貨幣超發能通過股市的大跌減少超發的貨幣、緩解通貨膨脹嗎?

老楊124966221


可以肯定的回答不會,這個問題的關鍵點在於市場上流通的貨幣量與商品的比例和股市下跌的關係,這個關係理清了,這個問題也就明白了。

何為貨幣超發?

貨幣超髮指的是一定時期市場上貨幣的流通總量大於同期所創造的財富,簡單點說就是市場上的錢多商品少。市場上流通的貨幣量與兩方面有關,一方面是基礎貨幣量,也就是央行印刷的貨幣量;另一方面是貨幣乘數,可以理解為換手次數,就是同一部分資金能發揮的多大效用。我們分別來細分一下這兩部分。

基礎貨幣大體分為三部分,1.央行新印鈔票通過政府流入市場的部分,就是直接投資的部分,鐵路基建等;2.央行新印鈔票回購國債,票據等投放市場的部分;3.央行新印鈔票用於外資投資,購買外匯的部分,另外還有通過商業銀行的信貸投放部分。

這幾部分構成了基礎貨幣的投放量,如果這一部分無節制的投放,貨幣超發很快就會形成。就如我國近幾年貨幣超發,關鍵就在於第一和第三項上。如上圖所示,國家直接投資帶動經濟發展的作用越來越不明顯,在2000年以前吧,每投放1元人民幣就能創造1元左右的社會財富,但是現在要投放2元人民幣才能創造1元社會財富,高原效應越來越明顯。這也是為什麼我們現在要進入經濟轉型的原因,把投資驅動向消費和外貿上轉移。

另一個貨幣超發的原因是鉅額外匯,外匯不可能直接在國內使用。所以,要先到央行那裡換成人民幣。

隨著外國直接投資的增加,我國的外匯儲備總額3萬多億美元,就是說我國要同期向市場投放相當於3萬億美元的人民幣。因此,通過這一途徑流入市場的人民幣越來越多,這是造成貨幣超發的另一個重要原因。

貨幣乘數指的是貨幣的使用效率,通常我們把準備金率的倒數看做是貨幣乘數。當前我國的準備金率是15.5%,它的倒數大約在6-7之間,意思就是每一元人民幣可以撬動6-7元商品交易。市場上的貨幣總量近似的等於基礎貨幣乘以貨幣乘數。

從上面的描述可以看出,市場上的貨幣總量與基礎貨幣的發行量和貨幣乘數有關。

通貨膨脹如何降低?

通貨膨脹是貨幣發行大於同期社會創造的財富造成的,所以降低通脹有兩種方式:一是主動的減少市場上的貨幣流通量,但是這樣做一定會影響經濟的發展,但是見效快。如美國加息、縮表造成美元被動升值;另一方面就是創造更多的社會財富。如我國現在進行的產業升級,提高生產力,擴大對外開放,吸引更多的外資來我國投資,創造更多的社會財富。雖然見效慢,但對經濟的影響不大。

降低通貨膨脹的就是讓市場上貨幣和商品的比例趨於平衡,股市下跌是減少了市場上的貨幣流通,但同時也減少了社會創造的財富。股市下跌,企業就會受到影響,生產必然受到影響,創造的財富自然也就減少了。股市下跌,減少的超發貨幣多還是減少的社會財富多很難做出客觀的統計,因為減少的貨幣是一次性的,可以計算出來的。但對企業的影響不是一天半天能消化的,說不定企業恢復元氣要一年兩年,有的甚至破產。當前的A股就是個很現實的例子,A股都跌到海平面以下了,通貨膨脹也沒得到改善不是嗎?

