中国代表性Fintech企业动态观察

阿里巴巴系企业

一、阿里巴巴金融科技和区块链总体布局揭开面纱

9月28日，阿里达摩院官网正式上线，公开5 大研究领域、14 个实验室，从中可一探阿里在金融科技和区块链领域的总体技术布局。

阿里金融科技领域致力于提升金融领域的连接、信任、安全和便捷，提升金融预测和决策能力，重塑可持续的普惠金融服务，用创新技术解决未来问题，为全世界带来更多平等的机会。区块链实验室位于金融科技领域之下，包括共识协议、密码学安全与隐私保护、区块链技术结合可信执行环境、跨链协议、智能合约语言与整体安全性分析、区块链技术与IoT结合、区块链技术与安全多方计算结合等七个研究方向。

蚂蚁金服区块链策略以联盟链为主，核心是打造有自主产权的金融级及经济级区块链底层平台。在一个多方协同机制范围内，参与方越多，底层共享账本涉及的数据越多，基于数据的操作逻辑组合会呈现指数型增长。基于此的商业模式创新也就有了指数级增长，这是区块链带给现在商业社会的真正影响。

10月4日，美国专利商标局(USPTO)公布的文件显示，阿里提交了区块链系统专利申请，该系统允许第三方管理员执行“特殊处理指令”，如中止智能合约或冻结与非法活动有关的账户等。该专利申请想解决区块链系统在使用过程中遇到的一些问题，如标准的智能合约不受任何人控制，即使是受法律保护的法院判决结果也无法执行。因此，阿里开发人员认为，有必要基于区块链系统自身创建一种数据处理方式，以便在链上允许例如行政干预这样的“特殊处理指令”。

政府正式干预渠道开通，可在一定程度上弥补区块链技术在实际应用中“无法无天”的缺陷。有了这种机制后，区块链技术或将得到更广泛的使用。但该系统明显违背区块链对等、不可篡改的重要特性，且可能存在安全问题，因为管理员账户会成为黑客定向攻击的目标，给整个网络带来巨大的安全隐患。

二、蚂蚁金服携手山东省金融办为农村用户提供普惠金融服务

9月29日，蚂蚁金服与山东省金融办签署协议，就山东省域“数字化普惠金融”项目进行全面战略合作。

传统模式下的普惠金融仍面临地域发展不均衡、服务覆盖面不足、商业可持续难实现等诸多难题。蚂蚁金服正积极运用大数据等技术创新，探索降低金融服务成本和信息不对称性。在县域普惠金融服务方面，依托蚂蚁金服的“大数据+人工智能”优势，为农民群体提供免担保、无抵押、全天候的信用贷款，支持当地“三农”发展和乡村振兴，让村里人和城里人一样享受便利的“互联网＋政务服务”，手机上轻松一点就能把贷款、缴费、看病、办事等都解决了。通过与各地金融办合作，蚂蚁金服县域普惠金融服务已经落地14个省，未来还将惠及更多省份的“三农”用户。

三、蚂蚁金服领投男装订阅电商“垂衣”，为芝麻信用寻找应用场景

未来的零售趋势将不再是“人找货”，用户不需要去找、去逛、去挑，而是通过一种“算法+人工”的方式实现“货找人”，把用户真正想要的商品直接送到他们面前。事实上，在电商领域，从货架式电商到社交电商再到订阅制电商的演进，正是由于供应链端的过于丰富使得“人找货”的效率日趋降低，从而转换为“货找人”的全新路径。因此，对垂衣而言，通过持续学习用户需求并匹配正确的商品，让用户长期留存在垂衣平台上实现持续购买，是实现其用户价值与商业价值的根本。这一趋势在资讯行业内也得到了佐证，从新闻门户到搜索引擎和RSS聚合器，再到今日头条这类个性化推荐的信息获取平台，“人、信息、场景”三者间精准匹配的重要性越来越凸显。

为芝麻信用不断寻找应用场景是蚂蚁金服投资垂衣的主逻辑之一。垂衣已与芝麻信用达成战略合作，芝麻分 650 分以上的用户将只需支付99 元即可获得垂衣会员资格和理型试穿服务。

