美團點評今日正式在港交所提交招股書，聯席保薦人為高盛、摩根士丹利與美銀美林，華興資本為獨家財務顧問。
招股書顯示，美團點評收入從2015年的40億元增加至2016年的130億元，2017年進一步增加至339億元。
美團點評2015年、2016年及2017年，分別錄得虧損105億元、58億元及190億元。
若排除可轉換可贖回優先股公允價值變動，美團點評2015年、2016年及2017年分別經調整後虧損59億元、53.5億元及28.5億元。
美團經調整虧損EBITDA分別為56.9億元、50億元及26.9億元。
之所以美團2017年的淨虧損高達190億元，實際上這一數字是包括了“優先股公允價值”的調整前數字，其虧損數額的高低，與傳統意義上的虧損大相徑庭。
簡單來說，國內外高成長的創業公司，大多存在過往融資發給股東的“可轉換可贖回優先股”，在國際會計準則下，這種優先股會體現為“對股東的負債”。
也就是說，優先股對應公允價值的上升，對股東而言是“浮盈”的價值增長，但對公司來說，會計入賬面虧損。
只不過這部分的虧損並未實際發生，也不會對公司運營產生任何影響。
因此，對市場而言，排除干擾性因素後的“經調整虧損淨額”才更具有參考價值。
美團點評這點與小米類似，招股書顯示，小米2015年、2016年、2017年及2018年第一季淨利分別是-76.27億元、4.92億元、-438.89億元和-70.27億元。
截止2018年3月31日，小米累計虧損為1351.63億元。小米2017年經調整經營淨利潤為53.6億元，2018年第一季度經調整淨利潤為16.99億元。
截至目前，王興持股11.4386%，穆榮均持股2.5141%，王慧文持股0.7264%。騰訊為第一大股東，持股20.1363%。
紅杉資本持股11.4368%。其他投資者持股53.7478%。
騰訊總裁劉熾平、紅杉資本合夥人沈南鵬、微軟沈向洋都是美團點評非執行董事。
構建餐飲產業鏈生態閉環
美團點評已相繼投資了屏芯科技、K米、錢袋寶、美菜、餐飲老闆內參、智慧圖等多個企業。
其中，美團點評收購錢袋寶是為解決支付牌照問題，錢袋寶支付牌照完整，互聯網、移動電話、收單全國及跨境支付牌照；運營團隊經驗豐富；系統經過大流量實踐，安全穩定。
2018年5月，美團點評全資收購餐飲SaaS服務企業屏芯科技。美團點評稱，通過向餐飲商家提供互聯網支持和服務，實現新餐飲線上線下一體化，推進互聯網下半場戰略獲重要進展。
美團點評和屏芯科技的共同目標是，要利用大數據提升行業經營效率降低商家成本。收購完成後，屏芯科技將全面融入美團餐飲生態體系，雙方聯手推進商家基礎設施改造升級。
美團點評的目標是什麼？王興曾指出，在手機完成從餐廳發現到預訂，到支付、評價、分享消費全過程，而且為大家提供到餐廳吃，送餐到家，送食材到家，在吃的方式上實現全覆蓋。
美團可利用互聯網的新技術新應用來持續創新，包括到店排隊、到店之前預約，包括不需要到店的外賣，重構線下實體經濟經營鏈條與顧客消費場景。
“本地生活服務有很多品類，覆蓋包括打車、電影票、酒店、景點門票、親子、KTV、結婚等200多品類，通過互聯網科技和人工智能，幫助生活服務行業提升品質、效率和服務。”
旗下基金協同作戰 聚焦大消費領域
在自身業務佈局和投資同時，美團點評也成立了基金，2017年2月，由美團點評作為基石投資人首次發起設立美團點評產業基金——龍珠資本，主要專注於大消費領域的項目投資。
龍珠資本的投資階段，主要專注於大消費領域C輪以前的項目投資，投資方向為To B及To C的雙向投資，具體包括餐飲、零售、及酒店旅遊、休閒娛樂等本地生活服務領域。
美團點評高級副總裁陳少暉擔任產業基金管理公司CEO。陳少暉曾任騰訊產業共贏基金執行董事，14年加入美團點評負責公司戰略發展與投融資。
龍珠資本與美團點評戰略協同。2018年4月，龍珠資本完成對喜茶B輪投資，投資4億元。這是龍珠資本成立以來的最大單筆投資。龍珠資本還投資了幸福西餅、掌上快消等多個公司。
當前，美團點評還連續投資兩家海外科技公司，分別是印度最大的外賣平臺 Swiggy 和印度尼西亞最大的互聯網平臺 Go-Jek。
Go-Jek以摩托車打車服務服務起家，之後進軍外賣和支付等領域。Go-Jek最近可能會完成10億美元融資，由騰訊等參與。
美團點評CEO王興說，對於海外市場，美團點評將長期保持關注並積極參與。
通過旗下基金市場化運作投資，及美團點評的海外化佈局，美團點評的生態也變大更加龐大。
美團點評的特點是，涉足領域都面臨激烈競爭，比如，到店、到家領域面臨著阿里激烈競爭、旅行對手是攜程，出行領域是滴滴，美團點評又往往是後發而至，卻總能咬下依靠市場份額。
當然，美團點評光靠自己戰鬥也不行，背後也有很強的資本支持，包括騰訊、紅杉資本。
美團點評最近3年前後融資超過70億美元，也給美團點評提供了足夠的彈藥。
閱讀更多 高斯 的文章
