青島海爾發行D股的招股書已獲得德國聯邦金融監管局批准，其D股預計將於2018年10月24日開始交易，這意味著青島海爾將喝下發行D股的“頭啖湯”。
D股究竟是什麼？青島海爾發行情況如何？有何意義？請看以下幾大關注點。
關注點一、青島海爾發行首單D股
青島海爾今日晚間公告稱，公司正在進行於中歐國際交易所D股市場首次公開發行股票並上市的相關工作。2018年10月12日，德國聯邦金融監管局批准公司D股招股書（Prospectus）。
值得注意的是，該公告中特別說明，D股招股書中的相關披露僅為境內投資者及時瞭解公司的相關信息而做出，並不構成亦不得被視為是對任何個人或實體或任何境內投資者收購、購買或認購公司本次發行境外上市外資股的要約或要約邀請。
這也就意味著，青島海爾發行D股的對象並非國內的投資者，不在境內融資。
關注點二、發行規模幾何？
根據青島海爾在12日晚間發佈的公告，本次擬發行的D股股份為境外上市外資股，認購對象為符合資格的全球投資者。本次D股發行的價格區間初步確定為1.00歐元至1.50歐元（以目前匯率計算，約合人民幣8—12元，青島海爾目前股價為14.73元）。發行的D股股數為2.65億股(超額配售權執行前)及可能最高3975萬股的超額配售股份。
關注點三、預計10月24日上市
青島海爾D股預期要約擬於2018年10月15日（星期一）開始，並持續至2018年10月18日。股份預計將於2018年10月24日開始交易。
關注點四、何謂D股？
根據中歐所定義，D股是指註冊在中國境內的股份有限公司在中歐所D股市場上市的股票。D股發行須經過中國證監會批准，招股說明書須經過德國聯邦金融監管局審核。
中歐所D股發行人應為中國境內註冊的股份有限公司。
現階段應為優質藍籌上市公司，未來可擴展為註冊地在境內的其他優質企業。募集資金使用參照歐盟資本市場現有規定，募集資金使用用途變更需及時向市場公佈。
為確保中歐所D股市場穩健起步，首批D股發行人將優先選擇符合以下特點的公司：一是優質藍籌上市公司；二是公司具有清晰的國際化戰略思路；三是公司在歐洲已有或計劃進行業務佈局；四是公司屬於先進製造業企業或“一帶一路”倡議相關企業；五是公司重視分紅；六是公司信息披露質量高。
中歐國際交易所D股的交易貨幣是歐元。以人民幣交易D股的可行性也在研究中。
關注點五、D股發行適用於哪些規則？
境內方面，D股屬於境外上市外資股範疇，適用中國《公司法》、《證券法》、《國務院關於股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定》（國務院令第160號）等法律法規。
境外方面，D股上市、交易、託管及結算等適用德國及歐盟資本市場法律，如，德國《有價證券招股說明書法》、《有價證券交易法》等。
關注點六、關於此次發行D股的中歐所
中歐所是上海證券交易所（上交所）、德意志交易所（德交所）和中國金融期貨交易所（中金所）於2015年成立的合資公司，是首屆中德高級別財金對話的重要成果。
2015年10月29日，上海證券交易所、德意志交易所集團、中國金融期貨交易所在北京就共同成立合資公司簽署了三方股東協議，國務院總理李克強和德國總理默克爾共同見證了協議的簽署。
根據當時上交所的公告，中歐所定位於在歐洲打造離岸人民幣資產的交易和定價中心，滿足投資者對人民幣的融資和投資需求，打造綜合風險管理服務平臺，也是境內資本市場在境外的重要延伸和補充。中歐所初期擬重點開發證券現貨產品，用人民幣計價和結算，待條件成熟時再上市金融衍生品。
關注點七、本次D股發行人青島海爾目前情形如何？
青島海爾在國內家電行業仍居於頭部區域的位置。Wind數據顯示，在申萬家電行業近70家上市公司中，不論是以營業總收入、還是以歸母淨利潤計，青島海爾排在行業第三位，僅次於美的集團和格力電器。
2018年上半年，青島海爾實現營業總收入885.92億元，同比增長14.19%，實現歸母淨利潤48.59億元，同比增長10.01%。
從增速上看，在家電行業中，青島海爾的營收和淨利潤增速一直非常穩健。本世紀以來，除了2015年外，青島海爾的營收從未出現負增長。另外，自2005年以後，青島海爾的淨利潤總體也保持持續增長態勢（2015年除外），公司總體保持了非常好的成長性，是一家典型的績優藍籌公司。
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