今年以來,一直有朋友詢問挖掘機相關數據,最近抽空把手頭的一些數據整理出來,並和大家分享,也分享一些自己的觀點
數據均來自公開報道,其中有些不一致的情況,但也不影響總體結果,也就不用糾結了。
但另一方面,這些數據僅僅是一些細枝末節的證據,個人並不對這些數據在投資上的作用抱有太大期望。但這些數據也可能對我們對將來的趨勢有一定的幫助。
數據一:各類型挖掘機累計銷售數字
2017.10月 挖掘機 | 大挖 >=30t | 中挖 20-30t | 小挖 <20t | 合計 |
當期銷量(10月) | 1538 | 2507 | 5616 | 9661 |
去年同期 | 778 | 1109 | 3457 | 5344 |
同比漲幅 | 98% | 126% | 62% | 81% |
累計銷量 | 15147 | 25544 | 64261 | 104952 |
去年同期 | 5890 | 10821 | 34110 | 50821 |
同比漲幅 | 157% | 136% | 88% | 107% |
從數字上看,大挖和中挖在此次反彈中漲幅最大,而小挖雖然提領仍然最大,但漲幅僅為大挖的一半。從此數字上看,當前的需求方可能更關注於機器的效率,也說明終端客戶可能更多是大型項目/大公司。這個供給側改革的預期相符,去掉小產能,提高市場集中度
因此可以判斷,將來擁有較大噸位製造能力的企業可以獲得更好的市場機會。
數據二:挖掘機每月銷售數字和同比漲幅
挖掘機 | 銷售數 | 同比漲幅 | 累計 |
2017-01 | 4548 | 54.40% | 4548 |
2017-02 | 14500 | 297.65% | 19048 |
2017-03 | 21389 | 55.62% | 40437 |
2017-04 | 13789 | 111.87% | 54226 |
2017-05 | 10601 | 119.12% | 64827 |
2017-06 | 8225 | 125.30% | 73052 |
2017-07 | 7656 | 108.90% | 80708 |
2017-08 | 7952 | 106.10% | 88660 |
2017-09 | 10496 | 92.30% | 99156 |
2017-10 | 10541 | 81.20% | 109697 |
可能發現此表中累計漲幅和前表中不一致,正如前文所說,數字來自公開信息,因此一致性較差,但不影響參考價值。
從圖表中可以看出,二月份同比漲幅僅為54.4%,但在二月份中達到驚人的297%。如果回溯去年一二月份,銷量分別為2945和3645,由此可見,二月份的逆天漲幅和傳統的銷售旺季(需求的季節性需求變化)並不一致,而純是需求突然增加導致。
而在此後的數月份,除了3月份產品的週期性需求而使2016年三月份基數較大導致漲幅僅為55.6%之外,其他月份均在100%左右。
那麼問題來了,在將來的需求中,合理的數字應該是多少? 不知道,而且工程機械本身就是一個週期性需求的行業。如果結合挖掘機開工小時數,或許有更好的判斷。
小松挖機開工小時數 | 小時 | 同比 |
2017-02 | 88.8 | |
2017-03 | 146.5 | 5.50% |
2017-04 | 154.4 | 13.61% |
2017-05 | 151.8 | 7.20% |
2017-06 | 131.4 | |
2017-07 | 142.8 | 5.30% |
2017-08 | 134 | -2.48% |
2017-09 | 137.1 | 2.31% |
3-5月是挖掘機的傳統利用高潮,歷史上,2011年3-5月挖掘機平均使用時長達月200小時,2016年3-5月平均使用時長達135小時,而2017年3-5月平均使用時長達150.3小時。
而普遍認為,單日開工小時數達6小時,或月開工小時數達140小時,則挖掘機銷量會增加。
也許市場正常的需求數量就在此時,月開工小時數130左右,月銷量7000-8000左右,年需求8萬-10萬臺。
一家之言,僅供參考,據此投資,盈虧自負。
Smart-Iron. 工程機械,採購,不求熱點,不追速度,只是深挖,解讀行業背後的深層邏輯。歡迎轉載,請聯繫著作者並獲取授權
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