十年磨一劍的慢功夫，在互聯網的潮起潮落中更顯彌足珍貴。眾多互金平臺隨著行業變遷，無可奈可花落去。但也有咬定青山不放鬆，苦修內功、合規發展的。強監管下，市場理性的迴歸，對於苦心耕耘的平臺來說，預示的是未來的機遇。
5月的酷熱，讓人抓心得難受。但是來自老牌互金平臺拍拍貸的的消息，還是讓人禁不住熱血乍起。
北京時間5月15日，中國金融科技公司拍拍貸（NYSE：PPDF）發佈了其2018年第一季度未經審計的財務報告。報告顯示，拍拍貸2018年第一季度營收達9.168億元，同比增長37.1%；淨利潤為4.37億元，同比增長5.0%。
不僅如此，拍拍貸在自主研發的“魔鏡”風控系統基礎上，進一步運用人工智能等先進技術提升風控水平，因此逾期率較上季度顯著下降。
得益於一季度良好的財務數據支撐，當天拍拍貸股價大15.99%，最終收報7.98美元/股，總市值達到23.91億美元，成交量122.73萬，在美股上市互金概念股中當天漲幅最大。
面對一季度成績，拍拍貸CEO張俊表示：“得益於運營效率的不斷提升，公司營收在2018年一季度同比增長了37.1％，我們很高興以這樣的成績開啟2018財年。”
守得雲開
強監管下，業績持續增長
拍拍貸財報顯示，2018年第一季度拍拍貸總營收為9.168億元，同比增長37.1%；淨利潤為4.37億元，環比扭虧為盈，盈利能力較上一季度有明顯改善。
值得注意的是，拍拍貸自2016年第二季度至2018年第一季度，其盈利狀態除2017年第四季度由於行業整體風險上升有所影響外，一直保持盈利。而本季度的扭虧為盈，進一步反映了拍拍貸強大的抗風險能力和健康可持續的運營模式。
隨著監管加碼，拍拍貸面臨一次嚴峻的挑戰，在2017年第四季度，虧損5億元。
根據拍拍貸此前發佈的數據，2017年上半年，該公司的淨利潤就已經達到了10.49億元，2017年三季度淨利潤又增加了5.414億元。這也就意味著三季度賺來的錢，在第四季度基本全虧了。
有分析認為，拍拍貸四季度的虧損，主要是因為在去年底，國內對網貸業務監管增強，公司業務收縮所致。
隨著2017年，監管趨嚴，趨於常態化，今年互聯網金融行再迎挑戰——備案考驗，帶來的是P2P平臺進一步洗牌，甚至不少平臺基於趨利避害的本能，選擇黯然退場。
整個行業迎來一次巨大震盪，根據此前網貸之家研究中心發佈的《P2P網貸行業2018年2月月報》，2018年2月P2P網貸行業的成交量為1690.04億元，環比下降18.83%，創近一年月成交量新低。
拍拍貸面對大環境的整體變化，對於今年一季度的利潤情況，也曾保持高度謹慎。針對一季度利潤是否會延續跌勢，拍拍貸CFO何德亮在財報後的電話會議上表示，市場仍然有一些不確定性，部分小規模公司已經離場。拍拍貸方面相對謹慎，預計今年整體利潤率會有適度增長。長遠來看，將通過技術和投資來提升運營效率。
何德亮也表示，今年前3個月，拍拍貸成本或進一步上漲，部分原因是行業整體下滑和信用風險的收緊，從而導致公司降低貸款批准率以及轉化率。
最終，一季度成績單的出爐，拍拍貸不僅營收、利潤表現突出，用戶人數和用戶粘性在一季度也獲得進一步增長。
截至2018年3月31日，拍拍貸累計註冊用戶數達到7142.4萬人，累計借款用戶數為1128.2萬人，累計投資用戶數為58.2萬人，實現持續增長。復借率將近80%，同比增長19.1%。
十年辛苦
互金之路不尋常
2007年6月上線的拍拍貸，是中國最早一批的P2P公司之一，如今已走過整整10年，是名副其實的互金老兵。
十年步履並非一帆風順，屢遭危機，但一直不停打磨精進。
初創之時，線下業務是當時行業的主流，通過線下獲客、風控，完成貸款。線下貸款嘗試了一段時間後，拍拍貸決定放棄，因為它想做的是小額的借貸業務，人均小於幾萬，拍拍貸的高管們想讓尤努斯的小額借貸夢，在中國生根發芽。
2008年初，拍拍貸轉做純線上P2P業務。不做信用擔保、不承擔風險，只收取服務費，所以貸款質量的好壞不會影響平臺收入。
