湖畔西子913
做期貨時，槓桿越高強制平倉時保證金損失會有什麼變化？
這個問題思路有點混亂，我們好好屢屢。
首先，我們要知道，期貨品種的保證金分為兩部分：期貨交易所基礎部分+期貨公司額外收取的部分。假如螺紋鋼交易所收取8%，那麼我們暫且按照期貨公司在這個基礎上加了2%，收取10%來計算。
那麼，假如有兩個期貨交易者，前者A使用的槓桿大，我們就假如他是滿倉交易，這是槓桿最大化了。另一個期貨交易者B，他的資金使用率是50%，槓桿使用是A的一半。
那麼關鍵來了，首先，同樣的行情，A更容易被強平。因為他滿倉，行情一旦反向運行，他很容產生可用資金不足的情況，不足以繼續持有這麼多倉位。於是，期貨公司為了保證賬戶不虧他們的錢，期貨公司會在客戶資金不足期貨公司收取的保證金比例，但是還夠交易所保證的比例時，通知客戶追加資金或者砍倉。如果客戶沒有履行，那麼期貨公司就會給客戶強行平倉。
但是，期貨交易者B因為是半倉，所以他肯定不會被強平。
所以，問題出現了，槓桿越高，不是說損失會大會小，而是槓桿越高，越容易被強平。
強平是什麼意思？就是期貨公司會根據客戶的持倉情況，幫助他平倉，防止他虧欠期貨公司的錢。期貨公司的平倉方式肯定是市價，即按照市場價格最新價成交。所以，強平後客戶到底虧損多少，這也是根據客戶的資金情況來的。
所以，並沒有什麼槓桿越高，強制平倉時保證金損失反而越小的道理，相反，你被強制平倉了，說明你的倉位超級重而且反向錯誤，你的損失完全是自己導致的，期貨公司只是幫你砍倉了而已。
另外，很多人覺得期貨公司強平了，就意味著客戶的資金虧光了，實際上不是如此，被強平，只是說你的資金不足以繼續持有當前的倉位了，並不會全部虧光。全部虧光的情況非常極端，一般是出現超級大，並且超級劇烈的瞬間波動時才有可能發生。
比如雙11的棉花期貨，幾分鐘內由漲停到跌停，期貨公司反映不過來這種情況才有可能。
因此，如果可以，建議儘量不要過高的使用槓桿。
不知道題主明白了沒有，有問題繼續留言，點贊支持一下吧……
天啟量投
槓桿比例是保證金交易模式的一大特徵，比如股票市值100塊錢，常規買入必須拿出100塊錢去買，其中是沒槓桿的，或者說槓桿比例是1：1。但就期貨保證金交易的模式而言，則拿出10塊錢就可以買入市值100塊錢的期貨，槓桿比例是1：10。不過槓桿是一把雙刃劍，一面是天使，可以拿較少資金撬動較大市值的資產；一面是魔鬼，市值若有較大波動，本金就面臨更大蝕本風險。
一方面確實如題主所說，相對同樣市值的期貨品種，槓桿比例越高，投入本金越少，資金利用率越高，即使被期貨公司強平，所損失本金也較少。那麼在何種情況下期貨公司會強平客戶持倉呢？就是客戶期貨賬戶可用為負值時，這表明客戶賬戶資金已經不足以維持其持倉期貨的保證金比例，需要平調部分甚至全部頭寸來補充資金，以維持原有的槓桿水平。
但另一方面，槓桿比例越高時，抵抗價格波動風險的能力就越弱，極易被強平頭寸以維持原有槓桿水平。而期貨價格反覆波動的情況非常普遍，如果被強平，那麼浮虧變成實際損失，即使行情之後再回到原有位置，由於已經既成虧損事實，題主也不能再恢復之前的持倉量了，部分頭寸已經被“強行下車”。例如下圖的螺紋鋼行情，急漲急跌很正常，高比例槓桿水平未必就一定是好事，反而讓所持有頭寸面對的風險更大了。
因此，正是因為保證金交易的模式，就期貨來說，對槓桿比例、資金管理、倉位比重的管理和平衡就提出了更高的要求，所以槓桿比例不是越高越好，那是一把雙刃劍！
期貨小行家
因此，期貨交易倉位、資金管理、交易紀律是參與期貨交易必備的，不變的，嚴格的交易習慣。交易方法是練就的保證盈利的技術手段。
