7月30日晚間，南京銀行公告稱該行非公開發行股票募資140億元的申請被證監會否決，而這對於資本充足水平已跌破監管“紅線”的南京銀行來說無疑是個“雪上加霜”的打擊。
近年來，上市銀行資本管理普遍存在資本充足率持續下降、資本結構欠合理等問題。而南京銀行的資本不足問題非常突出，該行的資本充足率已經連續三年下滑，且顯著低於行業平均水準，其核心一級資本充足率以及一級資本充足率均已跌破監管最低要求，這對該行未來進一步發展形成了阻力。
在當前強監管時代下，商業銀行發展已由“拼規模”向“拼資本”轉變 。去年以來，已有農業銀行、浦發銀行和北京銀行等相繼通過定增的方式完成“補血”，其中農行的千億定增更是創下A股再融資歷史紀錄，曾一度引發“抽血”、股權稀釋等擔憂。
有金融業內人士對藍鯨財經表示，上市銀行再融資被否決極為罕見，這或許意味著資本市場對於銀行隨意非公開發行股票開始持有保守態度。去年開始，再融資政策趨嚴，監管層間接鼓勵以可轉債、優先股為代表的再融資方式。
江蘇銀監局核准，證監會否決
根據南京銀行去年8月公佈的非公開發行預案， 該行擬向紫金投資、南京高科、太平人壽、交通控股和鳳凰集團等五名特定對象非公開發行股票數量不超過16.96億股，募資總額不超140億元，扣除相關發行費用後將全部用於補充核心一級資本。
此後，該行140億元定增於去年8月通過股東大會決議，並在11月獲江蘇銀監局核准。證監會官網顯示，南京銀行此次定增在11月7日報證監會審批，證監會於11月14日受理，並在12月中旬給出第一次書面反饋。
而南京銀行昨日晚間突然發佈公告表示，“ 7月30日，中國證監會發行審核委員會對本公司非公開發行股票的申請進行了審核。根據審核結果，本公司本次非公開發行股票申請未獲得核准通過。”
公告中並未提及此次申請被拒絕的具體原因。藍鯨財經就定增未獲通過的原因向南京銀行了解情況，不過南京銀行方面並未給出明確答覆。
《上市公司證券發行管理辦法》對於七種情形明確規定不得非公開發行股票，包括申請文件有虛假記載、高管受到行政處罰或者被立案調查等多種嚴重情形。
近年來，南京銀行曾多次領罰。今年初南京銀行曾公告稱，該行鎮江分行近日收到銀監會江蘇監管局行政處罰決定書，對鎮江分行違規辦理票據業務違反審慎經營原則的行為罰款3230萬元人民幣。而2016年3月，南京銀行曾因基金銷售業務規範執行不到位等原因而受到江蘇證監局行政監管。
“法條針對的都是性質比較惡劣的情形，不能直接以此判斷非公開發行被否定的原因。”有金融業內人士對藍鯨財經表示，“定增被否決是比較罕見的現象，可能意味著現在對於銀行隨意非公開發行開始持有保守態度。”
此前再融資規模過大備受市場詬病。去年開始，再融資政策趨嚴，監管層間接鼓勵以可轉債、優先股為代表的再融資方式，已有多家銀行通過發行優先股和可轉債募資。
“援軍”被“掐”，資本充足水平告急
南京銀行的資本充足水平已經連續三年持續下滑，且顯著低於行業平均水準。截至去年底，該行的資本充足率為12.93%，一級資本充足率為9.37%，核心一級資本充足率為7.99%。
根據銀保監會數據，截至2017年末，我國商業銀行資本充足率為13.65%，一級資本充足率為11.35%，核心一級資本充足率為10.75%。由此可見，南京銀行的資本充足水平距離上市銀行的平均水準還有著不小的差距。
此外，該行的核心一級資本充足率以及一級資本充足率均已跌破監管“紅線”。尤其是核心一級資本充足率僅為7.99%，顯著低於8.5%的監管要求。
按照中國銀監會頒佈的《商業銀行資本管理辦法(試行)》要求：系統重要性銀行於2018年底核心一級資本充足率不得低於8.50%，一級資本充足率不得低於9.50%，資本充足率不得低於11.50%。
銀行規模擴張受資本金制約，當資本充足水平接近監管“紅線”時，一般銀行都會通過定增、發行優先股、債轉股等方式積極改善資本充足水平。而此次“補血援軍”突然被“掐斷”，對於資本充足水平已經跌破“紅線”的南京銀行未來進一步發展造成了不小的障礙。
南京銀行成為定增遭證監會否決的首家銀行
隨著監管日漸升級，銀行表外資產逐漸回表，表內非標穿透至底層資產，以往被隱藏的資本佔用將浮出水面，銀行的資本將被加速消耗。在此背景下，上市銀行正在加快再融資步伐。
去年以來，已有北京銀行、浦發銀行和農業銀行先後完成增發A股，寧波銀行的非公開發行股票方案已於去年4月獲得股東大會通過。而南京銀行此次被拒成為近年來定增被證監會發審委否決的首家銀行，此前曾有被董事會否決、或被中止的案例。
數據顯示，南京銀行在去年8月2日公佈預案，募集金額為140億元，募集數量為16.96億股，在上述5家增發A股的銀行中該行資金規模佔比最多，為20.76%。
寧波銀行於去年4月28日提出預案，募集金額為100億元，募集數量為7.8億股，增發預案資金規模佔比14.56%，增發進度目前為“股東大會通過”;而北京銀行和浦發銀行都已增發完成，募集數量分別為28.95億股和12.48億股，募集金額分別為239.8億元和148.3億元。
農行為上述5家上市銀行中增發A股金額最多的一家，募集數量為274.73億股，募資金額為1000億元。
華寶證券分析師楊宇認為，在過去金融加速創新的過程中誕生了很多可以減少銀行表內資本計提的監管套利途徑，隨著去槓桿、打破剛兌、上下穿透等監管要求的嚴格推進，以往被隱藏的資本佔用將浮出水面，被高估的資本充足率也將回歸真實。在這一過程中，銀行的資本將被加速消耗，而中小銀行面臨的壓力最大。
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