四、蚂蚁金服升级“支付宝天下无贼”计划

9月25日，蚂蚁金服董事长兼CEO井贤栋宣布升级“支付宝天下无贼”计划，除了延续13年前的“被盗全赔”承诺，还将新增两项内容：一是针对消费者金融安全教育的扫雷行动；二是协助监管机构、警方打击互联网犯罪的天朗行动。力求从用户教育、行业共治、保障兜底三方面入手全面保障金融消费者安全。近期，支付宝还陆续推出了针对电信诈骗受害人群的“延时转账”服务，和一键识别诈骗电话、网址的“反诈真探”小程序。

“被盗全赔”承诺可以坚守13年的原因是支付宝自主研发的智能风控系统支持。该系统自2005年上线以来不断优化升级，目前已是第五代（AlphaRisk），可实现在0.1秒内进行风险预警、检测、拦截等各种复杂工作，实现风控领域的“无人驾驶”。目前，支付宝的交易资损率不到千万分之五，远低于国际领先支付机构的千分之二。

五、蚂蚁金服全面开放

近日，蚂蚁金服宣布，致力于打造开放的生态系统，从业务开放、能力开放、技术开放三方面助力合作伙伴向商家和消费者提供最好的服务。

产品层面，蚂蚁金服已实现100%自营业务开放，花呗、借呗、余额宝等应用已完全开放给金融机构。

能力开放方面，蚂蚁金服正把多年沉淀的各种能力，如信用能力、实名核身能力、风控能力等，通过小程序这个载体让合作伙伴随取随用，提升效率、节省成本、更好地服务海量用户。

技术开放方面，作为一家科技企业，蚂蚁金服正在把以BASIC（区块链、人工智能、安全、物联网和云计算）为代表的金融科技能力开放出来，支持更多合作伙伴服务数亿级的用户。全面开放的技术菜单多达数百种，包括金融安全技术（刷脸认证、IFFA生物认证等）、海量金融交易技术，金融风控技术等。行业解决方案则包括数字银行解决方案、数字保险解决方案。一些前沿创新的技术能力也在开放菜单内，如区块链技术（BaaS平台、安全计算平台等）。随着蚂蚁金服技术全面开放，更多的金融机构利用支付宝已验证成熟的技术，即可进一步提升自家系统的稳定性、安全性、效率，并降低成本。

蚂蚁金服及支付宝的技术开放可分为三个阶段：1.0时代，即2004年成立之初，支付宝便致力于用技术解决实际问题。随着业务突飞猛进，技术不断修炼内功。2.0时代，即2015年开始，蚂蚁金服提出互联网推进器计划，发布蚂蚁金融云，并将成熟的技术加速开放给合作伙伴。3.0时代，支付宝对外开放的技术越来越完整、核心，且实现了技术商业化。

腾讯系企业

一、腾讯架构调整，使金融云从“加减乘除”四方面为金融业提供解决方案

在金融领域，腾讯云服务的客户已超过6000家，大中型银行包括中国银行、建设银行、招商银行、平安银行、浦发银行、华夏银行等。9月30日，腾讯公布其史上第三次重大架构调整，新成立云与智慧产业事业群（CSIG），原本隶属于社交网络事业群（SNG）的腾讯云被摆在了CSIG首要位置，表明腾讯将会在接下来的转型中把2B业务摆在重要战略位置。

要运行一家银行的必备系统，包括服务渠道、客户关系、风险监管、管理信息、核心交易、产品服务、基础平台、场景应用等，而随着银行业务扩容，需要的系统会越来越多。之前银行的众多系统都部署在自己的数据中心，并不断扩容，易导致机房闲置时利用率低下，运算资源浪费，运维成本非常高。如果用行业云去承载一次性建设，来支持各类系统以及产品的更换，银行通过简单的定制或者服务的配置便可快速展业，并且根据规模按量计费和收费，从而降本增效。

当前金融行业面临获客留客竞争激烈、互联网金融业务安全风险大、服务流程效率低下成本高、技术能力及IT支撑能力不足等问题。对此，腾讯金融云从“加减乘除”四方面提出了解决方案：

所谓“加”，即帮助金融机构获客、留客，扩大业务规模。在营销领域，腾讯积累了超过10亿的用户以及20亿的设备用户数据。通过采用自研的广告算法，去建模，最终通过腾讯生态连接的平台进行投放，形成闭环的一站式营销能力。具体来说，有三种落地模式：一是基于用户的标签、画像，包含地理位置组合进行精准投放；二是分析样本客户共性，抽取特征，然后在更大的用户范围内挖掘更多的目标客户人群，再进行投放；三是基于用户标签的精准推荐，即千人千面产品推荐。

