近几天市场反弹幅度很大。主要是受到了政策利好的推动。
经合组织日前公布了对全球经济的预测，经合组合认为全球经济高增长或许已经过去。经合组织预计，今明两年的全球经济成长率将为 3.7% ，高于去年的 3.6% ，但在 5 月的经济展望报告中，其曾经预期今明两年的全球经济成长率分别为 3.8% 和 3.9% 。
OECD 明确表示， 经济增长已变得不那么广泛，各大经济体的前景也出现分歧，尤其是新兴市场经济体。近几年推动全球景气上扬的贸易增长已在今年放缓至约 3% ， 2017 年时则为成长 5% ，由于美国和主要贸易伙伴间的紧张关系打压信心和投资。
讲这个权威数据是想说明，经济下行预期不改。我们只能寻找政策预期下的结构性机会。股市是经济的晴雨表来看，股市大概率尤其是中小创业板企业，盈利预期荟自然下降，换句话说，创业板和中小板中期来看，基本没戏。
龙头策略，才是适合未来的布局策略。
第二点，沪伦通开通后，外资机构持续进入中国，外资的属性偏好是，爱好大蓝筹，大龙头。这些大龙头无论是从竞争格局还是护城河来看，都会碾死不少中小企业。
第三，直接拿个非常微小的数据来看。20日政府又出台了刺激消费的相关文件和政策。我们拿8月份空调的数据来看。根据产业在线数据，18年8月空调销量、内销、外销量为994、727、267万台，同比分别变动-17.2%、-19.6%、-9.8%。18年1-8月销量、内销量、出口量为11435、6986、4449万台，同比增长8.4%、11.1%、4.5%。一线品牌中格力、美的、海尔内销量为305、189和56万台，同比分别-3.2%、-19.6%、-38.5%。二线品牌中，奥克斯、TCL、海信科龙内销量为52、28、40万台，同比分别变化为-14.8%、-44%、-18.7%。
上面的数据可以看到，一线龙头品牌的销量最好，下滑数据最少。以后不管是空调行业，还是任何其他行业，都会延续这种风格。该买什么？该卖什么？你要心里有点数。
这点数都没有，要是死扛在中小板企业上，等着赚的工资大概率都亏掉。赚钱不容易，别让股市吞了你的钱。
结构性的机会：基建+消费。
消费板块上涨率先的是白酒，今天又轮到了汽车板块，预计之后会扩张到其他，零售商贸和旅游。汽车板块的上涨，是由8月份的销售数据来看的。不是盲目的上涨。
说到这里了。
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