近幾天市場反彈幅度很大。主要是受到了政策利好的推動。
經合組織日前公佈了對全球經濟的預測，經合組合認為全球經濟高增長或許已經過去。經合組織預計，今明兩年的全球經濟成長率將為 3.7% ，高於去年的 3.6% ，但在 5 月的經濟展望報告中，其曾經預期今明兩年的全球經濟成長率分別為 3.8% 和 3.9% 。
OECD 明確表示， 經濟增長已變得不那麼廣泛，各大經濟體的前景也出現分歧，尤其是新興市場經濟體。近幾年推動全球景氣上揚的貿易增長已在今年放緩至約 3% ， 2017 年時則為成長 5% ，由於美國和主要貿易伙伴間的緊張關係打壓信心和投資。
講這個權威數據是想說明，經濟下行預期不改。我們只能尋找政策預期下的結構性機會。股市是經濟的晴雨表來看，股市大概率尤其是中小創業板企業，盈利預期薈自然下降，換句話說，創業板和中小板中期來看，基本沒戲。
龍頭策略，才是適合未來的佈局策略。
第二點，滬倫通開通後，外資機構持續進入中國，外資的屬性偏好是，愛好大藍籌，大龍頭。這些大龍頭無論是從競爭格局還是護城河來看，都會碾死不少中小企業。
第三，直接拿個非常微小的數據來看。20日政府又出臺了刺激消費的相關文件和政策。我們拿8月份空調的數據來看。根據產業在線數據，18年8月空調銷量、內銷、外銷量為994、727、267萬臺，同比分別變動-17.2%、-19.6%、-9.8%。18年1-8月銷量、內銷量、出口量為11435、6986、4449萬臺，同比增長8.4%、11.1%、4.5%。一線品牌中格力、美的、海爾內銷量為305、189和56萬臺，同比分別-3.2%、-19.6%、-38.5%。二線品牌中，奧克斯、TCL、海信科龍內銷量為52、28、40萬臺，同比分別變化為-14.8%、-44%、-18.7%。
上面的數據可以看到，一線龍頭品牌的銷量最好，下滑數據最少。以後不管是空調行業，還是任何其他行業，都會延續這種風格。該買什麼？該賣什麼？你要心裡有點數。
這點數都沒有，要是死扛在中小板企業上，等著賺的工資大概率都虧掉。賺錢不容易，別讓股市吞了你的錢。
結構性的機會：基建+消費。
消費板塊上漲率先的是白酒，今天又輪到了汽車板塊，預計之後會擴張到其他，零售商貿和旅遊。汽車板塊的上漲，是由8月份的銷售數據來看的。不是盲目的上漲。
說到這裡了。
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