所谓“减”，即利用相关技术帮助金融机构构建互联网在线风控体系，降低风险。

所谓“乘”，即基于机器学习平台提供各类AI能力，为金融行业输出智能服务、智能营销、智能风控、智能反欺诈等优势能力。

所谓“除”，即采用云的分布式架构动态支撑金融业务扩展，以金融数据库TDSQL（Tencent Distributed MySQL）和分布式服务框架TSF（Tencent Distributed Service Framework）为核心构建云计算分布式架构，对业务IT需求分而治之，使支撑变得简单、弹性。

二、腾讯1.75亿美元投资菲律宾金融科技公司

10月5日，菲律宾长途电话公司（PLDT）宣布，腾讯和KKR确定以1.75亿美金收购PLDT旗下支付创新公司Voyager Innovations Inc.部分股权，这是菲律宾科技圈迄今为止最大的一笔投资。此次交易预计在2018年Q4完成，PLDT仍将是Voyager大股东。Voyager成立于2013年，旗下有电子钱包PayMaya、汇款服务Smart Padala、借贷平台Lendr、企业解决方案PayMaya Business。Voyager 提供的服务包括零售电子支付、点对点付款、网贷以及信用评估等。

此次注资，表明腾讯开始追赶蚂蚁金服在菲律宾的布局，与蚂蚁金服之前在菲律宾投资的另一家金融服务公司Mynt形成正面竞争。随着东南亚地区互联网基础设施以及移动互联网设备愈发普及完备，这里超过 6 亿的人口数量成为令人垂涎的市场。整体看来，蚂蚁金服在东南亚的布局比腾讯要完善很多，步伐也快很多。

2016年，百度即开始低调布局区块链领域应用。当年6月，百度跟投了美国区块链技术公司Circle，如今已成为区块链领域明星项目之一。布局区块链金融平台，是百度重要战略之一。2017年5月，百度金融同佰仟租赁、华能信托联合发行场外区块链技术支持的ABS项目。当年8月17日，“百度-长安新生-天风2017年第一期资产支持专项计划”获得上交所批准通过，成为国内首家公募机构发行的ABS。近日，百度旗下北京鼎鹿中原科技公司注资5000万元成立了度链网络科技（海南）有限公司，经营范围包括区块链技术研发、技术转让及技术应用服务、网络游戏研发及运营、电子竞技游戏软件开发、咨询及销售等。

9月26日，百度区块链实验室发布白皮书，介绍了百度超级链的架构和实现模式。超级链网络中有根链（Root 链）和平行链，根链管理平行链以及整个网络的运行参数、数据交换。“超级燃料”由根链产生，是贡献者获取奖励和使用者支付费用的途径。用户调用根链的API需消耗“超级燃料”，提供资源和服务的节点则能按比例获取燃料。但白皮书中并未披露“超级燃料”的发行规则、发行量、定价、流通范围、价值控制等详细信息。

有人认为，“超级燃料”叫燃料不叫“币”，官方解释得又语焉不详，可能是百度超级链意在发币，但顾及监管而采取的折衷方案。若是如此，即使超级链运营实体度链已从股权上和百度做了切割，但监管层如要追究，百度依然会面临法律问题。对此，百度回应称，“超级燃料”是区块链术语，在百度超级链中就是云计算服务费，百度会按照国家监管要求运营业务。在度链之外，百度没有成立其他独立公司运营区块链业务。

京东系企业

一、“京东金融”更名“京东数科”，数字科技实践落地提速

近期，京东金融将其各官方新媒体平台认证名称变更为“京东数科”，作为集团整体品牌对外呈现。当前京东金融除了数字金融业务外，还推出了京东城市、数字化企业服务、智能机器人等业务，本质上都是基于数字，利用人工智能、区块链、物联网等技术优化用户体验、降低行业成本、提高行业效率，因此数字科技更能体现京东金融整体定位。宏观层面来看，在严监管、金融去杠杆背景下，互联网机构再扩大金融布局将面临较大压力，因此也逼迫京东金融从类金融机构向科技公司转型。

从成立至今，京东金融的发展经历过三个模式：自营金融模式、服务金融机构的金融科技模式、数字科技模式。三种业务模式并非相互孤立和替代，而是在逻辑上层层递进。金融科技模式以自营金融模式的技术能力为基础，通过解耦技术服务金融机构。而新的数字科技模式则以金融科技模式的产业服务能力为基础，向第一和第二产业拓展，形成围绕数字科技的全面布局。

