市场已很久没有关注“特高压”概念，但可以观察到，近期概念爆出重要利好，平高电气等概念股出现反弹：
据“能见APP”2018年9月7日报道，国家能源局已印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》至19省发改委、国网与南网、设计院及工程公司，提出各单位抓紧推进7条特高压、2条超高压工程建设，预计2018年四季度核准开工四条特高压，2019年核准开工三条特高压及两条超高压工程。
投资机构对此进行深度剖析：
此次红头文件的7条特高压中，四条直流与一条交流已有市场预期，两条线路超预期。此次媒体报道7条特高压在18-19年开工，意味着19-20年电网一次设备公司将逐渐走出目前业绩下滑的低谷，且“电网投资及特高压投资是逆经济周期的防御型行业”得到再次验证，龙头具有较好的防御属性与配置价值。
进度上看，18年四季度开工的线路、19年初招投标结束，2019年下半年至2020年是收入确认高峰。
7条特高压设备2019-20年市场空间约为952亿元，一次设备龙头为中国西电，二次设备龙头为国电南瑞。结合PE、PE、订单/营收弹性不同角度则雨露均沾，各公司均有不同程度受益。
设备占特高压总投资约62%,另有线路材料招标、设计、土建施工等环节。
细分预测，一次设备龙头是中国西电，在换流变、换流阀、开关、电容电阻等设备均有份额，西电约161亿元设备订单；二次设备龙头是国电南瑞，在直流控制保护系统、变电站继电保护和其他保护类自动化市场对应97亿元订单。
建议关注国电南瑞(600406)。一次设备是收入确认周期的变化，二次设备是持续的投资与需求增长，推荐周期性更弱、防御型更强的二次设备龙头国电南瑞。
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