前些日子，多盈財富宣佈良性退出，名字聽起來很像是一家普通的P2P平臺，其實是由泊頭農信社運營的直銷銀行。
不過多盈財富的產品，類似於P2P產品。目前提供這種類P2P產品的直銷銀行還有甘肅銀行、寧波銀行、江西銀行、廊坊銀行、晉商銀行、齊魯銀行。
多盈財富的退出，也讓“銀行的P2P”成為眾相討論的熱點。
那麼銀行的類P2P產品是否靠譜？值不值得投資呢？對此，今天我們分析投資最關心的兩件事：收益和風險。
在這些直銷銀行的APP中，類P2P產品的年化收益率大多都在5%—6%之間，比其本身銀行理財產品的收益高不了多少。
毋庸置疑，即便是在P2P行業不太景氣的當下，這個收益率也遠比P2P行業9%以上的平均收益率低多了。
既然收益低了，風險是不是相對應地低了呢？未必。
1.背景名大過實
會有很多人覺得，這類產品背靠銀行，背景很硬。
但是看背景硬不硬的兩個關鍵點是：這個背景是否真實，以及這個背景對產品承擔怎樣的責任。
背景的真實性不必多說，但在多數直銷銀行的P2P產品中，都寫明瞭直銷銀行只是作為居間方和見證方，並不承擔對還款和收益的保障。
並且存在部分機構，名為直銷銀行，實際卻由第三方平臺具體負責運營，可以看成是把“類P2P產品”外包了。
此前據北京商報的報道，廊坊銀行直銷銀行就曾經直接外包給P2P平臺中融金（北京）科技有限公司進行運營。
目前在齊魯銀行直銷銀行的APP上，我們仍可以看到，平臺支持方為“廣東網金控股股份有限公司”。
所以對於這些產品來講，銀行的背景在很大程度上也只是一種噱頭而已，借用了銀行的信用，實際上名大過實。
2.合規性風險
再者說到合規性的問題，銀行的確具備很多先天性優勢，但具體到P2P產品，是否合規呢？
據《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，網絡借貸信息中介機構指依法設立，專門從事網絡借貸信息中介業務活動的金融信息中介公司。
很顯然，直銷銀行並不在這個含義的覆蓋範圍內。目前對於銀行做P2P產品實際上還沒有明確的明文規定。
雖然坊間有“法無禁止皆可為”的說法，但在金融行業裡，“法無禁止”同時也存在著不小的政策風險。
3.信息不透明
回到項目本身上，我們在投資P2P時，除了考量平臺自身的安全性、合規性等問題，也要考量具體投資項目的相關風險。
但是在多數直銷銀行的類P2P產品中，即便產品詳情顯示資金去向是借款個人和借款企業，但對這些借款人的信息披露卻少之又少。
簡單看幾個例子：
（截圖來自齊魯銀行直銷銀行APP）
（截圖來自寧波銀行直銷銀行官網）
（截圖來自多盈財富官網）
我們從中所能瞭解到的借款人信息僅僅是簡單的幾點文字說明，證件、借款合同之類的證明文件都看不到。
直銷銀行本身不對還款和收益進行承諾，但我們又無從判斷借款人的風險，似乎走進了一個死衚衕。
再者，即便是銀行，既然做的是類似P2P的項目，那麼就應該按照P2P的套路來：資金去到對應的借款人手中。否則，搬出借款人來有何意義呢？
但多盈財富的兌付方案公告卻讓人有所疑慮。
2萬元以下的所有訂單，說在10個工作日內贖回，就都能贖回了？不用考慮借款是否到期？
已經贖回的項目，為何還要分3個月、12個月兌付呢？資金和項目真的是對應的嗎？
4.流動性風險
相比之下，還有一個比較小的問題。
目前大多數P2P平臺都開通了債權轉讓的功能。即便有些時候會出現轉讓不出去的情況，但多數直銷銀行的類P2P項目直接就不支持債轉，流動性風險更是有所上升。
這麼一看，買銀行的類P2P產品，並非一樁划算的買賣。
收益低不說，風險也不見得低。這類產品似乎有違金融產品“風險和收益平衡”的普遍定律。
你會購買這樣的產品嗎？
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