前些日子，多盈财富宣布良性退出，名字听起来很像是一家普通的P2P平台，其实是由泊头农信社运营的直销银行。
不过多盈财富的产品，类似于P2P产品。目前提供这种类P2P产品的直销银行还有甘肃银行、宁波银行、江西银行、廊坊银行、晋商银行、齐鲁银行。
多盈财富的退出，也让“银行的P2P”成为众相讨论的热点。
那么银行的类P2P产品是否靠谱？值不值得投资呢？对此，今天我们分析投资最关心的两件事：收益和风险。
在这些直销银行的APP中，类P2P产品的年化收益率大多都在5%—6%之间，比其本身银行理财产品的收益高不了多少。
毋庸置疑，即便是在P2P行业不太景气的当下，这个收益率也远比P2P行业9%以上的平均收益率低多了。
既然收益低了，风险是不是相对应地低了呢？未必。
1.背景名大过实
会有很多人觉得，这类产品背靠银行，背景很硬。
但是看背景硬不硬的两个关键点是：这个背景是否真实，以及这个背景对产品承担怎样的责任。
背景的真实性不必多说，但在多数直销银行的P2P产品中，都写明了直销银行只是作为居间方和见证方，并不承担对还款和收益的保障。
并且存在部分机构，名为直销银行，实际却由第三方平台具体负责运营，可以看成是把“类P2P产品”外包了。
此前据北京商报的报道，廊坊银行直销银行就曾经直接外包给P2P平台中融金（北京）科技有限公司进行运营。
目前在齐鲁银行直销银行的APP上，我们仍可以看到，平台支持方为“广东网金控股股份有限公司”。
所以对于这些产品来讲，银行的背景在很大程度上也只是一种噱头而已，借用了银行的信用，实际上名大过实。
2.合规性风险
再者说到合规性的问题，银行的确具备很多先天性优势，但具体到P2P产品，是否合规呢？
据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，网络借贷信息中介机构指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。
很显然，直销银行并不在这个含义的覆盖范围内。目前对于银行做P2P产品实际上还没有明确的明文规定。
虽然坊间有“法无禁止皆可为”的说法，但在金融行业里，“法无禁止”同时也存在着不小的政策风险。
3.信息不透明
回到项目本身上，我们在投资P2P时，除了考量平台自身的安全性、合规性等问题，也要考量具体投资项目的相关风险。
但是在多数直销银行的类P2P产品中，即便产品详情显示资金去向是借款个人和借款企业，但对这些借款人的信息披露却少之又少。
简单看几个例子：
（截图来自齐鲁银行直销银行APP）
（截图来自宁波银行直销银行官网）
（截图来自多盈财富官网）
我们从中所能了解到的借款人信息仅仅是简单的几点文字说明，证件、借款合同之类的证明文件都看不到。
直销银行本身不对还款和收益进行承诺，但我们又无从判断借款人的风险，似乎走进了一个死胡同。
再者，即便是银行，既然做的是类似P2P的项目，那么就应该按照P2P的套路来：资金去到对应的借款人手中。否则，搬出借款人来有何意义呢？
但多盈财富的兑付方案公告却让人有所疑虑。
2万元以下的所有订单，说在10个工作日内赎回，就都能赎回了？不用考虑借款是否到期？
已经赎回的项目，为何还要分3个月、12个月兑付呢？资金和项目真的是对应的吗？
4.流动性风险
相比之下，还有一个比较小的问题。
目前大多数P2P平台都开通了债权转让的功能。即便有些时候会出现转让不出去的情况，但多数直销银行的类P2P项目直接就不支持债转，流动性风险更是有所上升。
这么一看，买银行的类P2P产品，并非一桩划算的买卖。
收益低不说，风险也不见得低。这类产品似乎有违金融产品“风险和收益平衡”的普遍定律。
你会购买这样的产品吗？
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