前腳遭問詢，後腳美盛文化（002699）就修改了半年報。
10月24日，在時隔近兩個月後，美盛文化再一次公佈了今年的半年報。不過與前次半年報相比，此次美盛文化的業績“變臉”，歸屬於上市公司股東淨利潤由此前的同比增加兩成變更為同比減少四成，同時扣非淨利潤更是由正轉負。
業績“變臉”的原因是因為公司在2018年半年報內對聯營公司JAKKS Pacific, Inc（以下簡稱JAKKS）股權核算的方式發生了錯誤。美盛文化在今年上半年持有JAKKS 17.96%的股權，今年上半年JAKKS的歸母利潤虧損5480萬美元，不過公司在半年報中對JAKKS的長期股權投資在權益法下確認下的投資損益為0。
對此，公司稱半年報並沒有對JAKKS按照權益法進行核算。不過，每經記者發現在去年的年報中，公司對於JAKKS卻採取了權益法進行核算。對於為何要更換會計方式以致利潤扭虧為盈，公司並沒有在之前的半年報中說明原因。對此，10月26日每經記者間接聯繫到了美盛文化董秘張丹峰，對方表示現在不方便接受採訪。
盈利變虧損 時隔兩月業績“變臉”
更新後的2018年半年報顯示，美盛文化歸屬於上市公司股東的淨利潤同比下降46.22%，由去年同期的9461萬元同比下降到5088萬元，而此前的半年報中，公司淨利潤同比增長20.23%，達到1.13億元。
同時公司的扣非淨利潤也由正轉負，此前的2018年半年報中扣非淨利潤為6096萬元，同比增長了19.96%。而更新後的2018年半年報顯示，扣非淨利潤為-190萬元，下降幅度為103.75%，
時隔兩個月後，為何業績突然“變臉”呢？對此，公司稱主要是由於JAKKS作為聯營企業的投資收益減少所致。
JAKKS是一家玩具公司，也是迪士尼的全球授權商。公司在2017年4月取得了JAKKS 19.50%的股權，今年上半年對JAKKS的持股比例縮減至17.96%。而在今年上半年，JAKKS的歸母利潤虧損5480萬美元，不過在長期股權投資一欄中，美盛文化權益法下確認的投資損益卻為0。
圖片來源：美盛文化更改前的2018年中報
JAKKS股權投資的當期損益與同期利潤的不匹配引發了深交所的關注，要求公司解釋其中的原因和合理性。
對此，公司聘請的會計師也認為公司“用錯”了會計核算方式。會計師在對《問詢函》的說明中認為JAKKS為美盛文化公司的聯營企業，根據相關企業會計準則，投資方對聯營企業和合營企業的長期股權投資，應當採用權益法核算。
具體來說，應該以美盛文化對JAKKS的持股比例為17.96%乘以Jakks今年上半年的淨利潤-5480萬美元（約虧損3.5億元）來確認投資收益為-6286萬元。
會計師表示，美盛文化此前確認為0的投資損益不具有合理性，不符合企業會計準則的規定。
事實上，這不是美盛文化第一次就業績“反悔”。因為2017年年報的淨利潤（1.9億元）與《2017年第三季度報告》中對2017年淨利潤的預告（3.4億元至4.4億元）存在較大差異，且沒有修正業績預告，今年6月份深交所同樣對美盛文化下達了監管函予以警示。
未經任何說明，“擅自”更改會計核算方式
值得注意的是，美盛文化之前對JAKKS是按照權益法進行核算的。
美盛文化在去年4月取得了JAKKS 19.50%的股權，後經多次股權變動，在2017年年報發佈期公司對JAKKS直接持股19.44%，公司在年報中將其列為重要的合營企業或者聯營企業，會計處理方法按照權益法進行核算。
公司在2017年年報和8月份的今年中報中均表示對被投資單位實施控制的長期股權投資採用成本法核算，對聯營企業和合營企業的長期股權投資，採用權益法核算。而JAKKS一直屬於美盛文化的聯營公司。
圖片來源：美盛文化2017年年報及更改前的2018年中報關於聯營企業的會計核算方式
圖片來源：美盛文化更改前的2018年中報
那麼，為什麼在今年就對聯營企業JAKKS更換了會計核算方法呢？
公司對深交所的解釋是，因為公司對JAKKS的股權低於20%，根據企業會計準則一般不認為對投資單位具有重大影響；且JAKKS作為納斯達克上市公司，公司未能實際參與其財務和經營政策制定過程；還有JAKKS對公司目前不存在生產經營方面的依賴。因此就目前情況公司對JAKKS日常經營不能產生重大影響，因此在半年報時沒有對JAKKS的業績按照權益法核算。
不過，去年的情況，公司對JAKKS的持股比例同樣低於20%，JAKKS也依然是納斯達克的上市公司，JAKKS的業務模式也沒有大的變化。
“如果投資企業對被投資企業長期股權投資的控制權或施加的影響沒有發生變化，企業是不應該變更對長期股權投資會計核算方法的。”知名財稅審專家、資深註冊會計師劉志耕在接受每經記者採訪時表示，“一般來說，投資企業對被投資單位具有共同控制或能夠施加重大影響的長期股權投資，應當採用權益法核算，否則就採用成本法核算。但不管採用何種核算方法，企業都應該在財報中說明所採用方法的理由。”
對此，每經記者聯繫了美盛文化董秘張丹峰，對方表示目前不是很方便接受採訪。到了10月26日，公司公告稱董秘張丹峰與財務總監竺林芳雙雙因個人原因辭職。目前暫由公司董事長趙小強先生代行董秘和財務總監一職。
重組標的持續虧損，自有衍生品業務下滑
此外，JAKKS目前依然是美盛文化正在籌劃的重大資產重組標的。公司在今年2月份因重大投資事項開始停牌，後轉入重大資產重組。公司意向以以每股2.95美元的價格認購 JAKKS新發行的普通股，在交易完成後公司對JAKKS的股權比例和投票權比例將增加至51%。此次交易的總投資額大約在5100萬美元左右。
不過，目前JAKKS在虧損的狀態中。2017年JAKKS大幅虧損5.43億元，去年同期淨利潤則為830萬元，營收也由47億元下降至40億元，在今年上半年JAKKS歸母利潤也虧損5480萬美元（約等於3.5億人民幣）。
“因為他們的主要業務是衍生品和玩具之類，因此上半年可能是銷售的淡季，主要在備貨中，下半年的聖誕節和萬聖節都是重點的銷售季節。”美盛文化董秘辦工作人員對每經記者表示。
在2012年上市的美盛文化主營業務為動漫衍生品、動漫服飾等，有IP資源的企業具有較高定價權。公司稱，目前美盛文化已經完成了“自有IP+內容製作+內容發行和運營+新媒體運營+衍生品開發設計+線上線下零售渠道”的文化生態圈的構建。
《每日經濟新聞》此前報道，美盛文化加持JAKKS，是看重其擁有的IP資源。JAKKS的產品不僅包括自有知識產權產品，還有多項主要娛樂製作公司的知名品牌，包括迪士尼、星球大戰、任天堂等在內的眾多品牌授權。投資JAKKS，有利於公司深化與迪士尼、漫威、任天堂等公司的合作。
不過，在今年上半年，公司在IP衍生品、傳統衍生品以及動漫、遊戲等板塊的營業收入全都在下滑，下滑幅度分別為24.41%、19.09%以及92.59%。
每日經濟新聞
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