技术的积累和不断创新，是京东金融作为一家数字科技公司的核心优势。过去四年，京东金融集团依托京东体系内数亿用户以及数百万合作伙伴所积累的电商数据、金融数据及各类第三方数据，在数据量、数据源、数据处理能力方面处于世界领先水平。通过对海量的文本数据、图像数据、自然语言数据等分门别类地进行处理，变成可视化的、结构性的数据资产，用来支持一系列技术和应用。未来，京东金融可利用在金融服务上积累的数字化能力，将整个实体经济数字化。

京东金融以数字技术撬动金融机构数字化转型的B2B2C模式逐渐明确，商业模式也开始由资产获利转向由服务获利。未来京东金融将把资产和资金等一系列金融业务全部转移至金融机构，由金融机构直接做资产、资金以及用户运营，京东金融本身不再持有这些资产，强化科技输出角色。

二、京东金融研究院发布监管科技系列报告，认为合规科技是企业服务新蓝海

近日，京东金融研究院发布监管科技系列报告之二《Comptech：监管科技在合规端的运用》。报告认为，监管科技在具体表现形态上有两大分支，即运用于监管端的监管科技（Suptech）和运用于金融机构合规端的监管科技（Comptech）。其中，Comptech是企业服务新蓝海。

Comptech的基本路径是，金融机构端与监管端以数字化的方式互相连通。机构端可从监管端获取数字化的监管要求并准确转化为内部约束，确保机构和业务实时合规。机构端能够实时向监管端传输数据，自动形成各种合规报告，减少人工操作，提高准确度。

Comptech的应用可分为数字化、数据识别与分析、数据加密与传输三大领域。数字化方面的运用包括数字化的监管协议和数字化的监管材料。前者是对监管规则进行数字化的解读，并嵌入机构和各类业务中，根据监管规则变化保持更新；后者是将所有与监管相关的资料，包括数据、文件、图像、音视频等都进行数字化处理，并以数字格式存储。数据识别与分析方面的运用包括形成监管报告、实现风险管理、辅助身份认证管理控制、提供实时交易监控。数据加密和数据传输中的运用主要是基于区块链和云计算等先进技术，确保数据的安全性、完整性、有效性，防止数据被篡改。

在风险更加复杂的当下，金融机构要做好合规，面临三个问题：一是成本投入后短期内看不到明显收益，二是需要专业的合规知识人才储备，三是监管要求不断在调整，成本与人才的投入也需要与时俱进。合规科技成为解决这些问题的一条可能的出路。合规科技的优势非常明显，可以实现监管数据收集、整合和共享的实时性，有效监测金融机构违规操作和高风险交易等潜在问题，满足监管机构的监管需求，提前感知和预测金融风险态势，提升风险预警能力，降低企业合规成本。

监管科技在合规端与监管端的协调配合是必然的趋势。在这个过程中，如何协调二者在立场和利益上的矛盾是不容回避的问题。目前双方的博弈仍在进行，如监管机构选择Comptech公司时应当遵循什么样的标准、如何与Comptech公司保持隔离制度、哪些权限可向Comptech公司开放等都没有定论。

已上市金融科技企业

小赢科技纽交所上市

美国时间9月19日，小赢科技成功挂牌纽交所，上市当天募集1.045亿美元，相对其最初提出的融资计划缩水58%。

小赢科技旗下产品包括小赢网金、小赢卡贷、小赢理财和小赢普惠。在不少P2P平台面临盈利能力不强甚至根本不赚钱窘境之时，小赢网金作为P2P平台承担了小赢科技营收支柱的角色。2018年上半年，贷款撮合服务提供的收入占小赢科技总净收入的91.3%，较2016年、2017年的78.8%和85.8%逐年上升。

与众安保险的合作是小赢科技从众多P2P平台脱颖而出的关键。其在招股书中提到，受益于战略合作伙伴众安保险承保信用保证保险，投资者信心得到增强，风控管理系统也通过众安保险严格的保险决策系统得到增强，即双方联合风控，公司得到了较快的发展机会。同时，众安保险强大的背景（由蚂蚁金服、腾讯、中国平安联合创立）也为小赢科技增色。

但是，监管部门近期向各财险公司下发《关于开展P2P平台保证保险业务书面调研的通知》，了解开展此类业务的保险机构的真实风险敞口，以评估网贷爆雷潮对保险公司的连锁影响，并针对性制定应对预案，切实防范网贷风险向保险行业的传递效应。目前来看，为了避免保险业成为网贷风险的接棒者，出台一系列禁止性政策已势在必行。P2P平台的本质是信息中介平台，承诺刚兑是政策明令禁止的，而众安保险兜底小赢科技则涉嫌变相刚兑。小赢科技之所以如此着急上市，也是为了赶在政策正式出台之前。

