中國互聯網金融協會近期強調，要重視網貸平臺集中退出帶來的投資者信心下降和市場情緒恐慌等情況，配合好互聯網金融風險專項整治工作，提高行業透明度。
互金中國將設專題欄目「互金微測評」，每週對一家關注度較高的P2P網貸平臺做評測，歡迎訂閱！
一、平臺基本情況
1.1背景
小贏科技成立於2014年3月，前身為小贏理財，在2017年1月正式升級為小贏科技集團。目前，小贏科技旗下主要有小贏網金、小贏卡貸、小贏理財，小贏普惠四個品牌。
其中，小贏網金是P2P平臺，由深圳市贏眾通金融信息服務有限責任公司運營；小贏卡貸是以信用卡為核心的借貸服務平臺；小贏理財是一個較為綜合性的理財端互金平臺，主要提供網貸、貨幣基金、保險三種服務，其中網貸產品來自小贏網金；小贏普惠與小贏理財相對應，主要做貸款端，提供小贏優貸（自然人短期信用貸款）、小贏車貸、小贏卡貸等產品。
小贏網金，又是中國首家推薦眾安保險本息承保標的的網絡借貸信息中介平臺。戰略合作伙伴眾安保險，根據保障計劃為在小贏平臺眾安保險專區推薦的標的提供本息全額保障。眾安保險是國內首家互聯網保險公司，由三位大佬馬雲、馬化騰、馬明哲聯手多家知名企業共同打造。
也有個說法，小贏也就是眾安向互金領域進軍而創立的一家平臺，雖然目前來看小贏（贏眾通）和眾安沒有任何股權關係。主要是因為保險公司受到比較嚴格的監管，如果涉足互金領域過於激進可能會讓監管層的神經有些敏感，所以雙方還是暫時在股權結構上保持獨立。另外，從“贏眾通”這個名字上也可以察覺出小贏和眾安關係的一絲玄機。
1.2股權結構&實際控制人
根據天眼查數據顯示，深圳市小贏科技有限責任公司，股東分別為唐越、朱寶國以及5家投資公司。從佔股比例來看，唐越以42.98%為小贏科技的最大股東及實際控制人。再更深一層級的挖掘中發現，四家深圳的投資管理公司也由紫金中浩（浙江）投資有限公司控股，而這家浙江的投資公司的股東中唐越佔股95%，綜合來看其實唐越佔有深圳市小贏科技有限責任公司86.37%的股份。
唐越，小贏科技創始人之一，現任董事長兼首席執行官。也是中國互聯網行業著名的創業者和投資人，曾經在1999年創辦藝龍旅行網，並於2004年成功在納斯達克上市。後又與全球著名對沖基金藍山資本共同創立了私募股權基金藍山中國資本。可以看出唐越先生是一個非常會運作資本的CEO，能力還是值得認可的。另外，唐越先生是中國企業傢俱樂部的創始理事，桃花源生態保護基金會創始理事，美國大自然保護協會中國理事會理事，北京嫣然天使兒童醫院創始理事。
另一位，創始股東朱保國，擁有兩家藥業上市公司，也是太太及靜心口服液的創始人，福布斯2002年中國大陸100強富豪排名第36位；大陸首富企業家之二十九。
1.3融資情況
1.4財務情況
從招股書披露的數據披露，小贏科技2016年、2017年調整後淨利潤分別為-0.8億元、4.1億元，到2018年上半年達到5.3億元，業績的增長速度很快。
2018年上半年，小贏科技總淨收入18.5億元，其中，貸款撮合服務提供的收入佔到總淨收入的91.3%，這一數字在2016年、2017年分別為78.8%和85.8%，逐年上升。2018年上半年，小贏科技撮合貸款總額約198.79億元，其中小贏卡貸138.34億元，小贏優貸43.31億元，二者加起來佔比91.38%。
二、產品情況
2.1在售產品
目前小贏網金平臺在售產品主要分為眾安保險擔保的網貸標的，和“專業推薦”（由第三方資產管理公司保障還款來源）的網貸標的，根據1到36個月不等的借款期限，回報利率也為5.0%~9.5%不等，期限較短的為到期還本付息，12個月及其以上均為等額本息還款。
快速投資項目即自動投標工具，在授權期內，系統為用戶自動投資符合的項目，且回款復投。
2.2保障方式
眾安保險的戰略合作，是小贏科技的最大優勢所在。出借這個平臺，其實買的不是理財產品，是一張保單。在眾安保險專區，投的每一筆保險標，會對應一張眾安保險的履約保單，一旦借款人出現逾期，就會馬上啟動賠付機制，並且會短信通知，不過不是馬上給錢，是保險公司審核，審核通過之後，兩天之內返還本金、利息。所以你投這類標，不用管借款人到底是誰，眾安保險對標的借款人做過全面的審核，最後也是由保險公司對其兜底，所以只要眾安保險兜底能力在，風險就可控。目前歷史兌付率達100%。
而另一部分，平臺還設“專業推薦”產品供投資者選擇。這些項目多由知名企業或者上市公司為其進行擔保，或有優質房產作為抵押；如產品逾期，將由擔保方進行代償，或由小贏理財幫助快速處置抵押財產，保障本息按期償付。
