1
宏觀股指
觀點：政策利好持續託底，市場風偏有望回暖
昨晚美元指數升破97關口，離岸人民幣兌美元匯率再度面臨承壓，同時在券商板塊逐步兌現利好預期的情況下，預計滬深300、上證50指數短期反彈空間有限，科技、成長類板塊有望帶動中證500指數延續反彈概率較大。
操作上建議：今日中證500指數高開消化昨日短線獲利籌碼後，可逢盤中回調參與IC日內短多反彈，並預設止盈止損，供參考。
2
貴金屬
觀點：美指再度創階段新高，貴金屬繼續深度回調
昨日貴金屬繼續深度回調。美國10月消費者信心指數創高，主要受強勁的就業市場帶動，導致美元指數創16個月以來高點。國內方面，滬金昨日回調幅度較大，隔夜跳空低開高走，夜盤結束前再度回落，走勢較為羸弱。滬銀方面，昨日大幅回調，隔夜低開，低位窄幅震盪。破位之後恐會繼續向下深跌。
3
黑色品種
觀點：多頭資金離場，盤面延續弱勢格局
鋼材
儘管現貨市場表現穩健，但當前高價格之下，市場對後市普遍信心不足，秋冬季需求將季節性走弱，而南北價差擴大已打開北材南運的利潤空間，華東、華南等地區也將面臨壓力，現狀與預期的矛盾愈發突出，基差也進一步擴大。短期而言，做多的時間和空間還在，但需警惕回調風險。
鐵礦石
昨日連鐵繼續窄幅震盪微漲，進口礦價格高位穩定運行，各港口上下浮動3元/噸左右，塊礦和球團溢價持平。礦石基本面仍受下游較好需求驅動，而港口庫存低位運行，疊加人民幣持續貶值預期有所支撐，礦價看好。但成材價格回調，鋼廠對現貨堅挺並不認可，短期盤面上漲動力有限，預計偏弱震盪運行，可待回調逢低做多。
焦炭
受取暖季環保限產影響，焦炭開工略有下滑，但利潤刺激下供給端依舊維持高位，需求端貿易商採購積極，鋼廠在高利潤、高開工下對焦炭需求較好，但焦炭價格持續走高，鋼廠的牴觸情緒較濃，預計短期內焦炭現貨穩中偏強運行。
焦煤
山東煤礦事件影響不斷擴大，各地密集進行安全檢查，供應面臨進一步壓縮，同時焦企開工旺盛，需求向好，現貨短期將偏強運行。盤面上雙焦持續區間震盪，建議觀望為主。
玻璃
華北地區玻璃現貨市場總體走勢一般，下游加工廠維持剛需，存在一定的趕工期，貿易商整體偏謹慎。庫存結構看，目前大部分庫存依舊集中在少數的廠家。而這些廠家為了進一步削減庫存，加大了對前期庫存的清理力度，價格優惠幅度比較大。操作上，建議前期多單可逢高平倉出局，空單可找機會輕倉入場。
4
有色金屬
觀點：弱勢消費致銅下跌，關注5萬下方採購情況
銅
倫敦基本金屬收盤多數下跌，LME期銅跌2.19%。弱勢消費下滬銅承壓震盪，下游詢價者詢價意願低，持貨商不得不繼續下調貼水，帶動一小輪成交下游逢低採購，成交稍有改善，銅下破5萬後關注下游採購情況。
鎳
現貨鎳價格下跌，市場金川鎳貨源偏緊，升水維持高位報價，俄鎳供應充足，貿易商詢價積極，下游不鏽鋼及電鍍、合金企業觀望情緒濃厚，市場整體交投一般。預計鎳價弱勢震盪。
5
化工品種
原油
隔夜油價在庫存持續增加以及需求增長減緩的擔憂下繼續下挫。11月4日製裁窗口臨近，雖然伊朗原油出口量迅速下降，但是市場普遍預計中國和印度兩個最大的伊朗原油進口國不會停止採購伊朗原油。市場供給過剩疊加庫存大增成為近期主要的利空因素，短期原油料將維持震盪偏弱走勢。
PTA
近期工業品整體在宏觀悲觀預期下加速下跌，PTA供需面雖有改善，但難敵氛圍利空影響。隔夜期價小幅反彈，一方面是供應端仍有利好支撐，另一方面下游採購熱情有所回升，市場整體產銷在7成附近，但織造下游接單情況依然一般。整體來看，PTA短期加工費有較強支撐，但下游仍需高產銷提振，短期關注反彈空間大小。
甲醇
歐美市場甲醇企穩，CFR中國主港價下跌。國內華東市場價格暫穩，內陸甲醇報價補跌，跌幅10-100元不等。隨著港口現貨價格下跌，國內區域套利窗口逐漸關閉，後期內地貨源向港口流動或受限。與此同時，國內甲醇價格下跌導致內外價差擴大，對甲醇進口形成制約。考慮後期環保限產影響甲醇供給，國內甲醇供需不宜過度悲觀，關注後期庫存變動情況。技術面看，甲醇期貨走勢偏弱，短期偏空思路對待，但不宜追空。
塑料