但在P2P還未被廣為接受的情況下，這樣的想法難免顯得有些理想主義，也導致了拍拍貸的增長規模較慢。
在2015年之前，拍拍貸的放貸數據都很平淡，直到了2016年，在純線上的小額短期貸款業務剛開始興起，拍拍貸抓住這一契機，數據才產生很的變化。
行業的生態不停變化，在嗅到氣息時，兵馬未動，糧草先行。
2015年4月，拍拍貸C輪融資由聯想控股旗下的君聯資本和海納亞洲領投，VMS LegendInvestment Fund I、紅杉資本等機構跟投。
監管鐵靴一步步落地，震盪頻生中，拍拍貸和眾多平臺一樣，也面臨著巨大的挑戰，業績也一度收到大環境影響，由贏轉虧過。
2016年8月24日，銀監會正式下發《網貸暫行管理辦法》，明確規定網貸平臺禁止代銷基金、銀行理財、保險產品。同時規定，個人、企業在單一平臺借款分別不得超過20萬、100萬元。
網貸平臺資產紛紛轉戰小額信貸、消費金融、汽車金融，並通過集團化佈局，設立理財端與資產端。在獲得融資和集團化外，互金平臺在2017年紛紛上市。
2017年11月10日晚，拍拍貸正式宣佈在美國紐交所上市，股票代碼為“PPDF”。成為繼信而富、宜人貸、趣店、和信貸之後，第五家在美股上市的中國互聯網金融公司。
有能力上市，在很大程度上代表著企業獲得了資本市場的檢驗。也充分說明了平臺的規範程度和合規發展。上市也意味著公司財務狀況等將進行公開，變得更加透明。
拍拍貸在十年之際，迎來了又一轉機。十年後，走過諸多坎坷和波折，老兵亮出了今年一季度的搶眼成績。
科技賦能
合規發展再出發
隨著互金市場理性迴歸，強監管加碼，合規發展將是平臺良性增長不二的選擇。合規一直是拍拍貸自成立以來就堅持遵循的發展基礎，去年12月中國互聯網金融監管新規發佈以來，拍拍貸一直在積極配合監管要求迎接備案。隨著去年監管的進一步加碼，拍拍貸在一季度下調交易總量，為了合規和控風險而不惜降低增速。
拍拍貸CFO何德亮說：“ 我們相信，在確保合規的前提下，隨著市場條件的改善，我們可擴展的運營業務和先進的技術平臺能夠幫助我們抓住未來更多的市場機會。”
蓄勢再出發，拍拍貸方面表示，通過科技賦能，讓金融服務向著更智慧的方向發展，將成為拍拍貸在合規新時代的發力方向。
在拍拍貸之前的三次融資裡，不難發現都有紅杉中國的身影。為何看好拍拍貸？
紅杉資本中國認為，拍拍貸業務的高速增長得益於在金融科技領域的持續投入與創新，將大數據分析和以 AI 為核心的技術應用於信貸審核、風險控制、精準營銷和智能客服等方面，使業務效率大幅提升。
從紅杉資本中國對拍拍貸的高度評價，以及連續三次投資中，不難看出拍拍貸對於金融科技的追求和良好的實力。
今年以來，拍拍貸不斷向智慧金融平臺轉型，並持續加大在大數據、金融雲、區塊鏈和人工智能等方面的投入，運營效率和風險管理水平不斷提高。過往11年運營所積累的海量數據、專業知識和專有技術，為拍拍貸向外輸出科技能力奠定了堅實基礎。
通過不斷調整和優化業務全流程，拍拍貸將人工智能、大數據、雲計算以及區塊鏈等技術應用在貸款端和投資端的精準獲客、反欺詐、智能風控、智能運營、智能客服、智能貸後管理和智能投顧等環節，並於去年9月全面實現了借款自動化審核，全方位提升了整體運營能力和用戶體驗。
行百里者半九十，面對未來，拍拍貸整裝再出發。
張俊表示：“儘管過去幾個月運營和監管環境有所變化，但我們強勁的盈利能力清晰地表明瞭我們核心業務模式的可持續性。隨著逾期情況改善和成交量恢復增長，我們相信中國廣闊的消費金融市場能夠繼續為拍拍貸提供業務增長機會。同時，我們也在積極佈局新的增長型業務，以我們在過往11年經營中所積累的經驗為第三方金融服務商提供一系列尖端的技術服務，為我國消費金融產業持續貢獻力量。”
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