此外，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室于4月份下发的29号文中明确规定，依托互联网以发行销售各类资产管理产品等方式公开募集资金的行为，应当明确为非法金融活动，具体可能构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券等。现在没有拿到相关牌照的小赢科技官网上依旧存在“货基”等字眼，作为网贷平台却在销售资管产品，这无疑这又是一颗定时炸弹。

与同类型平台通过庞大的线下队伍获客不同，小赢科技主要通过与渠道商合作获客。过度依赖渠道方获客，固然能够带来客户规模的快速增长和较低的获客成本，反过来也会影响用户忠诚度和活跃度。2018年上半年小赢科技复借率远低于其他头部平台。

小赢科技抗流动性风险的能力强于一般平台。一是其头部平台的地位，二是上市平台的光环，三是借款端资产以信用卡余额代偿为主，小额分散，且借款人资质相对较好。但受近期P2P爆雷潮影响，小赢科技旗下各贷款品类的逾期率快速上涨，同时业务规模出现萎缩。

拟上市金融科技企业

一、比特大陆

9 月 26 日，比特大陆于港交所网站披露招股说明书，正式启动香港上市计划，中金公司为独家保荐人，或为2018年港股集资规模最大的高科技股 IPO 之一。比特大陆也成为继小米、美团之后的香港第三家同股不同权公司。

比特大陆成立于2013年，定位是一家专注于高速、低功率定制芯片设计研发的科技公司，专注于高速运算芯片、集成电路IC行业、互联网金融、高性能运算HPC、机器学习算法和AI等领域。比特大陆四大主营业务分别是矿机销售、矿池运营（通过抽取类似技术服务费的方式盈利）、矿场服务（提供矿机托管服务，基于电费和维护成本向客户收取托管费）和自营挖矿，目前为中国第二大无晶圆厂芯片设计公司，全球第四大无晶圆厂ASIC芯片设计公司。比特大陆在全球加密货币矿机市场的份额高达74.5％，处于绝对领先地位。目前，全球众多传统金融机构资金碍于加密货币仍未获监管当局批准而迟迟无法大举进入。比特大陆的上市，标志着加密货币资产进入正规投资市场，成为传统金融大笔资金投入加密货币市场的一个管道。

比特大陆矿机销售在 2018 年上半年占比高达 94.3％，为其营收最主要来源。

目前加密货币占比特大陆资产总值近三成。如此高比重的加密货币资产，加上波动剧烈的加密货币行情，必将不断挑战传统金融市场投资人对上市公司财务数据的认知与评价原则。比特大陆将矿机销售、自营挖矿及矿池运营中获得的加密货币收入计入资产时，归类为“可使用年限不确定的无形资产”，按成本法入账而不会对其在各会计期间按公允价值进行重估，这实质上将其视为长期无形资产，并只会根据《国际会计准则》定期对资产进行减值测试。在目前加密货币走势低迷的市场情况下，此种会计记录做法或将导致加密货币的币值减值无法全部显示在财务报表上。

比特大陆财务数据乍看亮眼，实则恐已由盈转亏。比特大陆8月份 Pre-IPO 融资材料显示其2018年Q1净利润为11 亿美元，但招股说明书显示其2018 年上半年净利润为 7.43 亿美元，由此可推测其Q2已现亏损。比特大陆赶在9月底前递交招股文件，只需提供截至Q2的财报。否则，按照近期加密货币市场行情来看，其Q3财务数据亦不容乐观，亏损状况可能无法掩盖。

