近期鋼鐵、基建、建材板塊出現強勢反彈。消息面上，再度出現國常會鼓勵基建的報導。對於基建本身展望，
機構指出：在對經濟有下行隱憂時，政策往往會機動地選擇加大基建項目投入，來對沖這種短期失速。隨著政策得以確認，基建資金投入將名正言順，同時伴隨“金九銀十”項目開工逐步發力，預計全年增速維持在10%左右。
（1）鄉村振興：隨著中央和省級專項扶貧資金逐年增長，未來將會衍生跟股東的易地扶貧搬遷、產業扶貧、教育扶貧、健康扶貧重點工程項目得以全面啟動；
（2）水利建設：我國將在水利薄弱環節補短板，針對中小河流治理、小型病險水庫除險加固等加快實施。截至目前，172項重大水利工程已開工建設130項，在建投資規模超過1萬億元；
（3）高標準農田建設項目；
（4）傳統意義上的公路、鐵路等項目；
（5）棚戶區改造工程等。
而且，廣義基建的投向更為廣闊，甚至可以直接帶動相關製造業投資分項。
我們認為鄉村振興戰略供水供氣，排水排氣等鄉村基建投資加強點增大了對PVC管道相關化學材料製品上游行業的需求，進而，實現從基建到製造業的多方位傳導。加強橋樑、道路等基礎設施建設，會增大對螺紋鋼、水泥等產業的需求，帶動黑色金屬和非金屬建材等上游產業製造業投資等。
機構專門組織電話會議，強調金秋十月反彈值得期待。
發改委“基建補短板，穩有效投資”發佈會成為財政積極發力的又一重要確認信號，市場對基本面的擔憂開始緩解。相應地，信用風險主線也將跟隨經濟預期的改善而有所緩解。外部不確定性階段性落地。
當前可以確認令人期盼的“金秋行情”終於已經到來，建議投資者把握住年內這段難得的反擊窗口機會。
核心邏輯在於市場前期對內對外的過度悲觀預期有望邊際修復。源於三大風險主線趨向緩和，有利於風險偏好提升驅動反彈展開。
建議重點關注結構性機會，優先推薦彈性大，近期主力資金成交活躍的軍工，計算機板塊。 板塊內部選股邏輯重點從風險端出發，強者恆強、估值安全、業績增長確定性高是本次選股的核心思路。
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