當盤面陷入膠著時，國產軟件再度打破僵局帶領成長股反彈人氣，泛微網絡、石基信息等品種盤中大漲，國產軟件板塊的輪動節奏如何把握？
事件：近日，微軟悄然將Windows系統、辦工桌面軟件以及服務軟件等方面的授權費用上升了一倍，旗下軟件的零售價格也提高了。10月1日起，微軟將對Office 2019現有永久授權版價格基礎上提價10%，而且服務器軟件CAL也會漲價。
核心關注點：
（1）國產替代更加迫切
目前來看，國內微軟產品漲價必不可免，廠商被迫接受漲價後，將會承受更多的費用，但是這些費用最終還是要由消費者來買單，國產軟件將迎來發展機遇。國產替代的步驟應分不同領域、產業進行，需要考慮國產基礎軟件廠商的能力以及客戶的業務、信息安全的緊迫性，預計在2020年之前，可實現信息系統的整體國產化。
數據顯示，2016年中國基礎辦公軟件市場規模為71.48億元，預計到2021年將達到109.18億元，市場潛力巨大。
（2）核心資產具備配置性價比
近期隨著科技板塊的扶持政策持續落地，市場對於計算機板塊的中期配置價值認可度提升明顯，但是詬病優質公司偏貴，沒有合適買點。但隨著市場轉入熊市，板塊估值泡沫持續消化，與美股差距也逐漸收斂。
當前，A股計算機板塊PE為40.43倍，美股計算機板塊則為33.43倍，估值仍有差距，但已達近年來差距新低。隨著市場投資風向轉向核心資產，近年來，A股一線龍頭（市值排名前五）與美股的差距逐漸縮小，估值溢價並不明顯，部分“核心資產”已經具備一定配置性價比｡
核心觀點：關注國產替代龍頭
關聯個股：中國軟件、浪潮軟件、潤和軟件、華宇軟件、用友網絡
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