因此,貨幣超發通過股市大跌是不能解決通貨膨脹的。

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淡淡禪風


不得不服題主的幽默搞笑天賦,如果當演員肯定可以絕殺周星星,演小品本山大叔也得仰天長嘆“既生瑜何生亮?”貨幣超發聽過股市大跌來降低通脹能想出這麼絕妙的注意除了題主估計也是沒誰了😂️。



市場貨幣流通量是按照市場經濟規模定量發行,貨幣發行超過市場經濟規模就會出現通貨膨脹,反之則會出現緊縮,這是基本常識。

貨幣超發通過股市大跌來抵消通脹的意思很明顯是想通過股市的大跌把市面上多發的錢給蒸發掉。問題是股市大跌錢真的是“蒸發”了嗎?其實並沒有蒸發,錢還是在市面上,錢不在你手裡不代表這些錢就沒了,只是這些錢挪了個窩蹲著讓你看不見,股市市值降低錢是少了沒錯但一定有別的地方變得錢更多。



假設市場只有三個人參與交易,每人開戶初始資金各50萬市場流通資金總量就是150萬,股票總流通市值為30萬,甲用30萬買入然後高價50萬賣給乙,乙50萬買來的股票想60萬再賣給丙,可是丙說我不夠錢不買,急於脫手的乙說:“50萬呢?”丙:“不要,40萬我就要。”最後雙方40萬成交乙虧損10萬元,丙暗自竊喜:“回頭我50萬賣給甲去不就賺10萬了嗎”,他找到甲說:“我有股票便宜賣給你只要50萬。”甲笑著說:“50萬?40萬我也不要,你的貨是我30萬買來50萬賣給乙的,原價30萬我就接。”丙傻眼了怕出不去只能也虧10萬賣給了甲。

甲30萬入50萬出賺20萬總資金變成了70萬,乙50萬入40萬出虧10萬總資金變成40萬,丙40萬入30萬出虧10萬總資金也只剩下40萬,甲70萬+乙40萬+丙40萬=150萬對不對?總資金量還是不變只是挪了個地方。在這個過程中乙和丙的虧損賣出等同於市場下跌市值蒸發,乙和丙市值是蒸發了只是蒸發到了甲手裡。


市場貨幣跟這個基本同理,貨幣超發流通到市場不管投入到那裡市場貨幣總量不會變即使投入股市市值蒸發也只是此消彼長,股票市場縮水虧損者的錢被前面高價賣出的人賺走了,賺錢出局的人又持幣觀望不參交易錢在賬戶裡由銀行託管或提現,股市錢變少銀行存款和市場流通貨幣卻變多,結果還是一回事。

水庫裡的水因天熱蒸發乾枯,可是空氣的溼度含水量卻大大的增加。


狐說財經


不會的。貨幣超發發行的是流通中的貨幣。也就是紙幣。導致紙幣購買超過市場商品的供gei。造成通貨膨脹壓力升高。

股市暴跌。損失的財富是一種虛擬財富。而不是紙幣。 股市跌的再多。財富損失再多。 投資者虧損再多。流通中的貨幣不會減少。貨幣供應過剩不會改變。貨幣購買力不會增加。

很多年前。股市暴跌。通脹高企。大米價格早上與晚上就是完全不同的兩個價格。紙幣不值錢。

如果股市上漲。可以吸引資金囤積於股市。讓股市成為資金的蓄水池。這倒可以鎖定部分流動性。減少通脹的壓力 但也不會很明顯。

面對超發貨幣。樓市作為資金蓄水池。吸收過剩流動性要好過股市。把過剩流動性作為鋼筋水泥固定下來。我們M2首屈一指。通脹壓力不大。與樓市暴漲銷量大增有關。


杜坤維


貸幣超發的結果,是熱錢流入股市,使股市暴漲。因為市場上的錢多了,物價隨之上漲,企業收入增加,上市公司業績向好,導致資金追捧,場外資金入場隨之增多,股市上漲船高,皆大歡喜。所以,僅從資金量與股市的漲跌來看,二者存在著正相關的因果關係。

通脹情形下,股市暴跌的可能性是存在的,但機率很小,且與通脹環境無直接關係。通脹情況下,人們的情緒是亢奮的,買什麼都賺,因此冒死搶進的賭徒一定不少。這種“群羊效應”會放大和擴散,只要宏觀經濟環境和政策不發生大的改變,市場上的火爆場面就會持續一段時間。所以,通脹局面下的股市大體上是走高而非暴跌。

不過,如果真的出現暴跌,也並不能將市場上多餘的資金給稀釋掉,或被央行吸收掉。股市暴跌後,股民自然要止損,不會輕易出貨、放血。買家此時也是小心翼翼,觀望、試探,規避風險。此時,市場交投清淡,有價無市,大量資金處於被卡住、套牢的狀態。

