国资委30日下午召开深化供给侧结构性改革推动中央企业高质量发展通气会。
国资委相关领导及五位央企领导详解中央企业重组、降杠杆减负债等举措和下一步工作重点。国资委表示，下一步将在更高目标、更大范围、更深层次去谋划和推动重组工作。积极稳妥推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域企业的战略性重组。重点围绕央企整体资源效率提升，深入推进企业之间的专业化整合。以优势企业为主体，通过无偿划转、有偿收购、组建股份制公司等方式，打破企业边界推进专业化整合，实现资源向优势企业、主业企业集中。着力降杠杆减负债，要持续深化供给侧结构性改革，做好“处僵治困”收官工作，坚决化解过剩产能，力争提前完成“压减”工作任务。7月来，有关国企改革信息不断。据不完全统计，国资委官员7月来开展的调研活动已超过10次，并召开多次座谈会。另一方面，国务院国有企业改革领导小组人员调整后，改革领导小组第一次会议在北京召开。日前举行的国务院国有企业改革领导小组第一次会议明确，分层分类积极稳妥推进混合所有制改革。而日前举行的“中央企业、地方国资委负责人视频会议”透露的信息显示，增加国有资本投资运营公司、部分重要领域混合所有制改革、混合所有制企业员工持股等试点数量、拓展试点内容，赋予试点企业更多自主权等一系列新的改革举措也正在酝酿中。
受利好消息影响，一度沉寂的国企改革概念股近日再成资金追捧的对象，上海、广东（深圳）、山东、安徽等地方国企改革概念股也拉升明显。
中信证券认为，国企改革领导小组意在统筹推进国有企业改革，新一任领导班子上任有望在下半年加速国有企业改革。国务院国有企业改革领导小组第一次会议对未来的国企改革发展方向具有指导作用。预计之后国有企业改革重点领域为两类公司建设、混合所有制改革、债转股和央企并购重组。
华泰期货指出，此前的国资委年中会议上曾指出下半年要稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组，伴随着国务院国有企业改革领导小组人员调整及首次会议的召开，预计未来国企改革将提速，尤其在市场化的国企混改和重组等方面，有望明显加强。
资深研究人士认为，今年是拓展深化各项改革举措的一年，本次国企改革领导小组成员的调整及国有企业改革领导小组第一次会议召开意味国企改革再出发，未来会大力推动国企改革，尤其在市场化的国企混改和重组等方面有望明显加强，国企改革将成为市场主要的投资热点。现在A股无论政策环境还是市场环境都有了相当大的改善，也具备承担更大改革使命的能力。所以，国企、央企改革的每一点突破都将在A股市场上得到体现，一场场资本盛宴或正悄然展开。
继2016年11月、2017年3月，国家发改委和国资委先后确定启动第一批和第二批共19家央企混改试点后，第三批混改试点也于去年12月正式启动。种种迹象显示，第三批混改试点名单可能很快便开始发布。首先，国有企业改革首次会议中提出，要“分层分类积极稳妥推进混合所有制改革”。其次，国资委近日召开的年中会议中指出，下半年要进一步增加部分重要领域混合所有制改革、混合所有制企业员工持股试点数量。下半年稳妥推进2-3家央企集团层面实施股权多元化，推进主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业开展混合所有制改革。
据了解，在第三批共31家试点企业中，目前10家中央企业下属企业已有9家报送试点方案，正在等待批复；其中油气能源类央企子企业至少2家，军工企业至少2家；与前两批相比，第三批混改试点从中央企业向地方国企扩展。而21家地方国有企业试点企业中，已有10家试点方案得到省（区）政府批复，其余11家企业正在履行报批程序。而作为本轮国企改革排头兵，地方国企改革“先行先试”，除纷纷制定国企改革相关文件，一些省市还同时制定了改革“计划书”和“时间表”，并与企业签订“责任书”，推动改革的落地和不断深化。如上海市国资委日前出台《关于本市国有企业全力打响上海“四大品牌”的实施方案（2018-2020）》。方案提出通过三年努力，形成10家以上具有国际竞争力的企业，打响300个有较强市场影响力的品牌，鼓励具有一定品牌影响力的国有控股上市公司引入战略投资者实施“二次混改”。
分析人士指出，下半年来混改热度提升，随着双百行动实施，预计下半年混改方案可能密集批复实施，铁路、军工等行业将亮点频现。集团层面混改将再迎突破，地方国资混改也将亮点纷呈。同时，外资参与国企混改可能迎来新进展，汽车等行业有望率先破题。国企改革涉及标的庞杂，几乎涉及所有行业和所有地区，市值、估值分布范围极广，因此标的选择是难点。如果用比较粗一点的线条划分，可将国企改革标的划分为央企改革股及地方国企改革股两条投资主线。
太平洋证券建议从三方面遴选投资标的：一、有较强的代表性。推荐企业主营业务突出，资产具有一定的规模，在行业发展中具有较强影响力，原则上应是利润中心而非成本费用中心。二、有较大的发展潜力。推荐企业可以是深化改革经营发展形势较好的核心骨干企业，可以是面临激烈竞争、亟需通过改革提高效率、提升核心竞争力的企业，也可以是暂时处于困难阶段，但有计划、有信心通过改革实现脱困发展的企业。三、有较强的改革意愿。推荐企业的主要负责人及业务部门能充分理解掌握国企改革精神，能敢为人先、勇于探索、攻坚克难，能在改革重点领域和关键环节率先叏得突破。
另有券商分析师表示，结合目前市场流动性环境和投资者风险偏好，对未来可能发生的事情不会给予太高期望或估值溢价，目前情况下并不支持对整个板块炒作，只属自下而上的甄选个股阶段。就是寻找有真正通过不错的改革方案，释放红利、提高经营效率、整合资源的公司，是下阶段国企改革机会的重点，按三条主线筛选国企：一、从地方层面选择经济发达地区的国企，如深圳、广州、上海、江苏、山东等地，这些地区国企改革推进速度可能较快。二、从行业面选择产能过剩领域的国企，尤其煤炭、钢铁、有色等领域去产能力度加大，其中大部分涉及到的国企有望优先实现改革。三、从集团层面选择资产证券化率较低的国企，对背靠大集团的小市值公司，有望获得优质资产注入，实现价值回升。
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