意识有关，以及受目前宏观经济不景气，中央大力“去杠杆”等因素影响，造成资金紧张，借款人逾期率上升，代偿方无法覆盖，平台逾期只能暴露。
“暴雷”之后，责任谁来担？
有些投资人认为，P2P平台即为借款人。平台需承担还款责任。相反，有些借款人认为，P2P平台则为出借人，一旦平台跑路，则意味着不用再还钱。于是，有的借款人甚至期待P2P平台马上倒闭，便以为自己可以“金蝉脱壳”。实际上，这两种说法并不完全正确。
第一，借款人的责任。中国人有句老话，欠债还钱，天经地义。依据我国《合同法》及民间借贷等相关法律法规，借款到期后，借款人应当按照借款合同约定偿还本金及利息。同时，如果借款人在借款合同中存在担保人的情况下，担保人亦应在其担保责任范围内承担相应的还款责任。还有一点需要注意，如果该借款为夫妻一方所借，但实际上用于夫妻共同生活的，则该借款系夫妻共同债务，夫妻双方均有义务偿还借款。
第二，P2P平台的责任。《网贷办法》第三条规定，网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，不承担借贷违约风险。因此，如果P2P平台严格依据《网贷办法》从事相关业务，提供信息中介服务，则无需承担还款违约责任。但是，如果该平台变相提供其他信用中介服务，起到银行作用，甚至涉嫌犯罪，应当承担相关法律责任。
第三，投资人本人的责任。高收益伴随着高风险，很多投资人由于贪欲过重，冲动之下，为高收益而“放手一搏”，却忽视了平台之下随时隐藏着的“定时炸弹”。因此，此类投资人亦有一定责任。
除此之外，依据《网贷办法》第三十九条[7]的规定，如果地方金融机构因监管不力致使P2P平台出现问题，亦应承担相应责任。不过，这里的责任为行政责任或刑事责任，地方金融机构并不承担对投资人的赔偿责任，但亦应有所反思。
最后，通过这次P2P平台大规模的“暴雷”事件，让我们投资者深刻的认识到，还是正规的渠道，资金存放才可以安全。不再把高利率放在“第一位”。
期赢家
罗宾汉
閱讀更多 期贏家 的文章