2.3債轉
同樣，小贏網金對其出售的產品提供轉讓服務。網貸類散標，無鎖定期，當項目投資成功後立即可以轉讓。定期項目持有滿5個工作日後方可轉讓。而費用方面，項目剩餘期限小於等於90天，服務費率為轉讓本金的0.05%，大於90天為為轉讓本金的0.15%。
“自動投資”在持有滿10個自然日後也可申請提前退出，費用參考對應的債權轉讓費用。
2.4費用
三、平臺合規性
3.1信息披露
根據此前監管下發的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》的相關規定，小贏網金專設信息披露欄目，公佈了企業基本信息、治理信息、平臺信息、財務審計、經營信息、風險管理信息、保障機制等。
從內容來看，披露信息基本完整。披露了其2016年度、2017年度審計報告，中興財光會計事務所為其出具了經營合規重點環節專項審計報告，北京德恆（深圳）律師事務所完成的合規性檢查報告。但電信業務經營許可證即（ICP證）、公安機關核發的網站備案圖標及編號、在地方金融監管部門的備案登記信息尚未有顯示。雖有運營信息披露，但未像其他平臺提供每月的數據，只有累計統計和最新一期數據可供查閱。
借款人信息披露方面，其披露內容過於簡單，直觀的只有姓名（打碼）、性別、出身年月、證件號碼（打碼）、資金用途等。與信息披露指引要求，完成度並不高。希望平臺在整改期間加強信息披露。
3.2銀行存管
小贏理財簽約上海華瑞銀行，且已於2017年5月16日正式上線銀行存管系統。華瑞銀行為每位用戶開通專用存管賬戶，一人一戶，銀行根據用戶指令以及合同約定進行定向資金劃轉。網貸資金流轉均在華瑞銀行資金存管賬戶體系內完成，每筆交易都清晰、透明。
上海華瑞銀行是首批首批試點的五家民營銀行之一，註冊資本30億元人民幣，由上海均瑤（集團）有限公司聯合滬上10餘家民營企業發起。2014年9月26日獲中國銀監會籌建批覆，2015年1月27日獲開業批覆，5月23日正式開業。根據網貸天眼數據統計，目前上海華瑞銀行已與18家平臺簽訂存管協議。
3.3合規性
在合規性方面，小贏網金在售項目資產端大部分來源於小贏普惠，未發現《網絡借貸信息中介機構合規檢查問題清單》（新108條）提出的禁止行為，包含校園貸、現金貸、利率紅線、砍頭息、超額貸款、暴力催收等現象，未有相關訴訟案件記錄在案。
但關於快速投資項目，即類自動投標工具，根據新108條清單要求，應將其投標範圍限制為與授權期限一致的投資標的，或者將引入授權期結束用戶手動發起債權轉讓。
四、經營數據
4.1經營情況
從小贏網金近六個月的運營數據來看，截止7月底，平臺累計交易685.86億元，累計交易筆數6112650筆，當期出借人數為136553人。平臺在借貸餘額上近半年一直保持160億上下，也屬於行業第一梯隊水平。
4.2逾期情況
小贏網金尚未接入中國互聯網金融協會信息披露系統，也未能在第三方機構統計信息內查詢到其每月逾期情況。但從官網披露數據來看，累計代償1,815,996,139.11，確實是個不小的數字，但這可能也與其賠付的邏輯有關。總體賠付金額佔總交易金額的2.6%，並不算高。
五、網絡輿情
根據“小贏科技”為關鍵詞分析近一個月的輿情，全網共發現708條詞源，可見是一家非常低調的公司。信息佔比比較分散，其中較高的是微信20.59%，今日頭條17.65%，百度百家12.35%。從內容上來看，輿論的焦點主要在於近期小贏科技向美國證券交易委員會提交了招股書，擬在紐交所掛牌上市。
敏感度分析來看，近幾個月無輿論，且負面內容較少。
輿論地域分析顯示，北京地區集中度較高，其次是平臺所在地的廣東。
六、行業評級
七、總結點評
近期赴美提交IPO申請將小贏科技拉入公眾的視野，不錯的背景，出色的管理團隊，專業的佈局和盈利能力，還有跟眾安保險講不清道不明的關係，讓小贏贏得了不少投資者的青睞。
眾安保險出色的履約賠付能力，讓投資人間流傳著“買小贏，買的不是理財，是保單”的讚揚。確實，小贏不錯的投資便捷，回款及時，提現秒到，賠付時效體驗，讓人對其好感倍增。
收益一般，保險擔保類標供應量尚可，產品均提供轉讓或提前提出方案流動性不錯。但是備案合規完成度不高，有多項指標均未披露。
該平臺較為可靠，適合對本息保障有要求的投資者。
注：文中數據來源於網絡，各項評價只代表作者個人觀點，不作為投資意見
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