所以,資金此時的流動性變差了,興風作浪的機會和能量變小了。相對而言,通脹的危害性客觀上降低了。(10.30.2018)


太平洋之遠


       這個問題比較複雜。可以從股票市場總市值變化及股票市場總規模變化,這兩個方面分別進行考察。

首先,如果股票市場總市值低於股票發行價總值,造成部分貨幣“蒸發”。會減少貨幣總量,但不一定會減少貨幣流通規模。其次,無論股票市場總市值是上升還是下降,總會有相當部分的貨幣被“凍結”在股市中,退出貨幣流通過程。從這個角度看,股票市場的總規模擴大會減少貨幣流通規模,股票市場總規模縮小會增加貨幣流通規模。第三,貨幣流通規模的變化,與通貨膨脹率的升降直接相關。居民儲蓄率的變化同樣會引起貨幣流通規模的變化。

綜上所述,股票市場的下跌,會造成貨幣總量減少,但不一定引起通貨膨脹率下降。因為通貨膨脹率的升降,主要受到貨幣流通規模變化的影響。


岷山23


股市的大跌並不會減少超發的貨幣,股市本質是一個零和遊戲,有虧就有賺,財富總量本質上並沒有發生變化,只是發生了貨幣的流通,實現了財富的轉移,從一個人流入另一個人,從一群人流入領一群人,理論並沒有增減。

超發貨幣不存在減少問題,只有流動性鬆緊,某種意義上貨幣減少,指的是在市場上投入的貨幣,央行收緊貨幣政策,降低貨幣在市場上的流動性。這也不會降低通脹,通脹本質是貨幣超發,大量貨幣湧入市場,提高薪資就業,刺激消費,物價水平跟著水漲船高。

今年A股可謂是跌跌不休,央行幾次降準釋放流動性,並未起到預期效果,股市是經濟的晴雨表,也是實體經濟的宏觀反映之一,市場流動性緊張,加之國際大環境壓力,匯率也面對巨大壓力,前路多艱難。

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Roseview財經


不會有影響。

1.股市是零和市場,買方付出的貨幣就是賣方得到的貨幣,不產生也不減少額外貨幣。

2.兩融倒是有槓桿,但體量不大,嚴格而精確的講,股市下跌會降低兩融槓桿進而減少貨幣量。

3.股票市值(虛擬價值)可能會影響消費預期。這沒錯,但消費預期轉化為消費行為,還是以貨幣為媒介和結果,還是以第一條為準。說白了,股票得換成錢才能買東西。

4.貨幣超發你要看發給了誰,是否產生購買力,未來要不要還,還不還的起。超發再多,堆銀行裡堆成山,銀行不敢貸出去(怕還不了本),也不產生購買力,也沒有通貨膨脹。


阿飛的財經邏輯


錢印的多國家才好辦事,經濟下行通貨膨脹交給房地產一下解決,5年前印的錢是今天的GDP,沒關係,今天把土地漲幾倍,房價漲幾倍,把國家的槓桿轉嫁給吃瓜群眾,把吃瓜群眾的錢在收回國庫,這樣吃瓜群眾一心只想去槓桿,根本不會閒的沒事擾亂國家政治,影響國家統治,這樣國泰民安皆大歡喜。


錢闖332


肯定能!隨著股市大幅下跌,不僅市值大幅減少,而且被深套的股民基本不會套現消費,相當於這部分錢沒有流通需要。市場上錢少了,通脹率自然低了!


心動花開


正常國家的貨幣超發、紙幣充盈……,貶值的貨幣會瀰漫任何一宗交易、所有的物價都上漲,經濟短期能蒸蒸日上,但社會物質量沒有增加,只是貨幣貶值。

貨幣超發時股市大多上漲,怎麼會下跌呢?自相矛盾吧。

股市只是把張三的錢轉移到李四那裡,怎麼會降低超發?

甲乙丙丁四個人打麻將,就那麼多錢,不是去了甲某那裡就是去了乙某那裡,錢能多出來?少出來?

甲比喻成上市公司;乙丙比喻成股票買賣雙方;丁比喻成稅費。


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