亞洲美金市場PE持平，國內兩油報價總體持穩，市場價格走勢偏弱，部分地區下跌50-120元不等。近期原料價格下跌對塑料有所拖累，但原油逼近前期支撐位，成本端進一步下跌空間不大。供需方面，福建聯合按計劃檢修，中韓石化短停，蘭州石化昨日復產，未來幾天蒲城清潔能源也將迎來複產，裝置檢修對供給影響不大。目前PE庫存水平不高，儘管市場供需預期偏空，但短期或有反覆。操作上，塑料關注反彈試空機會。
PP
亞洲丙烯再度下調，聚丙烯報價暫穩。國內中石化報價持穩，中石油華北、華南、西南共聚下跌100-350元/噸，華南拉絲下跌100元/噸，煤化工下調50-200元不等。本週中原石化降負荷運行，福建聯合停車檢修，全國石化企業PP產能利用率環比下降。目前PP社會庫存處於低位，市場下跌後短期或有支撐，但由於市場心態偏悲觀，期貨整體偏空格局難改，反彈可擇機試空。
6
農產品
棉花
觀點：德州長勢較差佔比44%，產業預期悲觀助跌棉價
美棉方面，生長週報基本符合預期，長勢劣於往年。德州長勢較差佔比達到了44%。此前宏觀預期釋放，鄭棉下探14800關口，重心下移。今日技術性回補，持倉結構偏多運行，但未見資金大幅轉多。基本面方面暫無較大動向，目前南疆收購價基本持穩，新棉購銷緩慢。不建議加多。
豆粕
觀點：多因素影響，美豆連粕齊跌
由於美國大豆收割推進，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨週二下挫。近日利空因素較多，飼料蛋白下調新規、G20峰會中美領導人的會晤與否及其結果走向疊加外盤不振，連粕下挫，近期不建議持有多單。
玉米
觀點：東北收穫進度緩慢，國儲庫存低位利多玉米
截止目前2018年國儲庫存拍賣正式結束，目前國儲玉米結存約4000萬噸。國儲庫存位置較低，疊加東北產區天氣影響收穫進度，交易上單邊建議逢低介入1905玉米多單，套利策略推薦空c1901多c1905的跨期熊套，空1多5的套利的邏輯在於，目前期價處於牛市結構，目前處於政府主導的去庫存的背景下，近月供應會好於遠月，遠月漲幅將高於近月，且隨著新年度玉米的上市，近月合約有基差迴歸的需求。
雞蛋
觀點：蛋價穩中有漲，主力震盪探新高
產區蛋價繼續穩中上漲，其中河南、湖北地區普遍上浮，漲幅在0.05元/斤左右。目前產區貨源供應正常，部分地區走貨加快；南方銷區到貨正常，走貨一般，價格趨穩。預計短線蛋價繼續偏強整理。
主力震盪上行探新高，現貨偏強運行，春節行情預期不變，多單可繼續持有。
7
商品期權
銅期權
昨日銅期權總成交15740手，總持倉33108手，隨著期貨交易活躍度持續下降，銅期權近期人氣也較為低迷。PCR方面，總成交量PCR和主力1901成交量PCR近期先抑後升，參考性不大；持倉量PCR持續小幅上升，市場情緒偏中性。
倫敦基本金屬收盤多數下跌，LME期銅跌2.19%。弱勢消費下滬銅承壓震盪，下游詢價者詢價意願低，持貨商不得不繼續下調貼水，帶動一小輪下游逢低採購，成交稍有改善，銅下破5萬後關注下游採購情況。建議趨勢投資者繼續買入看跌期權，關注滬銅能否走出震盪格局。波動率方面，主力合約CU1901隱含波動率跌到相對低位之後連續兩日回升，預計近期隱波將開啟上行之勢，建議前期賣跨組合擇機出場，暫且觀望。
豆粕期權
豆粕期權昨日成交活躍，總成交量225652手，環比增加82%，總持倉量555482，PCR值下行，多空雙方持平。其中M1901系列期權成交量200350手，環比增加91.3%。持倉量399180手，環比增加1.71%。看漲看跌最大持倉量行權價分別為3600和3100。豆粕主連歷史波動率微增，主力及遠期系列期權隱含波動率有所下降，仍處高位。
策略：豆粕期貨弱勢運行，可買入實值看跌期權或者實值期權。隱含波動率高位震盪，可選取賣出跨式或者寬跨式組合。
白糖期權
昨日鄭糖盤中劇烈震盪，前期利於白糖價格的多重利好幾乎已經被消化，全球的白糖庫存壓力正在減小，但是短期內白糖的供需依然處於失衡的狀態，在未來很長一段時期中這一矛盾將會持續，國內九月份的白糖進有所增加，隨著新舊壓榨季的交替，國內白糖價格承受壓力，此前白糖波動率比較平穩，平值期權波動率在15.08，，波動率一直處於平穩狀態，市場情緒偏中性，目前可以考慮做空波動率，賣出跨式期權，而由於白糖有可能回落的考慮，可以在趨勢策略上，賣出看漲期權策略。
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