高淨值人群愈發接受創業投資
中國的高淨值群體究竟有多大？而這群人當中投向股權投資的又有多少？
諾亞財富與清華大學經管學院中國金融研究中心聯合發佈的《2018中國高淨值財富白皮書》顯示，中國高淨值人群數量增長迅猛，已成為全球僅次於美國的高淨值家庭數量第二多的國家和地區。而據麥肯錫預計，到2021年，中國可投資資產超過1億元人民幣的超高淨值客戶將超過13.4萬人。
值得注意的是，上述《白皮書》顯示，中國的高淨值人群結構也出現了變化，原來中國的高淨值人群主要來自貿易、製造等傳統行業，並且年齡越大、傳統行業佔比越大。而漸漸的，越來越多的高淨值人群來自新興行業，並且有年輕化趨勢。報告指出，過去幾年，高淨值人群中來自新興行業的佔比持續上升至接近四成，未來這一趨勢將繼續。
高淨值人群的年齡分佈
各年齡段高淨值人士的行業分佈
“原來的高淨值人群可能依靠時代和人口的紅利積累財富，但到了當今時代，他們當中不少人也意識到傳統行業和過去的紅利已逐漸式微，需要轉型才能使自己的財富增值保值；而來自新興行業的高淨值人群則由於自身的專業知識和能夠把握時代的方向，他們財富的積累和增長會更快。”某CEO對記者分析。
在現在房地產週期的頂部以至，二級市場的變現也不盡人意之時，願意投向一級市場的個人投資者會越來越多。上述《白皮書》也顯示，90%以上的高淨值人群都配置了主要投資新經濟的私募股權基金，私募股權正在從“另類“資產變為”主流“資產。
高淨值人群的私募股權配置比例
同時，調研也顯示，未來計劃增配私募股權基金的高淨值人群遠多於計劃減配的。
高淨值人群的資產配置計劃
個人投資者在創投行業內緩步增長
事實上，個人投資者是中國私募股權最“古老”的出資人，在很長一段時間，個人投資者在創業投資資金中的佔比一直比較高。但是，近些年中國創業投資的出資人結構卻發生了變化。
數據顯示，從2014年底到2017年底，中國股權投資投資市場上LP整體數量從13215家增長到21953家，增幅達66%；其中個人LP數量同期增長1762家，增幅為25%，但個人增幅大幅低於同期LP整體增幅。
而從個人LP在LP整體中的佔比來看，截至2014年底，中國股權投資市場上富有家族及個人在LP數量中佔比為54.4%，但到了2016年中，該比例降低至49.4%，而到2017年底，該比例進一步降低至40.7%。
2014年-2017年 中國股權市場LP類別比較
從數據上看，個人LP群體似乎在下降，但實際上是，隨著越來越龐大的政府引導基金和金融機構資金的入駐，個人資金在其中的佔比顯得越來越小。“其實從最開始到現在散戶參與的額度相對來說是增長的，只是增長的速度比較慢。”松禾資本合夥人袁宏偉說。
但不可否認的是，比起固定收益類和房地產、黃金類等產品，國內的高淨值個人通過理財機構投入私募股權市場的財富金額並不算多。就算有一定投資經驗的超高淨值客戶，有著豐富的資本市場經驗，但私募股權的資金配置在他們的總資產中佔比也是較低的。
個人投資者需要學習專業的創投之道
一個愈發明顯的現象是，如今越來越多高淨值投資者開始傾向於自己投項目，或者找具體的項目基金來投。
“個人LP更喜歡單項目基金，因為簡單明瞭，看得清楚。”深圳一財富管理機構相關人士對記者說，但這種方式也存在弊端，就是沒法通過組合來降低投資風險，容易產生本金的損失。因此，如果選擇這種方式，投資的金額一般都比較小。
高淨值人群也不是所有都懂得投資之道，“大部分的認知水平都是比較弱的，跟二級市場的散戶一樣追漲殺跌。只有百分之二三十是比較聰明的，願意跟著專業的機構去學習琢磨，這類人賺錢翻倍的概率更大。”
不專業的投資者會丟失很多機會，因為個人能力有限不可能各行各業都懂，沒有資金實力的更不應該去做這種嘗試。“對於沒有太多投資知識和經驗的人來說，不適宜脫離自己的能力範圍去投資。”
散戶機構化必定是未來的趨勢，投資領域分工也會越來越專業，也會有越來越多高淨值人群會開始接受權益類的投資產品。“但是，這股資金結構的轉變可能需要5-10年。”
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