比特大陆在招股文件中提到已“扩展业务进入革命性的AI领域，主要有AI ASIC芯片设计和AI硬件开发”，其试图给资本市场讲述的逻辑是：作为一家芯片设计公司，在加密货币矿机与区块链领域取得了全球第一的领先地位，在通过技术升级保持领先、完善区块链生态布局的同时，比特大陆开始开拓AI芯片新业务，试图“两条腿”走路。但如此重要的发展方向在招股书中简单带过，很难让投资人看到其针对此业务发展的诚意。首先，比特大陆虽然先后推出过数款AI芯片，但并未提到在客户拓展方面有何成果。在其披露的财报中，已经推出两代的AI芯片产品也还未创造出任何营收。其次，AI芯片和挖矿芯片都是针对特定算法优化的ASIC架构，但AI芯片还要考虑可编程的弹性与算法框架的支持，复杂度要略高于挖矿芯片。而且AI芯片还要考量生态的优化以及更长的产品支持周期，这对于比特大陆擅长的短周期挖矿芯片产品而言，在经营思维方面有相当大的不同。第三，在产业竞争状态方面，比特大陆瞄准的是图像与视频处理技术，针对的是以安防为主的产业，而安防产业是AI芯片最拥挤的一块市场，基本上目前市场上的一线方案、芯片业者都有针对安防产业推出产品。

比特大陆在取得矿机芯片市场领导地位后，发现类似的ASIC专用芯片技术、带来强大算力的芯片设计方法适合目前AI行业处理海量数据的急迫需求。因此，比特大陆于尚未有现在这般现金流和市场地位的2015年即已开始AI业务布局，加之投入资金巨大，虽然和英伟达等行业领先者仍有差距，但已有了一些具备竞争力的成果。

中金公司为此次比特大陆上市独家保荐，属于相对少见的情形。一般而言，上市IPO保荐人通常不只一家，若是热门IPO，往往投行会主动向上市公司献殷勤。独家保荐，可能反映出的是券商普遍认为比特大陆IPO风险较高，怯于参与。

比特大陆招股书中还罗列了几大主要风险：一是行业不确定性。目前，区块链和加密货币的发展处于早期阶段，二者的不利发展可能会对其业务和经营业绩产生不利影响。二是加密货币本身的价值波动。这一方面是因为比特大陆现阶段几乎所的收益均来自加密货币相关业务，另一方面是因为比特大陆自己也持有大量加密货币。不止加密货币价值下跌会产生影响，加密货币市价迅速上涨也会带来危机。因为市场对其ASIC芯片与矿机以及其他加密货币挖矿服务的需求亦可能飊升，若比特大陆的生产及服务能力无法快速匹配，他们反而会失去客户及市场份额。此外，加密货币价格上涨还可能导致接入加密货币网络的矿机供应大幅增加，算力增加会致使挖矿难度加大，从而可能降低挖矿的经济回报，又推动挖矿活动减少。

二、萨摩耶金服

美国时间9月28日，深圳萨摩耶互联网金融服务有限公司提交招股书，成为选择在美国上市的第12家互联网金融公司，联合保荐人为摩根士丹利、德意志银行和中金公司，此次最高募资8000万美元。

萨摩耶金服成立于2015年5月，是中国内地第一家纯线上跨机构信用卡账单分期服务商，通过其产品“省呗”，主要为信用良好的千禧一代用户（1980年至1999年出生）提供消费金融服务。产品主要包括跨机构信用卡账单分期业务、预借现金和信用贷款三大类。跨机构信用卡账单分期是其最主要的业务板块，占平台2017年全年撮合成功贷款总额的74.7%。

从商业逻辑上看，跨机构信用卡账单分期产品实际上为消费者提供了资金的中短期流动性，消费者通过低费率的借款替换了高费率信用卡贷款余额。这样一来，既可以降低还款付息压力，又可提升消费能力。

以低费率服务优质客户是萨摩耶核心策略之一，其是目前唯一一家提供加权平均年化费率18.25%以下（IRR口径）跨机构信用卡账单分期服务的机构，低于银行自营信用卡分期利率。在信用卡账单分期这样高频且使用场景众多的业务当中，低费率是斩获新用户、提升老用户黏性的利器。同时，凭借其自建的“欧拉”获客渠道监控系统，低费率并未带来难以承受的坏账率，资产质量较之银行反而略胜一筹。

信用卡市场的快速扩容为以萨摩耶金服为代表的金融科技公司创造了新的市场机会。2017年中国信用卡生息资产余额（包括循环余额、账单分期和预借现金）达到2万亿人民币，其中账单分期的市场规模超万亿，金融科技公司能参与的市场空间也在数千亿元上下，并且这个数字还随着持卡人群和授信规模的增加而快速扩大。中美信用卡使用率不同，截至2017年，美国约有66%的成年人（不低于15岁）拥有信用卡，而在中国该信用卡普及率仅为21%；美国人均持卡数为2张，而中国只有0.6张。基于中国信用卡普及率低的情况，中国市场对现金预借服务仍保持强劲的需求。

转自丨 全球高科技联盟

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