受到中美贸易战升级和反弹压力加剧等影响，股指本周出现破位下跌走势，逼近前期低点2691点，值得注意的是，目前国内“政策底+估值底”基本确立，未来股指将进入左侧底部构筑阶段，二次探底或迎来市场主力资金战略性建仓的最佳时机，建议投资者可从未来国内经济发展重点出发，关注国产替代主题股、绩优白马景气股、主力增持抱团股等品种的投资机会。
国产替代化：政策扶持 前景看好
中美贸易争端出现之后，美国扼杀中兴通讯或许只是第一步，国产替代已经到了关系国计民生的地步；近期政府陆续在各个方面给出应对措施，主要是信息产业的国产替代。整体来看，国产替代进口的范围相对较广、前景十分广阔，加上严峻时期的迫切性，政策扶持力度将会加大，未来具备中长线投资机会。笔者认为，目前市场处于历史地位，未来政策性推动力度较大的行业或者主题机会，将爆发巨大的中长期上涨机会，建议投资者关注涉及信息安全的基础性产品如芯片、基础软件、数据库、服务器、电信基础设备和网络安全防范产品的上市公司。芯片方面，投资者可关注国民技术、必创科技、明阳电路等。北斗导航方面，投资者可重点关注项目已经进入收获期的个股，如中海达、启明信息。另外，围绕航天军工领域零部件生产，且具有国资背景的龙头公司，如中航系的中航光电、中航机电、中航飞机；以及军用材料领军企业如建议关注宝钛股份、西部材料和西部超导。
绩优白马股：行业景气支持业绩增长
随着上市公司2018年中报披露进入密集期，业绩超预期的白马股或引发市场资金的关注。从历史经验来看，越是在市场历史底部构筑中，主力资金越是热衷于主动介入有业绩稳定增长趋势的个股，这不仅仅从业绩增长角度，更重要的是行业景气。笔者认为，投资者可以关注业绩增长呈板块效应的个股，特别是行业龙头股品种，如油服行业，随着油价上涨，油田服务市场的回暖，油田技术服务及钻完井设备等的需求增加， 可重点关注杰瑞股份、山东墨龙；如受益于供给侧改革，钢铁淘汰落后产能，钢价逐步回升，可关注安阳钢铁、韶钢松山等。
主力增持股：抱团取暖 关注MSCI效应
从历史行情来看，中期反弹行情的底部，往往是主力资金持续买入而形成；整体来看，之前沪指的2836点反弹到3587点的过程中，市场主力围绕业绩稳定、行业龙头、品牌溢价等选股思路已经显现，这或许有主力顺应A股被纳入MSCI这一历史机遇的考虑，但是更多地是经过多年牛短熊长之后，主力资金的投资理念日趋成熟的必然结果。因此，经过上一轮反弹行情的示范效应，以及此轮下跌过程中业绩稳定增长的行业龙头股逆势抗跌的表现被市场各方看在眼中，未来的中期上涨行情，将更多地成为行业龙头白马股的舞台。越来越明显各方主力资金的持仓品种开始有重合的迹象，而其共性就是业绩稳定增长和行业龙头企业。投资者可关注QFII增持飞科电器；社保基金增持旭升股份、保险资金增持建友股份等信息。
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